Снимка: iStock

Bank of England се опитва да предотврати бъдещи сривове на пазара на облигации, които да засегнат ипотеките и бизнес кредитирането, тъй като повишаването на лихвените проценти поставя икономиката под все по-голямо напрежение, пише Telegraph. 

Длъжностните лица започват нов стрес тест на част от финансовата система, който ще подложи банки, пенсионни фондове и други институции на хипотетична глобална икономическа криза, за да видят как издържат – или засилват – натиска.

Bank of England иска да разбере по-добре как институциите реагират в моменти на стрес, за да предотвратят икономически сътресения на финансовите пазари, филтриращи се до реалната икономика. Това се случва, след като последните пазарни сътресения провокираха неочаквани странични ефекти, които принудиха Банката да се намеси и да стабилизира ситуацията.

В началото на пандемията несигурността относно това, което ще се случи, подтикна „бързане към пари“, тъй като инвеститорите продаваха активи, за да се сдобият с пари. Динамиката доведе до рязък спад на цените на облигациите и скок на лихвените проценти, което принуди Bank of England да се намеси с огромна вълна от количествени облекчения, за да успокои пазарите.

Bank of England отново беше принудена да се намеси и да купи облигации, за да успокои пазарите през миналия октомври, след като скок на лихвените проценти в резултат на мини-бюджета на Лиз Тръс предизвика ожесточена продажба на държавни облигации – известни като позлатени – от пенсионни фондове, използващи пасиви инвестиционни (LDI) стратегии.

Държавните разходи за краткосрочни заеми се покачиха над 5% за първи път от финансовата криза в понеделник. Лихвите по ипотечните кредити също се покачват бързо, като средната двугодишна фиксирана ипотека вече надхвърля 6% за първи път от декември.

Всичко това идва, тъй като се очаква Комитетът по паричната политика на банката да повиши отново лихвените проценти в четвъртък до 4,75%. Целта на стрес теста е да се проучи как проблем на основен пазар, като например джилтс, може да излезе извън контрол или да се разпространи от града към реалната икономика.

Bank of England каза, че „последните събития показаха, че пазарното финансиране е все по-податливо на внезапни ликвидни сътресения по време на периоди на пазарна нестабилност“. Сър Джон Кънлиф, заместник-управител на Bank of England каза: „Ние редовно провеждаме сценарийни упражнения с различни фирми, които подкрепят нашите усилия за защита и подобряване на стабилността на финансовата система на Обединеното кралство."

„Стартирането на това упражнение ще даде ценна представа за динамиката в цялата система за банките и небанковите организации след сериозен, но правдоподобен стрес за финансовите пазари.“, добави Кънлиф.

Още по темата:

Трябва ли АЦБ да повиши лихвите по-агресивно?

АЦБ повиши лихвите за трета поредна среща