Снимка: iStock

Apple, най-ценната компания в света, сега е и „най-нелюбимата“ акция сред активните мениджъри на фондове – поне спрямо размера си.

Това се казва в бележка от квантови анализатори от швейцарската банка UBS. Те редовно анализират притежанията на над 37 000 взаимни фонда, за да намерят най-притежаваните и най-слабо притежаваните компании от фондовете.

Бележката на UBS, публикувана на 5 октомври, показва, че средният активен мениджър на фондове държи около 2.6% от своя фонд в Apple в началото на месеца – докато акциите съставляват около 3.9% от световния индекс на MSCI All-Countries World. Това прави компанията с „поднормено“ тегло.

Въпреки това някои мениджъри смятат, че това не е моментът на максимален песимизъм за книжата на най-голямата компания.

Саид Тази, портфолио мениджър в Syz Private Banking, каза пред CNBC: „Пазарът преминава от обич към акциите към мразенето им и вече е между тях. Махалото тази година сочеше, че мениджърите обичаха акциите на Apple, като те поскъпнаха с повече от 50% от началото на годината“.

Тази каза, че неговият фонд вече е неутрален по отношение на Apple, тъй като преди това е бил с наднормено тегло.

„Вече не е евтино, но не е и надценено. Хората обаче трябва да имат предвид, че настроенията могат да се променят доста бързо и силно върху имена като Apple, които всички гледат много внимателно“, допълни експертът.

Анализът на UBS предоставя допълнителни доказателства, че мениджърите на фондове се притесняват да не попаднат в „прегрял“ американски технологичен пазар.

Проучване на мениджърите на фондове от Bank of America, публикувано миналия месец, установи, че мениджърите са „параноични“ по отношение на технологичния сектор в САЩ, който беше описан като най-пренаселената търговия за всички времена.

Проучването установи, че технологичният балон е вторият най-цитиран опасен риск след втората вълна на Covid-19.

„От няколко години имаме наднормено тегло в сектора, но предпочитаме компании като Alphabet и Mastercard, не толкова в софтуера, колкото в услугите – частта от технологичния сектор, която се справи фантастично добре тази година“, допълни Тази, цитирайки компании като доставчика на видеоконферентни разговори Zoom и компанията за облачен софтуер Salesforce.

„Смятаме, че някои от тези имена са наистина надценени, защото въпреки факта, че имате структурна промяна в SaaS, която е тук, за да остане, в края на деня крайните потребители все още страдат от икономическото забавяне и трябва да има последици дори за тези високо летящи акции“, каза той.

Apple се изкачи на върха в анализа на UBS, след като анализаторите обобщиха всички притежания във фондовете, които анализираха, по тяхната стойност в долари, използвайки данните за институционалната собственост на Factset. След това изчислиха теглото на акциите и го сравниха с индекса, пише в бележката анализаторът на UBS Пол Уинтър.

Други акции в списъка с недостатъчно тегло включват Taiwan Semiconductor Manufacturing, компанията за производство на храни и напитки Nestle, китайската технологична фирма Tencent, американския сайт за електронна търговия Amazon, швейцарската фармацевтична компания Novartis, американската телекомуникационна компания AT&T и японския автомобилен производител Toyota.

Междувременно акциите, най-обичани от професионалните мениджъри на фондове, бяха оглавявани от компанията за разплащания с карти Visa. Средното тегло на компанията от 0.98% при активни взаимни фондове е с 0.31 процентни пункта по-голямо от теглото ѝ в индекса.

Платежният сектор е на мода сред мениджърите на фондове, като конкурентите на Visa Mastercard и Paypal също се включват в топ 10 на най-тежките компании. Други в списъка за покупки включват китайската компания за електронна търговия Alibaba, Alphabet, Salesforce и японската банкова холдингова група Mizuho Financial.

Още по темата:

Няколко ETF-та за балансиране на портфейла

7 индексни фонда от Fidelity за стабилен портфейл