Снимка: Pixabay

Тъй като инвеститорите отново преследват нарастващите акции, някои са склонни да попитат: „Мъртво ли е инвестирането на стойност?“ Струва си да разгледаме ключовото наблюдение, направено от професор по финанси от Уортънското училище към университета в Пенсилвания Ричард Марстън през ноември 2017 г., коментира Фейсал Хумаюн.

„Акциите на растежа надминаха стойността на акциите от началото на финансовата криза през февруари 2009 г., използвайки месечни данни, но и двете показаха необичайно добри резултати. Растежът осигури кумулативна доходност от 337.9% до август 2017 г., докато стойността донесе 278.3%.“

Очевидно е, че ценните книжа са донесли здрави печалби. Въпреки това, има смисъл да разполагате с портфейл, който има комбинация от растеж и стойност на акциите. В тази последна категория, особено след голямото рали, резултатът за няколко сектора изглежда опънат. Това е добро време за анализиране на неефективни сектори и натрупване на ценни книжа.

Тук са събрани четири ценни книжа от различни индустрии, които според Хумаюн могат да бъдат най-добрите през 2021 г.

По-специално, недооценените имена, които заслужават да бъдат проучени, са:

Lockheed Martin (LMT)

През последните 12 месеца акциите на Lockheed Martin са намалели с 4.6%, а индексът S&P 500 е нараснал с 13.8%. При авансово съотношение цена -печалба от 14.9 пъти LMT акциите са сред най-ценните книжа. За повече привлекателност, акциите предлагат годишен дивидент от 10.40 долара, което означава дивидентна доходност от 2.88%.

Интересното е, че нито финансовите резултати на компанията, нито развитието на бизнеса ѝ оправдаха този спад. Когато компанията отчете резултатите от третото тримесечие на 2020 г., това беше деветото поредно тримесечие с рекордно изоставане.

През тримесечието компанията получи и оперативен паричен поток от 1.9 милиарда долара. Това предполага годишен оперативният паричен поток от 8.0 милиарда долара. С изоставане от над 150 милиарда долара, паричните потоци на компанията ще останат силни.

Заслужава да се отбележи, че новоизбраният президент на САЩ Джо Байдън „заяви, че не предвижда съкращения в бюджета за отбрана на САЩ“. Следователно приемът на поръчки вероятно ще остане силно. Освен това Lockheed Martin ще се възползва и от приемането на поръчки от съюзниците на Съединените щати.

Геополитическото напрежение едва ли ще намалее значително в отношенията с Китай и Русия. Този фактор прави LMT акциите достойни за задържане в дългосрочен план. В близко бъдеще, според Хумаюн, акциите ще бъдат по-добри през 2021 г.

JPMorgan Chase (JPM)

Банковият сектор също изостава през последната година. JPMorgan Chase е най-добрият избор на Хумаюн в този сектор сред ценните книжа. С авансово съотношение цена-печалба 13.9 пъти и дивидентна доходност от 3.5% JPM акциите са привлекателни.

Една от причините банковите акции да останат слаби е новата рецесия, причинена от коронавируса. Международният валутен фонд обаче смята, че световната икономика ще се разшири с 5.2% през следващата година. С по-висока икономическа активност и растеж на кредитирането банковите акции могат да се възстановят.

През последните тримесечия JPMorgan отбеляза спад в нетния лихвен доход. Тази слабост обаче е частично компенсирана от увеличаването на не-процентните приходи, които включват приходите от търговия с ценни книжа. Струва си да се отбележи, че през третото тримесечие на 2020 г. нетната печалба на корпоративната и инвестиционната банка е нараснала с 52% на годишна база. Освен това банката отбеляза ръст на нетната печалба от управлението на активи и капитали с 31% през третото тримесечие на 2020 г.

Очевидно има сегменти, които стимулират растежа, въпреки че основният банков бизнес остава слаб. След като настъпи съживяване в този основен сегмент, се очаква JPM акциите да се повишат.

Като цяло JPM акциите си заслужават да бъдат разгледани за дългосрочно портфолио. Банката има надеждни балансови показатели. Атрактивната дивидентна доходност прави ценните книжа достойни за притежание за доходоносни инвеститори.

Pfizer (PFE)

За разлика от някои други в тази група, Pfizer е в сектор, който показва ниски резултати. Фармацевтичният сектор беше в центъра на вниманието, тъй като компаниите се състезаваха да разработят ваксина срещу COVID-19. PFE акциите обаче бяха странични през по-голямата част от миналата година.

Според Хумаюн това е добра възможност да се натрупат акции, които понастоящем се търгуват с авансово съотношение цена-печалба 12.6 пъти. PFE акциите също си струва да се държат за дивидентни инвеститори с атрактивна доходност от 4.18%.

Наскоро председателят на Управителния съвет и главен изпълнителен директор на Pfizer Алберт Бурла написа отворено писмо относно развитието, свързано с ваксината срещу COVID-19. Той смята, че молбата за разрешение за спешна употреба в САЩ може да пристигне още през третата седмица на ноември.

Ако тестовете наистина дадат положителен резултат, Хумаюн смята, че PFE акциите могат да се покачат. Ето защо е подходящо време да обмислите свежото въздействие върху ценните книжа на компанията.

Освен задействания от ваксината стимул, ръстът на приходите на биофармацевтичната компанията е силен. Освен това, с широка гама от лекарства, компанията очаква ръст на приходите от средно 6% до 2025 г.

Тя е на път да осигури оперативен паричен поток от 10.5 милиарда долара. Ако растежът на върховите резултати остане силен, се очакват по-високи дивиденти през следващите години. При текущата оценка на PFE акциите определено си заслужава да бъдат заловени.

Ford (F)

Инвеститорите на Ford видяха, че акциите им са загубили 11% през последните 12 месеца. F акциите обаче се възстановиха от края на март, като отбелязаха ръст от почти 60% от първите дни на пандемията в САЩ.

Според Хумаюн ценните книжа на Ford  все още са стойностна покупка и свежа експозиция тук под 8 долара за акция.

От финансова гледна точка, Ford съобщи за общ буфер на ликвидност от 45 милиарда долара. Освен това компанията отчита коригиран свободен паричен поток от 6.3 милиарда долара за тримесечието. По този начин компанията е преживяла трудни времена с надеждна ликвидност.

Очакваните модели на компанията включват пикап F-150, Mustang Mach E, Bronco Sport и Bronco. Те вероятно ще запазят пазарите развълнувани и ще поддържат положителна инерция на акциите.

Освен това Ford има големи планове по отношение на Китай, по-специално в сегмента на електрическите автомобили. Делът на новите енергийни превозни средства (NEV) в общите продажби на автомобили в Китай е само 5%. До 2025 г. Пекин планира да увеличи продажбите на NEV до 20%, а до 2050 г. до половината от общите продажби на автомобили.

Ето защо има голям потенциал в Китай. Дори и с конкуренцията от компании като Tesla (NASDAQ:TSLA), Ford вероятно ще навлезе на EV пазара. Като се имат предвид тези фактори, Хумаюн има бичи настрой за ценните книжа на Ford.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Тези стойностни акции са поевтинели сериозно от началото на годината

Преместването от скъпите технологични акции към циклични и малки компании продължава