Снимка: iStock

Инфлацията в САЩ се оказа по-гореща от очакванията. През декември, ръстът на потребителските цени възлезе на 0.3% на месечна база, или най-голямото повишение от три месеца. На годишна база, инфлацията възлезе на 3.4%, спрямо 3.1% предходния месец.

Основният индекс на потребителските цени, който не включва силно волатилните цени на храните и горивата, също се повиши с 0.3% на месечна база през декември. На годишна база обаче, ръстът се забави леко - до 3.9%, спрямо 4% месец по-рано.

Индексът на потребителските цени, най-известният измерител на инфлацията, се очакваше да нарасне с 0,2% през декември след почти никакво увеличение през предходните два месеца.

Годишният темп на инфлация също се очакваше да се повиши до 3,2% от 3,1%. Но рязко спада от 40-годишен връх от 9,1% в средата на 2022 г.

Основният CPI се очакваше да се повиши с 0,3% за втори пореден месец, според прогнозата на Wall Street Journal. 

Въпреки данните, Уолстрийт все още смята, че Фед ще намали лихвите през март, показва инструментът CME FedWatch. Може да е необходимо по-голямо увеличение на основния CPI, за да принуди инвеститорите да преосмислят възходящото си мнение.

Ключът е да се наблюдава инфлацията в обслужващата страна на икономиката.

Цената на стоките - помислете за дрехи, телевизори, мобилни телефони и уреди - не са се повишили изобщо през последната година. Трябва да се отбележи, че по-евтиният газ изигра голяма роля.

Цените на услугите, от друга страна, са се повишили с 5,2% от ноември 2022 г. Това е мястото, където инфлацията е най-упорита.

Разходите за услуги до голяма степен отразяват цената на труда, но растежът на заплатите се забавя.

Фед се надява, че по-малкият ръст на заетостта, заедно с намаляващите наеми, ще намалят инфлацията на услугите през следващата година и ще позволят на централната банка да се доближи до целта си за инфлация от 2%.

Междувременно, преди данните, търговците натрупваха залози, че акциите може да паднат с излизането на данните за инфлацията, тъй като S&P 500 се доближи до рекорден връх преди важните данни.

Съотношението пут/кол в сряда скочи до 1,55 от 0,61 през предходната сесия, затваряйки на най-високото си ниво от повече от 12 месеца, според данни от Chicago Board Options Exchange.

Коефициентът отразява закупуването на кол опции, които дават право за закупуване на акции, спрямо закупуването на пут опции, които дават право за продажба на акции. Когато съотношението се повиши, това предполага, че този ден повече търговци залагат или хеджират, че акциите ще паднат.

Фючърсите на S&P 500 близо до рекордно високо ниво преди доклада за CPI.

Фючърсите рано в четвъртък показаха, че S&P 500 ще отвори малко по-високо и в рамките на само няколко точки от рекордното затваряне от 4796,6, наблюдавано в началото на януари 2022 г.

Акциите се повишиха рязко след дъното си през октомври, тъй като инвеститорите се надяваха, че продължаващото забавяне на инфлацията ще позволи на Федералния резерв да започне да намалява лихвените проценти.

Всеки признак в декемврийския доклад на индекса на потребителските цени, че инфлацията е по-малко доброкачествена от очакваното, може да оспори този разказ, карайки търговците да намалят залозите за намаляване на лихвените проценти от Фед, които някои наблюдатели вече смятат за твърде оптимистични.

„Според нас пазарите остават твърде агресивни по отношение на очакванията за намаляване на лихвените проценти“, каза Жулиен Лафарг, главен пазарен стратег в Barclays Private Bank.

„Въпреки че изненадата нагоре за индекса на потребителските цени през декември може да не е достатъчна, за да промени това възприятие, тя може да бъде първа стъпка в позволяването на пазарите да се приведат в съответствие с разказа на Фед, че съкращенията ще дойдат, но не още“, добави той.

Все пак вече имаше известно изкупуване на облигации преди доклада за индекса на потребителските цени, като доходността на 10-годишните държавни облигации спадна с 4,3 базисни пункта до 3,991%

Междувременно цената на американския суров петрол WTI се повиши с 1,7% до около 78 долара за барел след съобщения, че петролен танкер е бил задържан в Персийския залив.

Президентът на Федералния резерв на Кливланд Лорета Местър ще се появи по телевизия Bloomberg в 11:30 сутринта, а президентът на Фед на Ричмънд Том Баркин ще говори за икономическите перспективи в 12:40 часа.

Други икономически данни в четвъртък включват седмичните първоначални молби за безработица, също публикувани в 8:30 сутринта.

Министерството на финансите на САЩ ще продаде на търг 30-годишни облигации за 21 милиарда долара в 13:00 часа.

Месечният отчет за бюджета ще бъде публикуван в 14:00 часа. Бюджетната служба на Конгреса изчислява дефицит от 128 милиарда долара през декември.

Инфлацията се забавя, но може би не достатъчно бързо, за да убеди Федералния резерв да намали лихвените проценти през март.