Снимка: iStock

Дълго време основният страх около изкуствения интелект беше, че ще замени отделни професии. По-интересният икономически ефект обаче може да се окаже друг: AI не е задължително да унищожи цели индустрии, но може драматично да намали цената на труда вътре в тях. Именно това признава главният изпълнителен директор на индийската Hexaware Technologies, според когото някои рутинни IT услуги могат да поевтинеят с 20–25%, защото същата работа ще се извършва от по-малко хора. Това вече не е абстрактна прогноза за бъдещето. Повече от половината приходи на Hexaware идват от дейности, в които AI участва поне частично, а компанията очаква този дял да достигне около 80% в рамките на три години.

Тук се крие фундаменталната промяна. Индийският модел на IT аутсорсинг, който десетилетия наред се основаваше на относително евтина квалифицирана работна ръка, започва да се сблъсква с технология, която атакува самата единица, върху която се изчисляват приходите. Ако даден проект днес изисква 100 души и струва на клиента 10 млн. долара, а след внедряване на AI същата работа може да бъде извършена от 70 души, клиентът няма причина да плати същите 10 млн. долара. Част от увеличението на производителността неизбежно ще бъде прехвърлено към него под формата на по-ниска цена. Именно това има предвид Hexaware, когато говори за дефлационен ефект от 20–25%.

Проблемът не е само броят на служителите, а начинът, по който се продава трудът

Традиционният аутсорсинг модел е прост: клиентът купува определен брой човекочасове, а компанията печели от разликата между цената, която фактурира, и разхода за служителя. Колкото повече хора са включени в проекта и колкото по-дълго работят, толкова повече приходи се генерират. AI обръща този стимул с главата надолу. Ако автоматизацията позволява една задача да бъде свършена за 50 часа вместо за 100, производителността се удвоява, но приходът при почасов модел може да бъде намален наполовина.

Затова Hexaware вече търси повече договори с фиксирана цена и платформи, вместо чисто почасово фактуриране. Това е много важен сигнал. В икономика, в която AI прави труда по-ефективен, стойността постепенно се измества от часовете работа към резултата. Клиентът вече няма да пита колко инженери са били необходими, а дали системата работи, колко проблеми решава и каква стойност създава. За аутсорсинг компаниите това означава, че печелившите ще бъдат тези, които успеят да задържат част от производителността за себе си, вместо автоматично да я подарят на клиента чрез по-ниски цени.

Именно тук е голямата неизвестна. Ако AI намалява необходимия персонал с 25%, но цената на услугата също пада с 25%, маржовете може изобщо да не се подобрят. Ако обаче компанията намали разхода за труд с 30%, а цената към клиента се понижи само с 15%, AI може да увеличи печалбата. Следователно ключовият въпрос вече не е просто „колко хора ще бъдат заменени“, а кой ще задържи икономическата стойност от увеличената производителност.

Най-уязвим е началният слой на пазара на труда

Социалният ефект може да бъде още по-голям от корпоративния. Индийската IT индустрия на стойност около 280 млрд. долара традиционно наема огромен брой млади инженери всяка година. Точно тези позиции са сред най-податливите на автоматизация, защото включват рутинно програмиране, тестване, документация, поддръжка и стандартни задачи по внедряване.

Hexaware вече признава, че вероятно ще наема по-малко хора на начални позиции, като едновременно търси повече служители с AI умения. Това е важна промяна в структурата на кариерата. В миналото младият специалист влизаше в индустрията чрез сравнително рутинни задачи и постепенно натрупваше опит. Ако AI изпълнява именно тези задачи, възниква парадокс: компаниите ще искат по-опитни и по-продуктивни хора, но ще имат по-малко позиции, през които бъдещите специалисти да придобият този опит.

Така AI може да не унищожи професията „софтуерен инженер“, а да направи входа към нея значително по-тесен. Един старши инженер, подпомаган от няколко AI агента, може да произведе работа, за която преди са били необходими няколко младши специалисти. Това означава по-малки екипи, по-висока производителност на човек и много по-висока цена на грешката при подбора.

Пазарът вече оценява този риск

Инвеститорите очевидно не чакат трансформацията да стане видима във финансовите отчети. Акциите на Hexaware са загубили над 20% от IPO-то насам, докато по-големите Infosys, Wipro и Tata Consultancy Services са надолу приблизително 40% за същия период. Това показва, че пазарът вече поставя под въпрос устойчивостта на традиционния модел на IT услугите.

Парадоксът е, че AI може едновременно да увеличи производителността на тези компании и да намали оценката им. Причината е проста. Високата производителност няма стойност за акционера, ако конкуренцията принуди доставчика да предаде почти цялата икономия на клиента. Ако всички големи IT фирми могат да използват едни и същи AI инструменти, технологията не създава автоматично конкурентно предимство. Тя може просто да намали цената на услугата за целия сектор.

Това е класическа дефлационна динамика: технологията прави производството по-евтино, но точно защото всички могат да я използват, цените също падат.

Следващата битка е за собствената интелектуална собственост

Затова най-важната част от стратегията на Hexaware може би не е използването на AI в съществуващите услуги, а опитът да създаде собствени AI продукти и платформи. Компанията разработва решения, които могат да елиминират част от софтуерните лицензи на клиентите, и заявява готовност директно да навлиза в определени индустрии, ако има достатъчно клиентски достъп.

Това показва накъде може да се премести стойността. Компаниите, които просто продават човекочасове, вероятно ще бъдат под постоянен ценови натиск. Компаниите, които притежават платформа, модел, данни, специфичен процес или продукт, могат да запазят по-голяма част от създаваната стойност. С други думи, AI принуждава IT услугите да преминат от labor arbitrage към intellectual-property arbitrage.

Интересна е и идеята AI токените постепенно да се превърнат в отделна част от технологичните бюджети. Ако преди клиентът плащаше основно за хора, сървъри и софтуерни лицензи, утре може да плаща за комбинация от човешка експертиза, облачна инфраструктура и милиони или милиарди използвани токени. Това променя не само цената, а самата счетоводна логика на IT проектите.

Голямата дефлация може тепърва да започва

Твърдението за 20–25% по-ниски цени в рутинните IT услуги е важно не толкова заради конкретното число, а заради това, което подсказва за останалата икономика. Ако AI може да понижи с една четвърт цената на услуга, която до вчера се извършваше основно от квалифицирани хора, подобна логика може постепенно да се появи в счетоводството, правото, финансовия анализ, маркетинга, консултирането и административните дейности.

Това няма да означава непременно 25% по-ниски заплати. По-вероятно е първо да означава 25% по-малко необходим труд за същия резултат. След това започва борбата кой ще получи тази икономия: служителят чрез по-висока производителност, работодателят чрез по-висок марж или клиентът чрез по-ниска цена.

И именно това може да се окаже една от най-големите икономически последици от AI. Първата фаза на революцията беше инфлационна: стотици милиарди долари за чипове, центрове за данни, електроенергия и инфраструктура. Втората може да бъде точно обратната: дефлация на интелектуалния труд.

Ако Hexaware е права, въпросът вече не е дали AI ще промени работата. Въпросът е колко бързо пазарът ще започне да отказва да плаща старите цени за задачи, които машините вече правят по-бързо и с много по-малко човешки труд.

Материалът има аналитичен и информационен характер и не представлява инвестиционен съвет или препоръка за покупка или продажба на финансови инструменти.