Снимка: iStock

„Ще търся признаци на последователни доказателства, че инфлацията върви надолу, когато обмислям бъдещи увеличения на лихвените проценти и в кой момент ще сме постигнали достатъчно рестриктивна позиция за основния лихвен процент“, каза Мишел Боуман в реч, изнесена в бизнес училището на Харвард - спонсорирана конференция в Европейската централна банка във Франкфурт, Германия.

Боуман каза, че последните данни за потребителските цени – чрез индекса на потребителските цени – и последният доклад за заетостта за април не са я убедили, че инфлацията намалява.

Главното четене за CPI достигна 4,9%, падайки под ключовото ниво от 5%. Но така нареченото основно отчитане, което Фед предпочита, тъй като изключва променливите цени на храните и енергията, остана неподвижно на 5,5%. Това е в съответствие с основното ниво на инфлацията досега тази година.

„Инфлацията остава твърде висока и показателите за основната инфлация остават постоянно високи, с намаляваща безработица и продължаващ ръст на заплатите“, каза тя.

„Очаквам, че нашият лихвен процент ще трябва да остане достатъчно рестриктивен за известно време, за да намали инфлацията и да създаде условия, които ще подкрепят устойчиво силен пазар на труда“, добави тя.

Боуман каза, че също така преценява дали няколко скорошни фалити на регионални банки са добавили несигурност към икономическите перспективи, тъй като кредитните условия се свиват. Кредиторите наистина са затегнали стандартите за бизнеса и домакинствата през първото тримесечие, според последното проучване на Федералния резерв сред старши кредитни служители.

„Икономическите перспективи са несигурни и нашите политически действия не са в предварително зададен курс“, каза Боуман.

Боуман също използва част от речта си, за да обсъди потенциала за по-агресивна регулация на банките след фалитите през март на Silicon Valley Bank и Signature Bank. Тя предупреди да не се налагат нови изисквания, които биха могли да увеличат разходите им за финансиране или да ги принудят да увеличат капиталовите си буфери.

„Ако не е счупено, не го поправяйте“, каза Боуман. „Изключително съм загрижена за призивите за отхвърляне на очакванията за подреждане на по-малко сложни институции. Смятам, че това е грешната посока за всеки разговор за банкова реформа. Уникалното естество и бизнес модели на банките, които наскоро фалираха, според мен не оправдават налагането на нови, прекалено сложни регулаторни и надзорни очаквания върху широк кръг банки.“

Коментарите на Боуман също се противопоставиха на приспособяването на капиталовите правила или определянето на капиталови изисквания въз основа на размера на банката. По-малките банки, тези с активи от 100 до 250 милиарда долара, бяха обект на по-малко капиталови изисквания поради убеждението, че тези банки не поемат същия риск или не представляват същия риск като най-големите банки.

Мнозина казват, че това беше опровергано със Silicon Valley Bank. Заместник-председателят на надзора на Фед, Майкъл Бар, наскоро препоръча в доклад преразглеждане на адаптираните капиталови изисквания за банки с активи от $100 милиарда или повече, потенциално излагайки по-малките банки на по-строгите регулации на техните по-големи колеги.

Има някои елементи от банковата култура, които Боуман би искала да види с промяна. Някои мениджъри, каза тя, следват манталитета „искай прошка, а не разрешение“, когато става въпрос за регулиране и спазване, наричайки това „опасно мислене“. Тя иска банките да култивират силна култура за управление на риска.

„Банковите надзорници често разчитат на взаимодействието си с банкерите, за да съобщят опасенията на надзорните органи“, каза тя. „Но ръководството на банката трябва да бъде възприемчиво към тези надзорни съобщения и трябва да предприеме проактивни мерки за справяне с установените проблеми. Този вид проактивен подход може да не е най-естествената реакция за тези, които са успели в по-малко регулирана технологична или стартираща среда.

Прозрачността между регулаторите и банките е ключова за взаимоотношенията. Ако надзорните органи не могат да комуникират неофициално с ръководството, за да коригират проблемите, тогава регулаторните органи трябва да наложат по-официални мерки за коригиране, с окончателни срокове. Освен това трябва да има значими последствия за банките, които не успеят да коригират проблемите своевременно, каза тя.

В случая с Silicon Valley Bank регулаторите предупредиха мениджърите, че трябва да предприемат действия за укрепване на банката, но те не успяха да предприемат действия своевременно.

„Отчетността е критична както за банката, така и за надзорните органи“, каза Боуман. „Когато регулаторите са се провалили в надзора, ние трябва да ги държим отговорни.“

Още по темата:

Какво ще направи Фед след повишаването на лихвите от 25 базисни пункта вчера?