Снимка: iStock

Петролът и може би златото са двете стоки, за които най-много хора се сещат, когато става дума за инвестиране в суровини с потенциал за поскъпване. Но инвеститорите в ETF, които гледат отвъд S&P 500, откриха още по-гореща стока: захарта.

Teucrium Sugar ETF (CANE) е нараснал с удивителните 58,3% тази година – надминавайки всички други активно търгувани стокови и валутни фондове през това време, се казва в анализ на Investor's Business Daily на данни от Morningstar Direct. Това лесно надвишава печалбата от 10,7% на най-добре представящия се петролен ETF тази година: Invesco DB Oil (DBO) и S&P 500 се повиши с 14,97%. Освен това надминава печалбата на златото от 2%.

Такива „сладки“ печалби идват в идеалния момент. S&P 500 се бори от края на юли. Инвеститорите се притесняват, че инфлацията може да навреди на корпоративните печалби. А по-високите лихвени проценти по „безрисковите“ държавни облигации ухажват някои инвеститори от по-рисковите акции на S&P 500. Захарта се превръща в актив, който бие S&P 500 в краткосрочен и дългосрочен план.

„Стоките могат да служат като защита по време на периоди на висока инфлация“, каза Тод Розенблут, ръководител на изследванията във Vetta Fi. „В близкото минало стоките се представиха добре поради недостига на веригата за доставки и първоначалните битки след нахлуването в Украйна. Стоките запазват присъщата си стойност въпреки инфлацията за разлика от (акциите).“

Удивително е, че Teucrium Sugar ETF с активи от $24 милиона не просто има добра година. Той се отличава в краткосрочен и дългосрочен план – побеждавайки дори S&P 500.

Единственият захарен ETF, който таксува 0,58% годишно, е нараснал с 3,1% само през последния месец. Това надвишава спада от 2,6% на Invesco DB Oil за това време. Дългосрочното представяне на Sugar е още по-впечатляващо. Teucrium Sugar възвръща 14,9% на годишна база през последните пет години. Това надхвърля годишната възвръщаемост на петрола от 5,4% за това време. Петгодишната годишна възвръщаемост на Sugar надминава дори възвръщаемостта на S&P 500 от 11,3%.

Какво движи силата на захарта? Цените на захарта. Захарта се търгува за 27 цента за паунд, казва S&P Global Market Intelligence. Това е с 69% повече от най-ниското ниво през изминалата година.

Инвеститорите се притесняват от неблагоприятните метеорологични условия, особено в номер 3 производител на захар Тайланд, казва портфолио мениджърът на Teucrium Sugar Джейк Ханли. „Има опасения, че климатичният модел на Ел Ниньо оказва влияние върху производството в Тайланд и Индия. Реколтата в Тайланд може да спадне с около 30% или повече.“

Междувременно недостигът може да накара Индия да забрани износа на захар, казва той. „Това е голяма работа, тъй като Индия е вторият по големина износител на захар в света.

Може ли сладкото на инвеститорите да продължи?

Може ли захарта да продължи да се покачва. Това е „трудно да се каже“, казва Ханли.

„Ще отнеме още един вегетационен период, преди намалялото предлагане на захар да навакса търсенето, каза Ханли. И това е при условие, че метеорологичните модели, които правят захарта трудна за растеж, се успокояват“.

Ханли казва, че текущата цена на захарта е ключова. Тласък над 27 цента за паунд може да е предвестник за по-високи цени. Трябва ли ETF инвеститорите да се намесят сега?

Добавянето на стокови ETF към портфолио, доминирано от акции на S&P 500, има смисъл, казва Розенблут. Но залагането само на захарни ETF "изглежда по-спекулативно за мен", казва още експертът.

Широкообхватните стокови ETF блеснаха през 2022 г.“, каза Розенблут. „Те надминаха падащите пазари на акции и облигации“. Тази година обаче е различно. Повечето стокови ETF изостават и инвеститорите изтеглят пари от тях.

Така че той предпочита по-разнообразни стокови игри. Teucrium Agricultural Fund (TAGS) инвестира в много селскостопански стоки в допълнение към захарта, казва Розенблут.

Но бързото покачване на захарта е напомняне, че борсово търгуваните фондове за суровини „могат да играят ключова роля, добавяйки алтернатива към традиционните портфейли в дългосрочен план“, каза Розенблут.

Още по темата:

7.7% годишна инфлация през август