В края на миналата седмица на щатските пазари се случи нещо изключително негативно, като сигнал от техническия анализ - "смъртоносно пресичане" при индекса на сините чипове Dow Jones. Това е ситуация, при която 50-периодната пълзяща средна величина се понижава под 200-периодната такава. За последен път, подобна конфигурация видяхме преди повече от годината.

Но най-новата история предполага, че моделът може да не е смъртоносен камък за фондовата борса, както подсказва името, тъй като последните две подобни пресичания бяха много по-близо до дъното, отколкото до предишния връх.

Dow загуби 4.54%  или 913.21 пункта в петък, завършвайки при три и половина годишно дъно от 19 173.98 пункта. До момента той е паднал с 35% от затварянето си при рекордните 29 551.42 пункта на 12-ти февруари, на фона на растящите страхове от коронавируса и въздействието на пандемията върху пазарите.

Dow удължи поредицата си без седмична печалба, вече от шест седмици насам.

50-дневната пълзяща средна на Dow падна до 27 097.53 пункта от 27 290.53, според FactSet, докато 200-дневната подвижна средна е 27 279.58, което е по-ниско от 27 184.16 предходната седмица.

Идеята на така нареченото смъртоносно пресичане е да маркира мястото, в което дългосрочния тренд преминава от бичи към мечи.

Графика: FactSet, MarketWatch

Този род пресичания не са задължително добри пазарни показатели за това, което предстои, но като цяло имат широк отзвук сред инвеститорите. Последното смъртоносно пресичане се случи на 19-ти декември 2018-та година, след като Dow падна с 13% от тогавашното си затваряне на 3-ти октомври. Само три сесии по-късно, инднексът намери своето дъно на 24-ти декември, или с 6.6% под затварянето при смъртоносното пресичане.

Смъртоносното пресичане преди това се появи на 13-ти януари 2016 г., след като падна с 9.9% от пика си на 3 ноември 2015 г. Dow падна с още 3% преди да достигне дъното четири седмици по-късно, на 11-ти февруари.

Експертите припомнят, че не всички смъртоносни пресичания се появяват при по-значителни спадове. Например това от 11-ти август на 2015-та се появява след понижение на индекса от едва 5% от върха си три месеца по-рано. Dow пада с още 10% за две седмици преди да достигне дъното си.

Графика: FactSet, MarketWatch

Може би е важно да се отбележи, че 200-периодната пълзяща средна все още се повишаваше, когато се появи пресичането през август 2015 г., но намалява, както е сега, при пресичането от декември на 2018-та и януари на 2016-та.

Междувременно индексът S&P 500 загуби 32% от своя връх на 19-ти февруари, но все пак все още не е наблюдавано смъртоносно пресичане. Nasdaq Composite загуби 30% от рекорда си от 19-ти февруари, но е на повече от две седмици от подобен мечи сигнал.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на активи

Още по темата:

Експерти: Ето още колко надолу за щатските индекси

Кога да се купува при дългосрочен спад на пазара?

Кога ще се успокоят световните финансови пазари?