По време на рецесия инвеститорите трябва да действат предпазливо, но и да следят пазара за възможности за покупка на висококачествени активи на ниски цени. Ето какво научаваме от Investorpedia.

В рецесионна среда най- неефективните активи са силно циклични и спекулативни и с висока степен на задлъжнялост. Компаниите, които попадат в някоя от тези категории, могат да бъдат рискови за инвеститорите, защото могат да достигнат до фалит.

И обратно, инвеститорите, които искат да оцелеят и дори да процъфтяват по време на рецесия, ще инвестират в висококачествени компании, които имат силен баланс, нисък дълг, добър паричен поток и са в индустрии, които в исторически план се развиват добре през тежки икономически времена.
Видове акции с най-голям риск.

Да знаем в кои активи да не инвестираме може да бъде също толкова важно за инвеститора, колкото кои са най-добрите акции. Най-рисковите компании и активи по време на рецесия са тези, които са силно задлъжнели, циклични или спекулативни.

Силно задлъжнели компании

По време на рецесия повечето инвеститори бих избягвали компании, които имат огромни дългове. Тези компании често страдат от тежестта на лихвените плащания, надвишаващи средната стойност, които водят до неустойчиво съотношение дълг към собствен капитал (DE).

Кредити

Колкото по-задлъжняла е една компания, толкова по-уязвима може да бъде към затягането на кредитните условия, когато настъпи рецесия.

Докато тези компании се борят да изплатят дълга си, те също са изправени пред намаляване на приходите в следствие на рецесията. Вероятността за фалит (или най-малкото бърз спад в стойността на акциите) е по-висока за такива компании, отколкото тези с по-ниски дългови натоварвания.

Циклични акции

Цикличните акции често са обвързани със заетостта и доверието на потребителите, които са потънали в рецесия. Тези акции обикновено се справят добре в период на подем, когато потребителите имат по-дискреционен доход да харчат за луксозни стоки. Примери за това са компаниите, които произвеждат скъпи автомобили, мебели или дрехи.

Циклични активи

Акциите, които се движат в същата посока като основната икономика, са изложени на риск, когато икономиката претърпи спад.

Тогава обикновено потребителите намаляват разходите си за тези активи. Също така ограничават пътуванията, вечерите в ресторанти и други развлечения. Поради това цикличните акции в тези отрасли обикновено страдат, което ги прави по-малко привлекателни инвестиции  по време на рецесия.

Спекулативни акции

Спекулативните акции са богато оценени въз основа на оптимизма сред акционерите. Този оптимизъм се тества по време на рецесия и тези активи обикновено са най-слабо представящите се.

Спекулация

Спекулативните цени на активите често се подхранват от пазарните балони, които се образуват по време на икономически подем, и се разпадат, когато балончетата се спукат.

Спекулативните акции все още не са доказали своята стойност и често се разглеждат като „недостатъчни" възможности от инвеститорите, които искат следваща голяма инвестиционна възможност. Тези високорискови акции често падат най-бързо по време на рецесия, тъй като инвеститорите изтеглят парите си от пазара и се втурват към инвестиции в сигурни убежища, които ограничават експозицията им по време на пазарни сътресения.

Акции, които се справят добре по време на рецесии

Макар че вероятно е изкушаващо за инвеститорите да минат през рецесията без експозиция на акции, може да се окажи, че пропускат значителни възможности, ако го направят. В исторически план има компании, които се справят добре по време на икономически спадове. Важно е да се обмисли разработването на стратегия, основана на антициклични акции със силни баланси в устойчиви на рецесия индустрии.

Силни баланси

Добра инвестиционна стратегия по време на рецесия е да се търсят компании, които поддържат силни баланси или стабилни бизнес модели въпреки икономическите ветрове. Някои примери за тези видове компании включват комунални услуги, основни конгломерати за потребителски стоки и акции на отбраната. В очакване на отслабване на икономическите условия, инвеститорите често добавят експозиция към тези групи в своите портфейли.

Силни баланси

Тези компании са по-малко уязвими от затягането на кредитните условия и по-лесно управляват дълга, който имат.

Като изучавате финансовите отчети на компанията, можете да определите дали те имат нисък дълг, стабилни парични потоци и дали генерират печалба. Това са всички фактори, които трябва да вземете предвид, преди да направите инвестиция.

Индустрии, устойчиви на рецесия

Въпреки че може да изглежда изненадващо, има отрасли, които се представят доста добре по време на рецесия.

Антицикличните акции като тези обикновено се справят добре по време на рецесии, тъй като търсенето им има тенденция да се увеличава, когато доходите падат или когато има икономическата несигурност. Цената на тези акции обикновено се движи в обратна посока на преобладаващата икономическа тенденция. По време на рецесия стойността им се увеличава. По време на разширяване те намаляват.

Потребителско търсене

Много от тези компании отчтитат увеличение на търсенето, когато потребителите се откажат от по-скъпите стоки поради съображения за сигурност.

Инвестиране в период на възстановяване

Когато икономиката започне да се възстановява след рецесията, инвеститорите трябва да коригират своите стратегии. Тази среда е белязана от ниски лихви и висок ръст.

Когато настанат добри времена

Най-добре представящите се са именно оцелелите след рецесията силно задлъжнели, циклични и спекулативни компании. Тъй като икономическите условия се нормализират, тези компании са първите, които се възползват от увеличаващия се ентусиазъм и оптимизъм. Антицикличните акции обикновено не се справят добре в тази среда. Вместо това те се сблъскват с натиска върху продажбите, докато инвеститорите преминават в активи, ориентирани към растеж.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.

Още по темата:

5 акции за търговия сега и 5, които да избягвате

Как да се подготвите за мечи пазар?