Снимка: Pixabay

Пандемията направи здравеопазването изключително важен проблем за милиарди хора по света. Президентските избори също засилиха допълнително вниманието към този сектор. През повечето предизборни години здравната реформа се превръща в основна тема на дебат. Така че в днешната статия ще разгледаме седем здравни акции, които могат да оцелеят при мащабна реформа, коментира Тезджан Гегел от InvestorPlace.

Такива реформи имат „сериозни последици за американските потребители, данъкоплатците и здравните фирми“, според изследване на Джонатан Хартли от Чикагския университет. Ясно е, че цената на акциите на компаниите, изброени на борсата, също е засегната.

Данните от американските центрове за здравни услуги показват, че „разходите за здравеопазване са се увеличили с 4.6% през 2018 г., достигайки 3.6 трилиона долара или 11 172 долара на човек“. САЩ отделят около 18% от БВП за здравеопазване.

При разглеждането на здравните акции участниците на пазара обикновено сравняват доходността на няколко борсово търгувани фонда (ETF) с индекса S&P 500, който нарасна с около 1% през 2020 г. Например, SPDR ETF на Health Care Select Sector (NYSEARCA: XLV) е спаднал с 0.2% до момента в сравнение с SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (NYSEARCA: XPH), който е намалял с 3.4%.

Като се има предвид цялата волатилност и заглавията през 2020 г., в момента може да изглежда трудно да се обърне внимание на по-широките пазари, както и на здравните акции. Но правилното надлежно внимание винаги помага при намирането на акции, които могат да станат дългосрочни победители. Имайки предвид това, ето седем здравни акции, които вероятно ще работят добре през следващите тримесечия, независимо от това как ще се развият реформите.

Allscripts Healthcare Solutions (MDRX)

52-седмичен диапазон: 4.56 – 11.82 долара

Първата от нашите медицински акции е базираната в Чикаго, Илинойс, група за медицински информационни технологии Allscripts Healthcare Solutions. Тя предоставя софтуер за болници и амбулаторни заведения, които събират, управляват и анализират данни за пациентите.

На 29 октомври компанията публикува отчет за приходите за третото тримесечие. Приходите възлизат на 402 милиона долара. Преди година те бяха 444 милиона долара. Нетната печалба по GAAP е била 1 милион долара, в сравнение с нетна загуба от 6 милиона долара през третото тримесечие на 2019. Въпреки спада в продажбите, това подобрение е значителна стъпка за бизнеса.

Компанията също така генерира 53 милиона долара оперативен паричен поток и 27 милиона долара свободен паричен поток. Allscripts наскоро обяви продажбата на оперативния си отдел CarePort Health за 1.35 милиарда долара. Приходите се очаква да помогнат на групата да изплати дълговете си, да изкупи акции и да се съсредоточи върху основния бизнес.

Главният изпълнителен директор Пол Блек коментира: „Доволен съм от нашата работа, въпреки че обикновено сезонно по-слабото трето тримесечие е засегнато от проблемите, свързани с продължаващата пандемия. Нашите успешни инициативи за подобряване на маржовете осигуриха увеличаване на печалбите и паричните потоци в тази несигурна среда“.

От началото на годината MDRX акциите са се увеличили с около 2.7%. Авансовите съотношения цена-печалба и цена-продажба са 14.10 пъти и 0.96 пъти съответно. А бизнесът с медицински досиета и данни в САЩ вероятно ще нарасне през следващите тримесечия. С парите, идващи от продажбата на CarePort, ръководството има повече възможности да стимулира дългосрочния растеж на приходите и печалбата.

Bristol-Myers Squibb (BMY)

52-седмичен диапазон: 45.76 – 68.34 долара

Дивидентна доходност: 3.08%

Глобалната биофармацевтична компания Bristol-Myers Squibb не се нуждае от представяне. Тя е специализирана в сърдечно-съдови, онкологични и имунологични лекарства и инвестира значителни суми в научноизследователска и развойна дейност. През 2019 г. трите типа лекарства представляват около три четвърти от общите продажби.

Това е Еликвис, което се използва за намаляване на риска от инсулт и образуване на кръвни съсиреци, Опдиво, което се предписва при напреднал стадий на рак на белите дробове и Оренция за лечение на симптомите на ревматоиден артрит.

През ноември 2019 г. Bristol-Myers Squibb придоби голяма биотехнологична фирма Celgene. Приходите от тази сделка помогнаха на приходите през второто тримесечие да нараснат с 61% на годишна база. Проблемите, свързани с Covid-19, засегнаха финансовите резултати на BMY в началото на годината. Въпреки това, благодарение на надеждния тръбопровод, анализаторите очакват групата да бъде на път към силно дългосрочно генериране и растеж на паричните потоци.

Досега BMY акциите паднаха с 8% тази година. Авансовите съотношения цена-печалба и цена-продажба са съответно 7.64 пъти и 3.35 пъти. Компанията ще публикува резултатите от третото тримесечие на 5 ноември. Потенциалните инвеститори в идеалния случай трябва да анализират данните, преди да инвестират в бизнеса. Краткосрочният спад до 55 долара за акция ще подобри съотношението риск-възвръщаемост. Дългосрочните акционери също ще имат право на големи дивиденти, които са значителни по време на ниски лихвени проценти.

CVS Health (CVS)

52-седмичен диапазон: 52.04 – 77.03 долара

Дивидентна доходност: 3.57%

Следващата акция е Woonsocket, със седалище на Роуд Айлънд CVS Health, най-големият доставчик на фармацевтични продукти в САЩ. Компанията пусна печалби за второто тримесечие в началото на август. Общите приходи възлизат на 65.3 милиарда долара, нараствайки с 3.0% на годишна база.

Коригираните оперативни приходи нараснаха с 32.2% до 5.3 милиарда долара. Коригираният EPS е 2.64 долара. Паричният поток от операции възлиза на 10.4 милиарда долара. По едно време инвеститорите обърнаха внимание на три сегмента:

• Фармацевтични услуги (повече от 46% от продажбите);
• Търговия на дребно/LTC (повече от 29% от продажбите);
• Ползи за здравеопазването (около 25% от продажбите).

Ръководството отбеляза, че въпреки проблемите, свързани с пандемията, общият ръст на приходите се дължи на растежа във всички сегменти. Екосистемата на компанията също се разраства, което означава, че взаимодействието ѝ с клиентите се увеличава. В момента CVS Health има около

• 10 000 търговски обекта в САЩ;
• 1100 обекта на Minute Clinic (посетени от над 54 милиона души);
• 23 милиона здравноосигурени участници ;

От началото на годината CVS акциите са спаднали с около 24%. Авансовите съотношения цена-печалба и цена-продажба са 7.4 пъти и 0.28 пъти съответно. Компанията ще обяви печалбата си за третото тримесечие на 6 ноември. Тъй като следващият сезон на приходите продължава, пазарите стават нестабилни. Как ще се развият събитията в глобалното здравеопазване, свързани с втората вълна на коронавируса, не е известно.

В дългосрочен план обаче CVS акциите трябва да се възползват от лидерската позиция на групата, както и от значителния пазарен дял на търговците на дребно на фармацевтична продукция в САЩ.

Intuitive Surgical (ISRG)

52-седмичен диапазон: 360.50 – 778.83 долара

Пионерът на компютъризираната и роботизирана хирургия Intuitive Surgical е световен лидер в минимално инвазивните хирургични продукти. „Хирургична система da Vinci“ и „йонна ендолуминална система“ са предпочитани здравни специалисти по целия свят.

На 15 октомври ISRG публикува резултатите за третото тримесечие. Компанията страда от неблагоприятните последици от пандемията, тъй като планираните операции са намалени в световен мащаб. Много болници също отложиха закупуването на основното оборудване. В резултат на това Intuitive Surgical изпрати 195 хирургични системи da Vinci, което е с 29% по-малко от миналата година.

Приходите възлизат на 1.078 милиона долара, намалявайки с 4% на годишна база. Нетната печалба на GAAP в размер на 314 милиона долара. Преди година нетната печалба на компанията е била 397 милиона долара, или 3.33 долара за една разредена акция.

От началото на годината акциите са се увеличили с 12%. Авансовите съотношения цена-печалба и цена-продажба са 50.51 пъти и 18.48 пъти съответно. Цената на акциите може потенциално да падне до 600 долара, предлагайки на инвеститорите по-добра входна точка.

Докато втората вълна от пандемия продължава, много болници вероятно ще отклонят „ресурси, за да посрещнат нарастващите нужди от реагиране и управление на COVID-19“. Въпреки това, поради конкурентното и технологично господство на компанията в тази пазарна ниша, се очаква компанията да се справи с тази пандемична вълна с малко операционни щети.

Smith & Nephew (SNN)

52-седмичен диапазон: 26.07 – 52.26 долара

Дивидентна доходност: 1.6%

Следващата ни медицинска доставка идва от другата страна на Атлантическия океан. Това е британската компания Smith & Nephew, известен производител на медицински консумативи. SNN е член на британския индекс FTSE 100 и акциите се търгуват както в Лондон, така и в Ню Йорк.

Глобалният обхват на групата обхваща повече от 100 държави. Тя е много уважавана заради своите тазобедрени и коленни импланти и продукцията за спортна медицина, както и продукти при наранявания и на крайниците, и при напреднало лечение на рани. Smith & Nephew има производствени предприятия по целия свят, включително Великобритания, САЩ, Германия и Канада.

На 29 октомври компанията публикува резултатите си за третото тримесечие. Приходите от 1.2 милиарда долара означават спад с 4.2% на годишна база. Въпреки това, това все още е значително възстановяване след второто тримесечие, което е спаднало с повече от 29% на годишна база. Американският пазар се върна към растеж и нарасна с 0.9%.

Компанията придобива бизнес с ортопедични крайници на Integra Lifesciences (NASDAQ:IART) от Ню Джърси за 240 милиона долара. По този начин портфейлът ѝ в сегмента на по-бързо развиващите се ще се разшири.

Главният изпълнителен директор Роланд Дигелман каза: „Бяхме добре подготвени, тъй като глобалните нива на елективна хирургия се възстановиха и постигнахме значително подобрение в представянето през предходното тримесечие, водено от растеж както в САЩ, така и в Китай, двата ни най-големи пазара. ... Пуснахме множество нови иновативни продукти и обявихме придобиване, което ще засили позицията ни в бързо растящия сегмент.“

YTD акциите на Smith & Nephew паднаха с 27%. Авансовите съотношения цена-печалба и цена-продажба са 16.84 пъти и 3.28 пъти съответно. Търсещите пасивен доход може да са заинтересовани да знаят, че компанията редовно изплаща дивиденти на акционерите от 1937 г. насам.

Teladoc Health (TDOC)

52-седмичен диапазон: 75.20 – 253.00 долара

Виртуалният доставчик на здравни услуги Teladoc Health стана една от звездите на 2020 г. Чрез телефонни и онлайн видеоконсултации платформата ѝ дава достъп на лекарите по въпроси, които не са свързани със спешната медицинска помощ. Например, тя обхваща клинични състояния, включително епизодични грижи, хронични и дори сложни случаи. Компанията, базирана в щата Ню Йорк, обслужва както предприятия, така и физически лица.

Компанията наскоро приключи сливането си с Mountain View, на базираната в Калифорния Livongo Health Medical Technology Group, специализирана в лечението на диабет.

На 28 октомври Teladoc пусна показателите си за третото тримесечие. Приходите в размер на 288.8 милиона долара означават ръст от 109% на годишна база. Общите посещения на платформата възлизат на 2.8 милиона души, което е увеличение от 206%. Нетната загуба от 35.9 милиона долара се преизчислява в нетна загуба за базова и разредена акция в размер на 43 цента. Преди година нетната загуба на компанията беше 20.3 милиона долара, а нетната загуба на акция беше 28 цента. Ръководството повиши прогнозата си за цялата година и сега очаква приходите да достигнат малко над 1 милиард долара.

Главният изпълнителен директор Джейсън Горевич заяви: „Силните ни резултати през третото тримесечие надминаха очакванията, задвижвани от широката подкрепа за целия бизнес и развитието на инерцията, която видяхме през първата половина на годината. ... С добавянето на Livongo по-късно тази година ще създадем нова категория виртуална цялостна грижа, която ще промени начина, по който хората живеят по-здравословен живот.“

От началото на годината TDOC акциите са се увеличили с около 130%. Очаква се компанията да покаже стабилен растеж през следващите тримесечия. Потенциалните инвеститори могат да обмислят закупуването на спадове, особено ако цената падне под 175 долара за акция. Този сектор се заражда и расте.

Zoetis (ZTS)

52-седмичен диапазон: 90.14 – 168.96 долара

Дивидентна доходност: 0.5%

Когато се разглеждат здравните акции, би било подходящо да се обсъдят акции, които се специализират в хуманното отношение към животните, включително любимите ни домашни любимци. Базираната в Ню Джърси компания, Zoetis разработва и произвежда ваксини за животни, лекарства и диагностика. Нейните клиенти са ветеринарни лекари и производители на животновъдни продукти.

Компанията се фокусира върху „осем основни животински вида. Нейните селскостопански продукти и услуги са предназначени за едър рогат добитък, риба, птици, овце и свине, а предложенията ѝ за домашни любимци обхващат котки, кучета и коне“. Ветеринарните продукти се продават в повече от 100 страни по света.

През 2019 г. годишните приходи на компанията възлизат на 6.3 милиарда долара. В началото на август Zoetis публикува резултатите от второто тримесечие и отчете „непроменени приходи от 1.5 милиарда долара и нетна печалба от 377 милиона долара, или 0.79 долара на разредена акция, нараствайки съответно с 2% и 3% през второто тримесечие на 2020 г.“

Ръководството подчерта отрицателното въздействие на пандемията и насрещните валутни ветрове. Въпреки това, изпълнителният директор Кристин Пек изрази оптимизъм по отношение на бъдещето и каза: „Очакваме, че нашият общ ръст на приходите през останалата част от годината ще бъде в голяма степен зависим от свързани с тях продукти от животински произход, особено паразитицидите и нашето ключово дерматологично портфолио, и ние повишаваме нашите насоки, за да отразим настоящата ни перспектива за годината.“

От началото на годината ZTS акциите са се увеличили с почти 23% и са достигнали безпрецедентен връх през октомври. Авансовите съотношения цена-печалба и цена-продажба са 39.22 пъти и 12.29 пъти съответно. Според Гегел, текущата оценка е опъната. Ето защо потенциалният инвеститор може да изчака възстановяването на цената, преди да инвестира нов капитал във фирмата. Потенциалният спад до нивото от 140 долара би подобрил границата на безопасност.

Предвид атрактивното разнообразие от продукти и географския обхват, се очаква лидерството на компанията да продължи, което ще подкрепи цената на акциите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Великобритания на прага на нова пълна карантина

Медицински историк за пандемията и грипа от 1918 г.: и двете са били силно политически