Снимка: iStock

Русия е изправена пред реален фалит, след като Световната банка предупреди, че осакатяващите санкции са оставили Кремъл „силно близо“ до неизпълнение на външните му дългове.

Кармен Райнхарт, главен икономист в Световната банка, каза, че Русия и Беларус сега са на „квадратна територия на неизпълнение“, като плащанията по около 40 милиарда долара от външни облигации на Москва са изложени на риск.

Анализаторите се опасяват, че страната няма да успее да изплати 117 милиона долара (89 милиона британски лири) купонно плащане по суверенна еврооблигация следващата седмица. Русия ще има 30-дневен гратисен период за плащане, но може да се счита за неизпълнение, ако се опита да плати в рубли.

Чуждестранните инвеститори държат около половината от облигациите, обвързани с валута на Русия, оставяйки банките, които са купили дълг от Москва, потенциално изложени на многомилиардни загуби в резултат на това. Франция е най-изложена на риск с 4.5 милиарда долара руски държавни облигации, държани от кредиторите на страната.

Това стана, когато Кристалина Георгиева, управляващ директор на Международния валутен фонд (МВФ), каза, че Русия е изправена пред „дълбока рецесия“ поради санкциите, които намалиха достъпа до резервите на централната банка, намалиха жизнения стандарт и предизвикаха изселване на западния бизнес.

Мащабният фалит ще бъде първият за Русия след болшевишката революция през 1917 г.

Рейтинговата агенция Fitch намали рейтинга на руския държавен дълг до „C“, дълбоко в територия на боклуци, предупреждавайки, че фалитът е „неизбежен“, тъй като Москва все повече е замразена от глобалната финансова система.

Г-жа Райнхарт каза: „Те все още не са оценени от агенциите като селективно неизпълнение, но са много близки“. Алтеа Спиноци, стратег за фиксирани лихви в Saxo Bank, каза, че Русия може да изпадне в неизпълнение „следващата седмица“.

Неизпълнението би означавало, че Москва е отстранена на глобалните дългови пазари, оставяйки я неспособна да привлича пари от западни инвеститори. Но стратегията на президента Владимир Путин „Крепост Русия“ може да остави нацията устойчива на това, а санкциите изключват подобни заеми в близко бъдеще във всеки случай.

Заложена е и съдбата на още десетки милиарди корпоративен дълг.

Алистър Джордж, главен инвестиционен стратег в инвестиционната изследователска фирма Edison Group, каза, че е трудно да се прецени „крайната игра“ на Кремъл.

Той добави: „Типичната пръчка, която притежателите на облигации биха използвали, е да кажат: „Добре, ако не изплатите този дълг, ще развалите репутацията си и няма да можете да набирате капитал на международните финансови пазари“.

„Но Русия може да се обърне и да каже: „Е, така или иначе няма да можем да направим това“.

Очаква се санкциите да доведат до рязко свиване на руската икономика. След инвазията рублата се срина в стойността си и фондовият пазар остава затворен.

Говорейки пред журналисти в четвъртък вечерта, г-жа Георгиева от МВФ каза: „Безпрецедентните санкции доведоха до рязко свиване на руската икономика, преминавайки в дълбока рецесия“.

„Внимаваме, как огромното обезценяване на валутата води до повишаване на инфлацията. Това сериозно влошава покупателната способност и стандарта на живот на огромното мнозинство от руското население“.

Тя добави, че прогнозите за глобален растеж вероятно ще бъдат намалени следващия месец в резултат на кризата.

Руският външен министър Антон Силуанов каза в четвъртък, че Русия ще изплати дълговете на „недружелюбни“ нации – включително Обединеното кралство, САЩ, Япония и ЕС – в рубли, въпреки че те са дължими в долари, в съответствие с нарежданията на Путин.

Плащанията ще бъдат конвертирани в чуждестранна валута само ако Западът сложи край на замразяването на валутния фонд на Кремъл на стойност 640 милиарда долара, каза Силуанов.

Плащането в рубли може да се окаже неприятно за западните инвеститори, които обикновено очакват да бъдат компенсирани в същата валута, която са използвали за закупуване на облигациите, и може да представлява неизпълнение.

Търговията със суапове за кредитно неизпълнение (CDS), които се изплащат в случай на неизпълнение, предполага 71% шанс за руско неизпълнение през следващите 12 месеца и 81% през следващите пет години.

Комитетът за определяне на кредитни деривати, който взема решения относно правилата за CDS, проведе серия от кризисни срещи, за да определи дали изплащането в рубли би представлявало неспазване на валутните правила. Той ще се събере отново в петък, тъй като официалните лица се борят да постигнат решение.

Патрик Гали, съосновател на хедж фонда Sussex Partners, каза, че опитът да се извлече полза от „разхвърляната“ ситуация е труден.

Той каза: „Когато прахът се утаи, аз съм сигурен, че ще има хора, които ще правят пари. Ще има някои възможности да се сдобиеш с нещо много, много евтино“.