Снимка: Pixabay

В следствие на коронавирусната пандемия акциите в сектора на туризма през 2020 г. отбелязаха най-слабото си представяне.

Според Yardeni Research до 17 април хотелските, курортните и круизните акции в S&P 500 са загубили 55% от стойността си. Други тежко засегнати отрасли, например казината, отчитат намаление с 43% от началото на годината, ресторантите - спад от 10.2%, облекло, аксесоари и луксозни стоки - с 46.5%, авиокомпаниите с 55.8%.

Специалистите от InvestorPlace посочват седемте акции в този сектор, за които смятат, че са добри предложения за закупуване.

Royal Caribbean (NYSE: RCL)

Southwest Air Lines (NYSE:LUV)

LVMH (OTCMKTS: LVMUY)

Estee Lauder (NYSE: EL)

Hilton Hotels (NYSE:HLT)

MGM Resorts International (NYSE: MGM)

Booking Holdings (NASDAQ:BKNG)

Предишни резултати показват, че инвеститорите, които имат смелостта да заложат на тези разрушени туристически акции, вероятно ще спечелят.

Royal Caribbean (RCL)

Изпълнителният директор на Royal Caribbean, Ричард Файн, е един от лидерите в бранша. Ако някой може да възстанови състоянието на компанията, това е той.

Акциите на RCL показаха едно от най-добрите представяния през последното десетилетие. Експертите прогнозират RCL акциите скоро да се търгуват над 100 долара. Просто това ще отнеме известно време.

Марк Занди, икономист от Moody's Analytics, обсъди ефектите от коронавируса през март. Той казва, че Covid-19 ще навреди на туристическия сектор, но бизнесът ще успее да се възстанови.

Southwest Air Lines (NYSE:LUV)

Southwest обяви на 31 март, че ще предлага първите си товарни полети в своята 48-годишна история. Товарните полети ще бъдат чартъри, с които пътуват само пилоти и други служители. Това е пример колко лошо може да навреди пандемията на този сектор. Компанията прави всичко по силите си, за да предотврати максимално щетите.

На 3 април Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, NYSE: BRK.B) подаде формуляр 4, от който стана ясно, че продава 4% от акциите си в Southwest.

Време ли е за продажба?

Не и в дългосрочен план. Базираната в Далас авиокомпания все още е най-голямата авиокомпания на Уорън Бъфет, като притежанията му възлизат на 1.7 милиарда долара.

Ако сте склонни да поемате рискове, заложете на Southwest, компанията ще се възстанови от текущия спад, само трябва да изчакате. Все пак ще измине време, докато светът отново започне да пътува.

LVMH (LVMH)

Повечето хора, запознати с френската компания за луксозни стоки, разпознават елегантните чанти от Louis Vuitton, шампанското Moet & Chandon, конякът Hennessy, парфюмите от Christian Dior и часовниците Tag Heuer. Всички тези марки са притежания на конгломерата LVMH.

Но някои от тях са наранени от коронавируса. DFS е в този списък. Както и Starboard Cruise Services, който предоставя услуги на дребно на круизни кораби, и луксозната туристическа марка Belmond, която включва хотели, влакове, организира речни круизи, сафарита и други пътувания.

През ноември 2019 г. LVMH се съгласи да придобие Tiffany (NYSE: TIF) за 135 долара на акция или 16.2 милиарда долара като цяло. Тогава коронавирусът удари и акциите на Тифани потънаха до 110 долара. Разпространиха се слухове, че изпълнителният директор и основател Бернар Арно, третият най-богат човек в света, обмисля да купи акции на Tiffany на открития пазар под договорената цена.

През март LVMH издаде изявление, според което не е позволено да купува акции на TIF. Проблемът се разрещи и в момента Tiffany се търгува на около 129 долара на акция.

През 2019 г. LVMH има приходи от 53.7 милиарда евро, 15% по-високи от преди година. Най-важното е, че печалбата й за годината беше 7.2 милиарда евро, 13% по-висока от тази за 2018 г. По отношение на свободния паричен поток тя нарасна с 13% до 6.2 милиарда евро през 2019 г.

Estee Lauder (EL)

До 20 април Estee Lauder губи 16.7%. Това е доста под тригодишната й годишна обща възвръщаемост от 26%. Световният лидер за грижа и красота на пазара, Estee Lauder, започна да се колебае много преди коронавирусния удар.

През август 2019 г. Estee Lauder отчете отлични резултати за четвъртото тримесечие и за цялата година. Продажбите на компанията нараснаха с 9%, а коригираната печалба през фискалната 2019 г. се увеличи с цели 20%.

Прогнозите за Estee Lauder за фискална 2020 г. обаче показват ръст на продажбите от 6% до 7%, които резултати са по-ниски от тези през 2019 г.

Откакто Estee Lauder обяви фискалните си резултати за 2019 г., акциите на компанията загубиха 22% от стойността си. Това се сравнява с 5% за SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA: SPY).

Търговията на дребно се превърна в съществен двигател за растеж за Estee Lauder. През 2018 г. Тя достигна 18% от продажбите на компанията. Повече от един милиард пътници минават през летищата всяка година, като се очаква този брой да расте с 5% годишно в обозримото бъдеще.

На 15 април Estee Lauder информира инвеститорите за инициативи, които предприема за справяне с коронавируса.

Те включват спиране на тримесечните дивиденти и обратно изкупуване на акции, издаване на 700 милиона щатски долара в 2.6% старши необезпечени бележки, дължими през 2030 г., намаляване заплатите на ръководителите и увеличаване мерките си за контрол на разходите, с цел намиране на допълнителни парични средства по време на това криза.

Последният път, когато акциите на компанията спаднаха толкова бързо, беше по време на Голямата рецесия. Възможност за купуване като тази не се среща много често. Не я пропускайте, съветват експертите от InvestorPlace.

Hilton Hotels (NYSE:HLT)

Американската асоциация за хотелиерство изчислява, че индустрията губи приблизително 500 милиона долара приходи на ден.

Подобно на повечето компании, свързани с пътувания, Hilton Hotels не е имунизирана от Covid-19.

На 11 март компанията заяви, че ще изтегли част от своите кредитни средства в размер на 1.75 милиарда долара за борба с коронавируса. И все още има приблизително 1.5 милиарда долара. В края на декември Hilton имаше 538 милиона долара в брой в сметката си.

Що се отнася до дълга, компанията имаше малко под 8 милиарда долара в края на декември

Като част от мерките за борба с вируса, които се предприемат, изпълнителният директор Кристофър Насета няма да вземе заплата до края на 2020 г.

През последните три години компанията изкупува средно 1.4 милиарда долара от своите акции.

Поради своя бизнес модел Hilton успява да генерира свободен паричен поток от 1.4 милиарда долара през 2019 г., марж на FCF от 14.6%, което показва добри резултати.

Разбира се, знаем, че прогнозите през следващите няколко месеца относно приходите, печалбите и паричния поток са лоши. HLT акциите обаче се търгуват на нива, които не са виждани от септември 2017 г.

Въпреки че цената на акциите може да падне допълнително, след 18-24 месеца би трябвало да се търгува над 100 долара.

MGM Resorts International (MGM)

До 20 април MGM Resorts отчита годишна обща загуба от 57%. Трябва да се върнете към 10-годишната му годишна обща възвръщаемост, за да получите положителен резултат.

Благодарение на продажбата на недвижимите имоти, върху които работят Bellagio, MGM Grand и Mandalay Bay, MGM намали дълга си с 3.9 милиарда долара през последните две тримесечия. От дълговете от 5.5 милиарда долара, останали след продажбите, MGM има 200 милиона долара лихвени плащания за останалата част от 2020 г.

Трябва да има достатъчно, за да оцелее тази рецесия.

Компанията има някои отлични активи извън своите казино и курортни операции. Те включват 50% дял в CityCenter, най-голямата частно финансирана разработка в историята на САЩ, 56% от MGM China, MGM Springfield в Масачузетс и 61% от MGM Growth Properties (NYSE: MGP).

През първите два месеца на годината, с изключение на печалбата от 1.5 милиарда щатски долара от продажбата на MGM Grand и Mandalay Bay, нетният доход на компанията беше приблизително 140 милиона долара (въз основа на 22% ефективна данъчна ставка), около седем пъти печалбата година по-рано. И това се случи, въпреки 10% спад на приходите от по-слабите посещения в имотите му в Макао.

Търгувайки с по-малко от половината от петгодишните му многократни парични потоци, вие залагате, че останалите активи ще струват много повече в дългосрочен план. MGM акциите са само за смели инвеститори.

Booking Holdings (BKNG)

Добрата новина е, че Booking Holdings е бил във финансово стабилно положение в края на 2019 г., преди началото на пандемията. В баланса си имаше 7.3 милиарда долара в брой и търгуеми ценни книжа, 8.7 милиарда долара дългове и 21.4 милиарда долара общи активи.

Има значителни финансови ресурси, за да преодолее кризата.

През второто тримесечие на 2019 г. продажбите на Booking бяха на стойност 3.9 милиарда долара. Компанията все още не е публикувала своите резултати за първото тримесечие на 2020 г. Въпреки това през първото тримесечие на 2019 г. тя имаше приходи от 2.8 милиарда долара. Експертите очакват резултатите през първото тримесечие да са равни, а резултатите от второто тримесечие да са значително по-ниски, отколкото в същия период преди година.

Компанията призна, че нейният бизнес ще бъде силно засегнат през следващите няколко месеца и след края на пандемията.

През последните три години Booking има среден годишен паричен поток от 4.6 милиарда долара. Нека приемем, че FCF за тази година е намален със 75%. Все още ще има повече от 1 милиард долара свободен паричен поток срещу текуща стойност на предприятието от 62.2 милиарда долара.

Ако изпадне в едноцифрени показатели (в момента е 12.7x), се превръща в много привлекателна покупка за смелите инвеститори.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за търговия с акции.

Още по темата:

3 бързо растящи технологични акции

Свърши ли най-лошото за щатските пазари?