Снимка: iStock

Федералният резерв и Централната банка на Англия могат да отприщят повишения на лихвените проценти със 75 базисни пункта през следващите дни в проява на агресия към инфлацията, дори в лицето на нарастващите рискове от рецесия.

Трансатлантическият двоен акт илюстрира компромиса, пред който са изправени централните банки, тъй като доказателствата за предстоящо глобално икономическо свиване стават по-трудни за пренебрегване, дори когато инфлацията продължава.

За Фед, четвъртият такъв извънредно голям ход в сряда ще го доведе до кръстопът. Щетите върху растежа, нанесени от затягането на политиката, вече не се маскират от жизнеността на икономиката след пандемията, докато нейният успех в укротяването на инфлацията все още не се материализира.

Ситуацията на BOE в четвъртък е още по-неудобна, тъй като предоставя това, което би било най-голямото повишение на лихвените проценти в Обединеното кралство от 1989 г. насам. Страната не само вероятно вече е в рецесия, но служители също се опитват да възстановят доверието в рамката на Обединеното кралство след като бившия премиер и нефинансираният фискален план на министър Лиз Тръс доведе до катастрофална пазарна криза.

За всяка централна банка действието от седмицата вероятно ще бъде само стъпка към още по-високи разходи за заеми. Икономисти, анкетирани от Bloomberg, смятат, че лихвите на Фед ще достигнат 5% до март, докато BOE може да продължи да ги повишава, за да се установи над 4%.

От друга страна, притесненията от рецесията все още могат да смекчат ентусиазма на политиците за насилствени походи. Това се случи с Bank of Canada, която повиши лихвите с по-малко от очакваните 50 базисни пункта.

В САЩ много икономисти ще търсят на пазара на труда доказателства за задълбочаващо се забавяне. Данните за ръста на заетостта неселскостопански сектор, които трябва да бъдат обявени в петък, може да покажат, че икономиката е добавила 190 000 работни места през октомври, най-малкото увеличение от началото на управлението на президента Джо Байдън през януари 2021 г.

„Тъй като архитектите на хаоса вече не са на власт и премията за риск върху активите в Обединеното кралство намалява, натискът върху BOE да действа агресивно намаля.“, според анализаторите на Bloomberg Economics.

Другаде тази седмица вероятното забавяне на растежа в еврозоната, възможните повишения на лихвените проценти от Норвегия до Австралия и подновяването на инфлацията в Турция ще поддържат финансовите пазари заети.

Азия

Китай публикува PMI отчети за октомври в понеделник, като се очаква оттегляне.

Наблюдателите на пазара ще следят внимателно публикуването на данните за интервенцията късно в понеделник, за да видят колко Япония е похарчила, за да подкрепи йената през октомври, тъй като валутата все още се движи близо до 32-годишно дъно.

Шефът на австралийската централна банка Филип Лоу е готов да повиши лихвите отново във вторник, тъй като инфлацията продължава да се движи по-бързо от очакваното от икономистите. И все пак, RBA е по-вероятно да избере ново увеличение с четвърт процентен пункт, тъй като отчита опасенията относно въздействието върху домакинствата и бизнеса от повишаване на лихвите твърде бързо.

Данните за износа на Южна Корея ще дадат ранен знак за това как се справя световната търговия през октомври и колко сериозно спечелените кратери увеличават търговския дефицит на страната.

Данните за инфлацията на следващия ден ще покажат дали ръстът на цените продължава да се охлажда, докато централната банка на Корея повишава лихвите.

Хонконг вероятно ще последва Фед в повишаването на разходите за заеми, а търговските банки може да го последват, като повишат основните си лихвени проценти за втори път от септември – още един удар върху потребителските и бизнес разходи.

Централната банка на Малайзия също се очаква да повиши основния си лихвен процент за четвърта поредна среща.

Европа, Близкия изток, Африка

Независимо дали данните от еврозоната в понеделник ще покажат, че икономиката е нараснала през третото тримесечие, това вероятно ще бъде най-лошото представяне от началото на 2021 г., когато пандемията все още бушува. Докладът все още може да се представи по-добре от това, което ще последва: икономистите смятат, че през настоящия тримесечен период е настъпила рецесия.

Данните за инфлацията, които се очакват едновременно, ще илюстрират шока от разходите, оказващ влияние върху перспективите за растеж в региона, като темпът на потребителските цени се ускорява до рекордните за еврозоната 10,3%.

Различни говорители на Европейската централна банка ще направят публични забележки, дни след като повишиха лихвите със 75 базисни пункта. Сред тях са главният икономист Филип Лейн в понеделник и президентът Кристин Лагард, които ще говорят по време на посещение в балтийския регион по-късно през седмицата. Лагард написа в Туитър в събота, че победата над инфлацията „е нашата мантра, нашата мисия, нашият мандат“.

В Обединеното кралство първата пълна седмица от мандата на министър-председателя Риши Сунак вероятно ще включва продължаващи спекулации за съкращения на разходите.

Още по темата:

Какво да очакваме от Фед?