Снимка: iStock

Комитетът, който управлява Dow Jones Industrial Average, е готов да направи най-съществените промени в състава на респективния борсов индекс от седем години: Ще замени три от 30-те компонента на индекса, в сила от понеделник август 31.

Включването в 124-годишния бенчмарк обикновено се препоръчва за големите компании, но по-новата история сочи, че краткосрочното представяне на новите акции добавени към индекса, всъщност е по-лошо, докато тези, които са го напуснали се представят по-добре от индекса. Това въз основа на данните за новите и напусналите Dow компоненти за последните 20 години.

През последното десетилетие добавените компоненти на Dow са се повишавали с 0.3%, година по-късно, а премахнатите са нараствали с 10.37%. В продължение на по-дълъг период от 1999 г. добавените са паднали с 10.1%, докато тези, стартирали през този период, губят сравнително по-малко - 2%.

Това може да е лоша новина за софтуерната компания Salesforce.com, Amgen и Honeywell International и сравнително по-добри новини за компаниите, които са заменени от това трио: Exxon Mobil, Рfizer и Raytheon Technologies Corp. 

Последният път, когато Dow направи подобен ремонт, беше през 2013 г., когато Goldman Sachs Group Inc., Visa Inc. и Nike Inc. NKE, бяха добавени на мястото на Bank of America, Hewlett-Packard и Alcoa.

Акциите на Goldman нараснаха с 9.2%, Visa спечели 7.6%, а Nike скочи с 16.35%, през следващите 12 месеца след включването им. Въпреки това, книжата на Bank of America поскъпнаха с 18%, на HP се повишиха със 72%, а Alcoa скочи с 91%, годината след отстраняването им от Dow,

Промените за Dow бяха предизвикани от планирано разделяне на акциите на Apple 4-за-1. Компанията бе най-тежкия компонент на индекса, който е ценово претеглен, при нива на акциите от около 500 долара.

Dow е ценово претеглен индекс, което означава, че колкото по-висока е цената на една акция, толкова по-голяма е нейната тежест в бенчмарка. Това е различно от другите индекси като S&P 500, който е претеглен по пазарната капитализация на компонентите. Следователно, свиващото се влияние на Apple след разделянето на акциите означава, че Dow се нуждае от повече технологично представяне в състава си.

„Обявените промени помагат да компенсира това намаление“, казаха в изявление собствениците на Dow индекса. „Те също помагат за диверсифицирането на индекса, като премахват припокриването между компании с подобен обхват и добавят нови видове бизнес, които по-добре отразяват американската икономика.“

Като цяло, промяната за индустриалните компании Dow представлява ограничена промяна в цялостната структура на пазара и ограничената история на представянето на добавените и премахнати в индекса не е нещо, на което да се разчита, припомнят експертите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции.

Още по темата:

Близо сме до крайни нива на еуфория

Прекалено самодоволните инвеститори могат да бъдат наказани