Снимка: iStock

Инвеститорите залагат, че Европа ще изпревари най-големите централни банки в света при намаляване на лихвените проценти, след като един от най-смелите политици в региона описа забавянето на инфлацията като „окуражаващо“, пише "Блумбърг".

Пазарите оценяват почти 90% шанс Европейската централна банка да започне своя цикъл на облекчаване през първото тримесечие на следващата година, сценарий, който почти не беше обмислян само преди три седмици. Вече има пет четвърт пункта съкращения с пълна цена, плюс 80% шанс за шесто намаление, което би намалило основния процент със 150 базисни пункта до 2,5%.

Докато пазарите в световен мащаб залагат на повече намаления на лихвените проценти, тази гледна точка придоби допълнителна популярност в Европа във вторник, след като Изабел Шнабел, известен ястреб от ЕЦБ, каза, че инфлацията показва „забележително“ забавяне и че ново увеличение на разходите по заемите е „малко вероятно“.

Пазарите отдавна отхвърлят шансовете за по-нататъшно затягане, но Шнабел предупреди, че е твърде рано да се изключват нови повишения.

Ако търговците са прави, ЕЦБ ще бъде първата сред големите централни банки, която ще намали лихвите през следващата година и ще осигури най-агресивния цикъл на облекчаване. Все пак някои от най-големите имена на Уолстрийт вече предупреждават, че очакванията за съкращения от страна на централните банки по света започват да изглеждат големи.

Очаква се Федералният резерв да направи първото си движение през май и да понижи лихвите със 125 базисни пункта. В Обединеното кралство пазарите в момента оценяват три намаления на четвърт пункт от Bank of England, започващи през юни, и 30% шанс за четвърто движение. Преди месец бяха оценени само две разфасовки.

Лихвените пазари в Австралия преминаха от залагане на ново увеличение до средата на 2024 г. към ценообразуване с по-добър от 75% шанс за намаление дотогава. И дори централната банка на Нова Зеландия - която миналата седмица каза, че може да се наложи да повиши лихвите през следващата година - сега се разглежда като сериозен шанс да намали бенчмарка си до май.

Мнението, че големите централни банки ще трябва да облекчат паричните условия, за да подкрепят икономиките си през следващата година, стимулира облигациите, превръщайки ноември в месец за рекорди. Доходността на 10-годишните американски и германски облигации е спаднала с повече от 45 базисни пункта през последния месец. Еквивалентният лихвен процент за свинете е намалял с повече от 30 базисни пункта.