Снимка: iStock

Турция източва ликвидността в лири с рекордни темпове и направи по-скъпо за банките да предлагат инструмент, предназначен да поддържа валутата, докато правителството се опитва да премине към по-благоприятни за пазара политики.

Последният ход беше обявен часове след като централната банка повиши лихвените проценти с по-малко от очакваното в четвъртък, но обеща алтернативни мерки за противодействие на инфлацията, която е почти 40%.

Кредиторите ще трябва да паркират повече лири в централната банка, за да покрият депозитите по програма, известна в Турция като KKM, според съобщение в Официален вестник, публикувано в полунощ местно време. Съотношението на задължителните резерви вече ще бъде 15%, което ще се увеличи от нула за депозити от шест месеца и повече. Остават 8% за тези до три месеца.

По-стриктното правило може да изтегли до 450 милиарда лири от банковата система.

KKM беше създадена през 2021 г. на фона на валутна криза и привлече почти 3 трилиона лири (111,4 милиарда долара) спестявания към 14 юли, според официални данни.

Той обещава гарантирана от държавата възвръщаемост на депозитите в лири, която най-малко съответства на спадовете на валутата спрямо долара. Въвеждането му беше критикувано от много инвеститори като добавяне към лабиринта от пазарен контрол, въведен при президента Реджеп Тайип Ердоган.

Централната банка отделно изтегли рекордни суми пари от банковата система този месец, за да намали ликвидността в лири. Това беше нетен заемател на лири чрез транзакции на открития пазар за четвърти пореден ден в сряда, според данни, събрани от Bloomberg.

След като повиши референтната си лихва с 250 базисни пункта до 17,5%, централната банка заяви, че също така ще въведе „количествено затягане и селективно затягане на кредитирането“, за да ограничи излишната ликвидност в лири на пазара. Увеличението на лихвените проценти беше по-малко от това, което повечето икономисти очакваха, като някои казаха, че е твърде малко, за да подкрепи лирата и да се бори с инфлацията.

Икономическа промяна

Ердоган спечели преизбирането през май и оттогава обеща връщане към по-ортодоксални политики в опит да привлече милиарди долари чуждестранни инвестиции, от които се нуждае, за да сложи край на кризата с разходите за живот и да възстанови намаляващите резерви на Турция.

Президентът назначи бившия облигационен стратег на Merrill Lynch Мехмет Шимшек за министър на финансите през юни. Шимшек изрази остри критики към KKM на частна среща с чуждестранни инвеститори по-рано този месец, описвайки я като лоша идея, която създаде значителни предизвикателства, съобщи Bloomberg.

Министерството на финансите отрече доклада на Bloomberg и се позова на предишни коментари на Шимшек, в които той каза, че правителството ще продължи да прави деноминираните в лири банкови инструменти „атрактивни“.

Проблемът със спирането на KKM е, че може да увеличи натиска върху лирата - и резервите на централната банка - ако голям брой спестители изберат да конвертират обратно в долари като алтернатива.

Лирата вече е сред най-зле представящите се валути сред конкурентите си на развиващите се пазари тази година, губейки 31% от стойността си спрямо долара. Тя се търгуваше с 0,6% по-слабо при 26,9386 рано следобед днес.