Снимка: iStock

Хедж фондовете продаваха суровия петрол и рафинираните продукти с най-бързи темпове в продължение на повече от две години през първата седмица на септември, тъй като лятното затишие на търговията внезапно приключи и бичият поток към петрола се изпари.

Хедж фондовете и други мениджъри на пари са продали еквивалента на 171 милиона барела в шестте най-важни фючърсни и опционни договори през седмицата, приключваща на 8 септември, най-бързият процент на продажби от юли 2018 г. насам.

Портфейлните мениджъри зарязаха предишни бичи дълги позиции (-87 милиона барела) и добавиха нови мечи къси позиции (+84 милиона барела) в приблизително еднаква мярка като част от обрата в настроенията на големите търговци.

Фондовете бяха големи продавачи, включително на Brent (-67 милиона барела), NYMEX и ICE WTI (-57 милиона), европейски бензин (-25 милиона), американски бензин (-12 милиона) и американски дизел (-9 милиона ).

Фондовете са намалили комбинираната си нетна дълга позиция в шестте договора до 443 милиона барела, което е с една трета по-малко от скорошния максимум от 669 милиона в края на юли, като три четвърти от тези продажби се случват през първата седмица на септември.

Съотношението на дългите и късите позиции на хедж фондовете е спаднало до 2.25: 1, от най-високото ниво от 4.37: 1 на 21 юли, според данните, публикувани от ICE Futures Europe и Американската комисия за търговия със стокови фючърси.

При барелите, комбинираната позиция на хедж фонда спадна до 26-ия персентил миналата седмица, в сравнение с 55-ия процентил предишната седмица и наскоро достигнатия връх от 64-ия процентил в края на юли.

По отношение на съотношението дълъг/къс, позицията на хедж фондовете се срина до 23-ия процентил спрямо 41-ия предходната седмица и 63-ия през юли.

Хедж фондовете смекчават своята възходяща позиция през второто тримесечие и бавно продават суровини и продукти, особено дестилати като дизел и бензин, през по-голямата част от последните два месеца.

Намаляващата възприемчивост е очевидна на физическите и фючърсните пазари за Brent, където календарните спредове отслабват постепенно, но стабилно от края на юли.

През първата седмица на септември обаче пазарът достигна повратна точка и слабия натиск върху продажбите се превърна в наводнение.

Възобновяването на коронавируса, признаци, че страните от ОПЕК + стават уморени от съкращаването на производството, а липсата на сериозно прекъсване на производството на петрол в САЩ от урагана "Лора" вероятно бяха тригери, поотделно и в комбинация.

В резултат на това общността на хедж фондовете се промени от неутрален или дори леко бичи към петрол в края на август до силно мечи в края на първата седмица на този месец.

Още по темата:

Експерти: Стоките ще се радват на още волатилност до края на годината

5 петролни и газови компании със стабилен дивидент и голям потенциал за растеж