Снимка: iStock

Уорън Бъфет може да е купил повече от 5 милиарда долара от акциите на управлявания от него фонд Berkshire Hathaway през последните седмици.

Известният инвеститор разкри своя дял в Berkshire миналата седмица, от който се предполага, че броят на издадените в обръщение акции се е свил с около 1.2% между 23-ти април и 7 юли.

"Това предполага сравнително силна активност за обратно изкупуване", заяви анализаторът на Edward Jones Джеймс Шанахан пред Ройтерс.

Бъфет може да е изразходвал между 4.9 и 5.9 милиарда долара за обратно изкупуване през периода или приблизително три пъти повече спрямо разходваните през първото тримесечие 1.7 милиарда долара.

Действието може да е опит на Бъфет да вложи да работят рекордния му кеш от над 130 милиарда долара инвеститорски пари.

Известният инвеститор и изпълнителен директор на Berkshire притежава 248 734 от акциите на компанията му от клас А и 10 188 от акции клас В, след като миналата седмица дари около 2.9 милиарда долара в акции в Беркшир, според подаване към SEC.

Следователно, Buffett притежава еквивалента на 248 741 акции от клас A съгласно последните данни. Данните посочват, че собствеността на Бъфет представлява около 15.54% от общите акции на Berkshire, които са еквивалентни на малко над 1.6 милиона акции от клас A.

Общият брой на неизплатените акции от клас A и клас B на 23 април е еквивалентен на 1.62 милиона акции от клас A, заяви Berkshire в последното си тримесечно изявление.

Следователно изглежда, че изключителният брой на акциите на Berkshire се е свил с еквивалента на 19 400 акции от клас А или 1.2% между 23 април и 7 юли.

Ако приемем, че това отразява изкупуването на акции, Бъфет вероятно е похарчил между 4.9 до 5.9 милиарда долара, за да ги закупи, въз основа на диапазона на цената на акциите в Berkshire за клас А през този период.

Шанахан предполага, че Berkshire може да е купил акции на стойност 5.3 милиарда долара за периода.

Бъфет, който от години говори за стойността на обратно изкупуването, може би е решил да похарчи част от паричните средства на управлявания от него фонд в размер на 137 милиарда долара за акции на компанията си, защото са сравнително евтини.

Акциите на Berkshire са поевтинели с около 20% тази година в сравнение със спад на S&P 500 с приблизително 2%. Пазарната капитализация на Berkshire също е под 1.2 пъти повече от нетните й активи.

Междувременно акционерите в Berkshire са продавали акции на фонда, разочаровани от слабото представяне на фонда през тази година.

"Най-вероятно наблюдаваме доброволно прочистване на по-краткосрочните акционери с по-ниско качество", каза Лорънс Канингам, професор по право в университета Джордж Вашингтон и автор на няколко книги за Бъфет, каза той пред Ройтерс.

Защо това обратно изкупуване е значително събитие?

Първо, защото става въпрос за гениалния Уорън Бъфет. В светлината на своята изключителна история всеки път, когато Бъфет насочи вниманието си към акциите на определена компания, то тя е привличала вниманието на цялата инвестиционна общност.

Второ, можем да сме сигурни, че Бъфет не купува обратно акциите си, за да "покаже подкрепа", по подобие на много от мениджърите на водещи компании.

Щом Бъфет купува собствените си акции, то това означава две неща - те са подценени според него и второ - не вижда по-добри инвестиционни алтернативи на пазара за рекордния си държан кеш (което не е особено добър вариант за инвеститорите).

Трето - обратното изкупуване е забележително, защото такова е изключително рядко. Правено е само още веднъж, откакто Бъфет е начело на фонда - през 2011-2012-та година, при цена на акциите от 131 000 долара за брой. Последвалите фонда инвеститори, купили акции на Berkshire тогава, са реализирали забележителната доходност от 70% през следващите две години.

И накрая, но не на последно място, обратното изкупуване е важно, заради цената, която Бъфет е готов да плати - от години плановете за обратно изкупуване на акции, са ограничени при съотношение не повече от 1.2 пъти от балансовата стойност.

През юли миналата година, фондът обяви нова политика: "обратното изкупуване може да е по всяко време, когато Уорън Бъфет, председател на Berkshire и главен изпълнителен директор, както и Чарли Мънгер, заместник-председател на Berkshire, сметнат, че цената на обратното изкупуване е под вътрешната стойност на Berkshire."

Berkshire притежава концентрирано портфолио от сини чипове, най-големите компании от които включват имената на: Apple, Wells Fargo, Coca-Cola, Bank of America, Kraft Heinz и American Express.

Компаниите на Berkshire изцяло оперират в застрахователната, комунална, железопътна, производствената, търговската и сервизната промишленост.

Още по темата:

68% от портфейла на Бъфет е в тези 4 компании

Бъфет: За индивидуалните инвеститори е най-добре да изберат индексен фонд