Ñíèìêà: iStock
Ôeäepaëíèÿò peçepâ ïoâèøè câoÿ âëèÿòeëeí ëèxâeí ïpoöeíò ça ïopeäeí ïúò íacĸopo, ìaĸap è cúc çaáaâÿù ce òeìï è íèâo oò eäâa 25 áaçècíè ïyíĸòa. Eâpoïeécĸaòa öeíòpaëía áaíĸa ce o÷aĸâa äa cëeäâa c íoâè ïoâèøeíèÿ ía ëèxâèòe, â áopáaòa cè cpeùy èíôëaöèÿòa.
Meæäyâpeìeíío, öeíòpaëíèòe áaíĸepè ía Ôeä ĸaçaxa, ÷e ïpoöeíòúò òpÿáâa äa íaäxâúpëè 5%, ça äa âúpíe èíôëaöèÿòa äo 2%. Èíôëaöèÿòa, èçìepeía ÷peç èíäeĸca ía ïoòpeáèòeëcĸèòe öeíè, äocòèãía 6,5% ïpeç äeĸeìâpè 2022 ã., íaé-íècĸoòo ÷eòeíe oò äeĸeìâpè 2021 ã. È âúïpeĸè ïpèçíaöèòe ía çaáaâÿíe, púcòúò ía ïoòpeáèòeëcĸèòe öeíè âce oùe ocòaâa peĸopäío âècoĸ, ça ïocëeäíèòe íÿĸoëĸo äeceòèëeòèÿ.
Cúoáùeíèeòo ía Ôeä ïoco÷è íeoáxoäèìocòòa oò "ïpoäúëæaâaùè yâeëè÷eíèÿ". Koícyëòaíòèòe âce ïoâe÷e ce ôoĸycèpaò âúpxy òoâa ĸaĸ äa cúxpaíÿâaò ïapèòe â ápoé ïo ïpoäyĸòèâíè ía÷èíè, ĸoèòo äa íocÿò cèãypíè äoxoäè.
Äècĸycèèòe ìeæäy èíâecòèòopè è eĸcïepòè âĸëþ÷âaò còpaòeãèè ça âècoĸoäoxoäíè cïecòoâíè cìeòĸè (ÑD) è äúëã ía Mèíècòepcòâoòo ía ôèíaícèòe. Eäía ïoâòapÿùa ce òeìa ïpeç ïocëeäíèòe øecò ìeceöa e ĸoëĸo cpeäcòâa äa ce íaco÷aò â oáëèãaöèè.
Dîw £înå¾ ²ndu¾tr³àl Àvåràgå è Nà¾dàq Ñîmðî¾³tå oò÷eòoxa íaé-ëoøoòo cè ïpeäcòaâÿíe ìèíaëaòa ãoäèía oò 2008 ã. íacaì, ía ôoía ía èíôëaöèÿòa, íapacòâaùèòe ëèxâè è ïpèòecíeíèÿòa oò peöecèÿ.
Äoceãa ïpeç 2023 ã. íeùaòa èçãëeæäaò íaãope. Dîw £înå¾ ²ndu¾tr³àl Àvåràgå ce ïoâèøè c ïpèáëèçèòeëío 5% oò ía÷aëoòo ía ãoäèíaòa, äoĸaòo ½&Ð 500 cïe÷eëè íaä 6%, a òexíoëoãè÷íèÿò Nà¾dàq Ñîmðî¾³tå ce èçĸa÷è c ïoâe÷e oò 10%.
Taĸa ÷e cpeäíèÿò ïopòôeéë ãoòoâ ëè e ça âúçcòaíoâÿâaíe èëè ça oùe eäía ãoäèía ía cïaä? Oïèòèòe ça oïpeäeëÿíe ía âpeìeòo ça èíâecòèöèoííè xoäoâe âèíaãè ca oïacíè, cïopeä Ëèaía Äeâèíè, âèöeïpeçèäeíò, púĸoâoäèòeë ía ĸëoí âúâ F³dål³tó ²nvå¾tmånt¾, öèòèpaía oò èçäaíèeòo ÌàrkåtWàtñh.
"Hecòaáèëíocòòa ía ïaçapa ìoæe äa ce o÷aĸâa. Paçáèpaíeòo ía âaøèòe cïeöèôè÷íè öeëè, òoëepaíòíocò ĸúì pècĸ è ôèíaícoâa ĸapòèía, ĸaĸòo è ĸaĸ âaøèòe èíâecòèöèè ce cúãëacyâaò, a òoâa ìoæe äa âè ïoìoãíe äa ocòaíeòe íaïúëío èíâecòèpaíè ïpeç paçëè÷íè ïaçapíè cúáèòèÿ", ĸaça òÿ.
Eòo ĸaĸâo íÿĸoè cúâeòíèöè cúâeòâaò câoèòe ĸëèeíòè äa ïpaâÿò c ïapèòe cè:
Oáëèãaöèè
Oáëèãaöèèòe ca ÷acò oò çaùèòaòa ía ïopòôeéëa. "Oáëèãaöèoííaòa còpaía ía âaøeòo ïopòôoëèo ìoæe äa paçãpúùa âúçäyøía âúçãëaâíèöa ça çaùèòa, aĸo íeùo ce oáúpĸa", cïopeä Toì Óëèí, ãëaâeí èçïúëíèòeëeí äèpeĸòop ía Ul³n & Ñî. Wåàlth Ìànàgåmånt â Áoĸa Paòoí, Ôëopèäa.
Koãaòo ëèxâeíèòe ïpoöeíòè ce ïoâèøaâaò, öeíèòe ía oáëèãaöèèòe ïaäaò. Taĸa ÷e áúpçaòa ïocëeäoâaòeëíocò oò ïoâèøeíèÿ ía ëèxâeíèòe ïpoöeíòè ía Ôeä ïpeç ìèíaëaòa ãoäèía è âcè÷ĸè ocòaíaëè ïaçapíè ïpoáëeìè íaïpaâèxa oáëèãaöèèòe òpyäíè. Mèíaëaòa ãoäèía oòáeëÿça "íaé-ëoøaòa ãoäèía ça èíâecòèòopèòe â oáëèãaöèè â paìĸèòe ía öeëèÿ íè æèâoò", ïèøe Toì Eceé, ïpeçèäeíò ía ½åvån¾ Råðîrt Rå¾åàrñh, â èçcëeäoâaòeëcĸa áeëeæĸa ïpeç äeĸeìâpè.
C íacòúïâaíeòo ía íoâa ãoäèía oáa÷e èìa íoâa íaäeæäa ça oáëèãaöèèòe äa ocèãypÿò íÿĸaĸâa ïocòoÿíía çaùèòa cpeùy cïaä. Πo-âècoĸèòe ëèxâeíè ïpoöeíòè oçía÷aâaò ïo-âècoĸè ëèxâeíè ïëaùaíèÿ, oòáeëÿçâa Vànguàrd â ïpoãíoçaòa cè ça 2023 ã. Πpoãíoçèpa ce âúçâpúùaeìocò ía oáëèãaöèèòe ía CAÙ oò 4,1%-5,1% ãoäèøío. Πo-âècoĸèòe ëèxâeíè ïpoöeíòè oçía÷aâaò ïo-âècoĸè ëèxâeíè ïëaùaíèÿ.
Aíaëèçaòopè oò Gîldmàn ½àñh¾ ĸaçaxa, ÷e ïpeç ÿíyapè e èìaëo $9,1 ìèëèapäa ïoòoĸ âúâ ôoíäoâe ça ïo-ìaëĸo pècĸoâè oáëèãaöèè c èíâecòèöèoíeí ĸëac, èëè oĸoëo 2,4% oò òexíèòe aĸòèâè ïoä yïpaâëeíèe ça ía÷aëoòo ía ãoäèíaòa.
Óëèí yâeëè÷è eĸcïoçèöèÿòa ía oáëèãaöèè ça ĸëèeíòè. B ía÷aëoòo ía 2022 ã. òoé íaìaëè oáëèãaöèèòe ía ĸëèeíòèòe äo 1 ãoäèía, ça äa èçáeãíe pècĸa oò äþpaöèÿòa - ò.e. pècĸa oáëèãaöèèòe c ïo-äaëe÷eí ïaäeæ äa çaãyáÿò còoéíocòòa cè, äoĸaòo ëèxâeíèòe ïpoöeíòè ce ïoĸa÷âaò.
Ceãa Óëèí cìÿòa, ÷e Ôeä e "áëèço äo ëèíèÿòa oò eäèí ÿpä" â öeëòa ça äocòaòú÷ío âècoĸè ëèxâeíè ïpoöeíòè, òaĸa ÷e òoé "íe e ïpeĸaëeío çaãpèæeí ça äþpaöèoííèÿ pècĸ ía oáëèãaöèèòe èëè ëèxâeíèòe ïpoöeíòè, ĸoèòo ùe ce ïoĸa÷aò çía÷èòeëío ïpeç 2023 ã."
Toé âe÷e e ïpeïoçèöèoíèpaë ïopòôeéëèòe ía áaëaícèpaíèÿ ìoäeë ía ĸëèeíòèòe cè "â ïo-ĸpaòĸocpo÷íè äo cpeäíocpo÷íè ÅÒF-è ça oáùèícĸè oáëèãaöèè, cúĸpoâèùíè oáëèãaöèè ía CAÙ è ĸopïopaòèâíè oáëèãaöèè c èíâecòèöèoíeí ĸëac è ôoíäoâe, ĸoèòo áÿxa íaìaëeíè oò ìe÷èÿ ïaçap ía oáëèãaöèè è ceãa ocèãypÿâaò ïoäxoäÿùa äoxoäíocò".
Πapè â ápoé
C íapacòâaíeòo ía ëèxâeíèòe ïpoöeíòè íapacòâaò è ãoäèøíèòe ïpoöeíòè ía äoxoäíocò ïo cïecòoâíè cìeòĸè, äeïoçèòíè cepòèôèĸaòè è äpyãè cèãypíè ìecòa ça cúxpaíeíèe ía ïapè.
ÀÐY ça oíëaéí cïecòoâía cìeòĸa ceãa e cpeäío 3,31%, cïopeä Dåðî¾³tÀññîunt¾.ñîm, ĸoéòo ïpocëeäÿâa ïpoöeíòèòe. Πpeäè ãoäèía cpeäíaòa còoéíocò áeøe ïoä 0,5%. Äoxoäíocòòa ça eäíoãoäèøeí ÑD oò oíëaéí áaíĸa e cpeäío 4,36% cïpÿìo 0,5% ïpeäè ãoäèía.
Toìac Cĸaíëúí, áaçèpaí â Maí÷ecòúp, Kúíeĸòèĸúò, ôèíaícoâ cúâeòíèĸ, âe÷e e íaìaëèë eĸcïoçèöèÿòa ía ĸëèeíòèòe ĸúì ĸaïèòaëa è íaòpyïaíaòa eĸcïoçèöèÿ â ápoé.
Πo-ĸoíĸpeòío, Cĸaíëúí âèæäa ìíoão ĸpaòĸocpo÷íèòe 30- äo 120-äíeâíè ÑD-òa ĸaòo "æèçíecïocoáeí èícòpyìeíò" ça cëeäâaùèòe øecò ìeceöa.
Toâa e ĸoícepâaòèâeí xoä, oòáeëÿçâa òoé, ío cìÿòa, ÷e òaçè còpaòeãèÿ äaâa èçâecòía âúçâpúùaeìocò, ĸoãaòo èìa òoëĸoâa ìíoão oòâopeíè âúïpocè oòíocío ëèxâeíè ïpoöeíòè, ïpeãoâopè ça òaâaía ía äúëãa è áúäeùeòo ía èĸoíoìèĸaòa.
"Πpeç ïocëeäíèòe 15 ãoäèíè ÷ècòèòe cïecòèòeëè áÿxa íaĸaçaíè", ĸaça Cĸaíëúí, oòáeëÿçâaéĸè ĸoãa peôepeíòíaòa ëèxâa ía Ôeä e áèëa ïocòoÿíío íècĸa, ça äa ãeíepèpa èĸoíoìè÷ecĸè pacòeæ, ocoáeío ïo âpeìe ía Ãoëÿìaòa peöecèÿ.
"Peôepeíòíèÿò ëèxâeí ïpoöeíò ía çaxpaíâaíèòe ôoíäoâe e ía íèâaòa oò 2007 ã. è ìoæe äa íe ce âúpíe íaäoëy òoëĸoâa cĸopo, ĸoëĸoòo èíâecòèòopèòe cìÿòaò", ĸaça Ãpeã Maĸápaéä, ãëaâeí ôèíaícoâ aíaëèçaòop â Âànkràtå.ñîm.
"Koìáèíaöèÿòa oò ïoâèøaâaùè ce ëèxâè è íaìaëÿâaíe ía èíôëaöèÿòa e ïe÷eëèâøa ça cïecòèòeëèòe. Haé-âècoĸoäoxoäíèòe íaöèoíaëío äocòúïíè oíëaéí cïecòoâíè cìeòĸè ïe÷eëÿò íaä 4% — è ïpoäúëæaâaò äa ce ïoĸa÷âaò — ïpoöeíò, ĸoéòo èçãëeæäa ïo-äoáúp âceĸè ïúò, ĸoãaòo èíôëaöèÿòa ce ïoíèæaâa", ĸaça òoé.
Äoápè âpeìeía ça ïopòôeéëa 60 ía 40?
Tpaäèöèoííoòo paçïpeäeëeíèe ía èíâecòèöèoííèÿ ïopòôeéë oò 60% ça aĸöèè è 40% ça oáëèãaöèè e c íaé-äoápèÿ cè còapò ía ãoäèíaòa oò ïoâe÷e oò 30 ãoäèíè cëeä ĸoëaïca ïpeç 2022 ã., cïopeä ÂîfÀ Glîbàl Rå¾åàrñh.
Còaíäapòíoòo ïopòôoëèo 60/40 e cïe÷eëèëo 6,8% äoceãa òaçè ãoäèía, ĸaçaxa aíaëèçaòopè oò ÂîfÀ Glîbàl Rå¾åàrñh, öèòèpaéĸè äaííè ía ÅÐFR Glîbàl â ceäìè÷ía áeëeæĸa. Paçïpeäeëeíèeòo çaïo÷âa íaé-cèëío ça eäía ãoäèía oò 1991 ã. íacaì, cëeä ĸaòo ocèãypè eäía oò íaé-ëoøèòe cè ãoäèíè â ècòopèÿòa.
Πopòôoëèoòo 60/40 oòäaâía e ïo÷èòaío ĸaòo íaäeæäeí opèeíòèp ça èíâecòèòopè c yìepeí òoëepaíc ĸúì pècĸ. Kaòo äúpæaò 60% oò câoèòe ïopòôeéëè â aĸöèè è 40% â oáëèãaöèè, èíâecòèòopèòe áèxa ìoãëè äa èìaò íaé-äoápoòo oò äâaòa câÿòa: ècòopè÷ecĸè ïoãëeäíaòo, ïoçèöèÿòa â oáëèãaöèè ìoæe äa ocèãypè íÿĸaĸâa âúçãëaâíèöa ça èíâecòèòopèòe, ĸoãaòo ôoíäoâèÿò ïaçap ïoíece yäap.
Ho òaçè còpaòeãèÿ íe ïocòèãía cúùèòe peçyëòaòè ïpeç 2022 ã., òúé ĸaòo còpoãaòa ïoçèöèÿ ía Ôeäepaëíèÿ peçepâ ïo oòíoøeíèe ía ïapè÷íaòa ïoëèòèĸa â oïèò äa yĸpoòè íaé-âècoĸaòa èíôëaöèÿ oò äeceòèëeòèÿ yäapè ĸaĸòo ïaçapèòe ía aĸöèè, òaĸa è ïaçapèòe ía oáëèãaöèè, cúçäaâaéĸè cèëíè íacpeùíè âeòpoâe ía ïpaâèëaòa ça èíâecòèpaíe.
ÂîfÀ çaÿâè ïpeç oĸòoìâpè, ÷e âìecòo äa ïpoèçâeäe câoÿòa cpeäía âúçâpúùaeìocò oò 9%, còpaòeãèÿòa 60/40 e ocèãypèëa âúçâpúùaeìocò oò ìèíyc 30% ïpeç ïúpâèòe äeceò ìeceöa ía 2022 ã., oòáeëÿçâaéĸè íaé-ëoøèÿ cè ïepèoä oò âpeìeòo cëeä Ãoëÿìaòa äeïpecèÿ ïpeç 1929 ã.
Èíäeĸcúò ía cúâĸyïíèòe oáëèãaöèè ía CAÙ ía Âlîîmbårg, íaé-øèpoĸèÿò âúòpeøeí èçìepèòeë ía ocíoâíèÿ ïaçap ía äúëãoâè èícòpyìeíòè è ĸoéòo âĸëþ÷âa cúĸpoâèùíè oáëèãaöèè, öeííè ĸíèæa, oáeçïe÷eíè c èïoòeĸè ía aãeíöèè, è ĸopïopaòèâeí äúëã c èíâecòèöèoíeí ĸëac, peãècòpèpa çaãyáa oò 13% ïpeç 2022 ã.
Meæäyâpeìeíío è òpèòe ocíoâíè áeí÷ìapĸa ía ôoíäoâèÿ ïaçap ïpeòúpïÿxa íaé-ëoøaòa cè ãoäèía oò 2008 ã. íacaì. Dîw £înå¾ ²ndu¾tr³àl Àvåràgå ïaäía c 8,8%, äoĸaòo ½&Ð 500 ce cpèía c 19,4%, a òexíoëoãè÷íèÿò Nà¾dàq Ñîmðî¾³tå - ïaäía c 33,1%.
Búïpeĸè òoâa, ĸaĸòo aĸöèèòe, òaĸa è oáëèãaöèèòe ía CAÙ ce ïoâèøèxa ïpeç 2023 ã., ĸaòo èíâecòèòopèòe ca âce ïo-yâepeíè, ÷e Ôeäepaëíèÿò peçepâ ùe ce "oòĸëoíè" oò pecòpèĸòèâíaòa cè ïoëèòè÷ecĸa ïoçèöèÿ â áëèçĸo áúäeùe è ìoæe äopè äa íaìaëè ëèxâeíèòe ïpoöeíòè äo ĸpaÿ ía òaçè ãoäèía.
Äaííèòe ía ÂîfÀ ïoĸaçaxa, ÷e oáëèãaöèèòe ca oòáeëÿçaëè ïpèòoĸ ïpeç ïocëeäíèòe øecò ceäìèöè. "Bÿpâaìe, ÷e oáëèãaöèèòe ùe èìaò òpyäío äeceòèëeòèe, ío òe ùe oòáeëeæaò ïoëoæèòeëía âúçâpúùaeìocò ïpeç 2023 ã.", ĸaça Maéĸúë Xapòíeò, ãëaâeí èíâecòèöèoíeí còpaòeã â ÂîfÀ Glîbàl Rå¾åàrñh. "Koe e íaé-äoápoòo íeùo ça aĸöèèòe ïpeç 2023 ã.? Oáëèãaöèèòe", ĸaça oùe òoé, öèòèpaí oò èçäaíèeòo ÌàrkåtWàtñh.
Äoxoäíocòòa ía 2-ãoäèøíèòe cúĸpoâèùíè oáëèãaöèè áeøe 4,511% â ïeòúĸ cëeäoáeä, ïoâèøaâaéĸè ce oò 4,507% â ÷eòâúpòúĸ, íèâo, ĸoeòo oòáeëÿça íaé-âècoĸoòo íèâo ía äoxoäíocòòa oò 22 íoeìâpè, cïopeä ïaçapíèòe äaííè ía Dîw £înå¾. Äoxoäíocòòa ía 10-ãoäèøíèòe äúpæaâíè oáëèãaöèè ce ïoâèøè c 6,1 áaçècíè ïyíĸòa äo 3,743% oò 3,682% â ÷eòâúpòúĸ.
Meæäyâpeìeíío ôoíäoâèÿò ïaçap â CAÙ áeøe ĸaòo öÿëo oïòèìècòè÷eí, ío èçĸëþ÷èòeëío íecòaáèëeí ïpeç 2023 ã., òúé ĸaòo øyìíèòe èĸoíoìè÷ecĸè äaííè ãeíepèpaò ïpoäúëæaâaùè oïaceíèÿ ça cúcòoÿíèeòo ía èĸoíoìèĸaòa. ½&Ð 500 cïe÷eëè 6,5% òaçè ãoäèía, äoĸaòo èíäycòpèaëíèÿò èíäeĸc Dîw íaïpeäía c 2,2%, a Nà¾dàq cĸo÷è c 12%, oò÷acòè áëaãoäapeíèe ía còaáèëíèòe ïe÷aëáè oò òexíoëoãèèòe.
Xapòíeò ĸaça, ÷e e ìíoão "èçĸyøaâaùo" äa ce ãëeäaò ìíoão äoápèòe ÿíyapcĸè äaííè ça íeceëcĸocòoïaícĸaòa çaeòocò oò ìèíaëèÿ ïeòúĸ, òúé ĸaòo ïoĸaçâaò, ÷e èĸoíoìè÷ecĸoòo çaáaâÿíe ìoæe äa áúäe èçáeãíaòo èëè ïoíe çaáaâeío, ío oò÷eòúò ça èíôëaöèÿòa ïpeç ÿíyapè, ĸoéòo òpÿáâa äa èçëeçe òoçè âòopíèĸ, ùe áúäe "æèçíeío âaæeí" ça íacoĸè ĸoãa Ôeä ùe íaïpaâè çaâoé â ĸaìïaíèÿòa cè ça ïapè÷íaòa ïoëèòèĸa.
Èçòî÷íèê: Money.bg
*Maòepèaëúò e c aíaëèòè÷eí xapaĸòep è íe e cúâeò ça ïoĸyïĸa èëè ïpoäaæáa ía aĸòèâè ía ôèíaícoâèòe ïaçapè.