Снимка: iStock

Може да изглежда, че шепа американски технологични гиганти имат монопол върху растежа, но скрийнинг, търсещ по-евтин растеж, откри няколко други компании за инвеститори в растеж, целящи стойност.

Мениджърите на стойността очакват завръщане на компаниите от сектора в продължение на години, като стойността е по-евтина от растежа, през осем от последните 10 години, според данни на стратега на BNP Paribas Грег Бутъл и неговия екип. 

Възможната ваксина срещу Covid-19 през следващата година и потенциално поредният голям пакет от фискални разходи подновиха надеждите, че възраждането на стойността е близо, но рязкото нарастване на броя на случаите на коронавирус и засилените ограничения в Европа и другаде биха могли да попречат.

Завръщането е още по-сложно, тъй като някои от секторите, които са синоним на стойност - например финансите и енергетиката, изглеждат като капани на стойността, каза Бутъл и неговият екип в скорошно съобщение до клиентите.

Един от начините инвеститорите бавно да се отдръпнат от портфейлите с висок технологичен растеж може да бъде чрез търсене на компании, които пресичат разделението между ръст и стойност - тоест компании, чиито акции са по-евтини от по-широкия пазар, но увеличават по-бързо печалбите и продажбите си.

Barron's проверява S&P 500 за компании, които отговарят на това описание, като се фокусира върху компании, от които се очаква да генерират печалба и ръст на продажбите, за разлика от очакваното средно свиване на печалбите от 2,8% и 0,5% спад за компаниите от S&P 500 през тази фискална година, според FactSet. 

Също така се търсят компании, търгуващи се с по-ниско съотношение цена/печалба от S&P 500, което също генерира положителен свободен паричен поток и доходност от дивидент от поне 1%.

Допълнително списъкът се разширява, като се разглежда съотношението PEG - изчислено чрез вземане на съотношението на цената спрямо печалбата на акциите и разделяне на прогнозирания темп на растеж. 

Това доведе до девет акции, всички извън технологичния сектор, с изключение на производителите на чипове Applied Materials (тикер: AMAT) и LAM Research (LRCX). Още в списъка: производителите на лекарства Bristol Myers Squibb (BMY) и AbbVie (ABBV); Anthem - доставчик на здравни грижи (ANTM); изпълнители от отбраната Northrop Grumman (NOC) и L3Harris Technologies (LHX); и строителните компании PulteGroup (PHM) и D.R. Horton (DHI).

Някои финансови съветници накланят портфейлите ir към здравеопазването. Това е отбранителен сектор, който има тенденция да се представя по-добре по време на периоди на несигурност и този, който би могъл да бъде от полза, ако демократите спечелят изборите, поставяйки по-голям фокус върху политиките в областта на здравеопазването.

AbbVie повиши целогодишната си перспектива в петък на фона на възстановяването на търсенето на инжекции с ботокс, тъй като ограниченията, свързани с Covid, намаляха за по-избираеми процедури и растеж на най-новите си лекарства за ревматоиден артрит и псориазис. Компанията също така може да се похвали със сочна доходност от дивиденти от 5.9%.

Anthem, втората по големина компания за здравни грижи в страната, също е в списъка. Компанията може да се възползва и от разширяване в области като поведенческо здраве и ползи за аптеките. Независимо от изборите, секторът е добре позициониран за дългосрочен растеж, тъй като пандемията Covid-19 ускори темповете на иновации.

Въз основа на средните ценови цели на анализаторите на FactSet, двете авиокосмически и отбранителни компании в списъка имат едни от най-големите потенциали за възход през следващата година. Средната ценова цел за Northrop Grumman е почти 382 долара, което представлява 34% нагоре, докато средната ценова цел на анализаторите от 236 долара за L3Harris предполага 48% печалба.

Акциите в отбраната са в затруднение поради притесненията какво ще се случи с военните разходи след изборите. Но в бележка до клиентите Робърт Сталард от Vertical Research пише, че L3Harris все още прогнозира средно едноцифрен органичен растеж, ръководен отчасти от своя отбранителен електронен бизнес. Друг възможен катализатор: Компанията може да увеличи обратно изкупуването на акциите си, според Сталард, който класира компанията като най-добър избор в отбранителния сектор.

Ако демократите спечелят изборите, акциите от отбраната могат да видят известна променливост. Но в бележка до клиентите, Morgan Stanley пише, че Northrop трябва да превъзхожда по-голямата част от изборните сценарии, с една от най-силните позиции сред конкурентите си, когато разглежда приоритетите на Националната стратегия за отбрана.

Междувременно търсенето на еднофамилни къщи е "горещо", водено от преместването на градовете и исторически ниските лихвени проценти. Това е добра новина за компаниите за домашни майстори. В скорошна бележка анализаторът на KeyBanc Capital Markets Кенет Зенер описа PulteGroup като добре позициониран, отбелязвайки силен растеж на поръчките и нарастващи маржове.

Уилям Смеад от Smead Value Fund добавя към строителите на домове, с притежания, включително Д.Р. Хортън. Докато тези акции можеха да видят корекции по пътя, Смеад и неговите колеги, в скорошна бележка до клиентите, описаха настоящата среда като „четвъртия ининг от девет ининг ера на домашно строителство“.

Още по темата:

Инвеститор в стойност затваря фонда си, както Бъфет през 1969 г.

Устойчивото инвестиране набира популярност