Около това време преди година, Сеема Шах, главен стратег в Principal Global Investors, предупреди, че акциите са изправени пред предстоящ разпродажба. Нейната прогнозана се оказа изключително точна и предшества най-лошия декември за пазарите от 1931 година насам.

Спадът обаче, който приключи на Бъдни вечер, бе последван от най-доброто годишно представяне на индекса S&P 500 от 2013-та година насам (ако следващия месец не е бедствие).

Шах, обаче, има ново тревожно предупреждение за инвеститорите. Според нея акциите са изложени на риск от друга разпродажба, ако не бъде постигната частична търговска сделка преди следващия краен срок за китайските тарифи на 15-ти декември.

"Ако тази търговска сделка не се случи и ако всичко се разпадне то имам усещането, че напрежението ще се влоши. Тогава смятам, че ще сме изправени пред потенциално повторение на сценария от миналата година и дори ще бъде по-лошо", каза Шах пред MarketWatch.

Тя обясни, че „по-голям шоков ход“ би бил възможен, тъй като ликвидността пада толкова много през декември.

Но Шах смята, че пазарите ще получат тази търговска сделка, защото президентът Доналд Тръмп е изправен пред изборна година и Китай не може да си позволи по-голям икономически натиск.

Допълнителна подкрепа за акциите ще дойде от стабилизиращата се глобална икономика през 2020 г. и продължителните политики на централните банки с ниски лихви. Независимо от позитивните нотки, прогнозите на Шах са за движение на индекса S&P 500 в границите между 3 000 и 3 250 пункта.

Шах предлага стратегия за инвестиции, която балансира риск/възнаграждение за инвеститорите. Това означава, че от една страна са отбранителните акции - харесват й по-висококачествени активи, като например мегакомпании, които са по-изолирани от геополитическо напрежение, и инвестиционни тръстове за недвижими имоти, които се представят добре в климат с нисък растеж и ниска инфлация.

А от друга страна са акциите, ориентирани към по-спокоен икономически фронт - цикличните акции, които са тясно свързани с икономическата активност.

„Двата сектора, които ни харесват, са финансите и технологиите… при всякакъв подем трябва да видим засилваща се крива на доходността, която е добра за финансите и всеки път, когато има засилване на пазарните настроения, винаги ще забележите ускоряване на технологиите", допълни експертът.

Шах харесва най-вече компаниите за технологична сигурност, тъй като изглежда, че те изпълняват много икономически сценарии. Последен съвет... Изберете някои нововъзникващи пазари, където оценките изглеждат приемливи и стабилизиращата икономика в Китай може да стимулира други части на Азия.

Шах не е единственият експерт, който предупреждава за повторение на миналогодишния сценарий.

„Това може да се случи отново“, предупреждава Раул Пал от Goldman Sachs, който бе един от малкото експерти, прогнозирали срива през 2008-ма година. “Влизаме в период на неликвидност на търговията“, заяви  авторът на Global Macro Investor пред MarketWatch.

Той посочва три причини, поради които повторението на тази криза може да бъде неизбежно. Първият е мрачният период за компаниите, когато обратно изкупуването на дяловете им започне да се забавя. Второ, той отбелязва, че тази година също е наблюдавал проблеми с пазара на краткосрочни заеми или репо пазара, с които Федералният резерв се опитва да се справи. Това може да означава по-малко купуване от пазарни производители - които спомагат за създаването на ликвидност за пазарите, като обединяват купувачи и продавачи.

Пал казва, че третият по големина проблем пред акциите включва бейби бумърите, американците, родени през 50-те години на миналия век. Те са изправени пред  изискването годишно да продават около 5% от своите индивидуални пенсионни сметки, заредени с акции, когато станат на 50-годишна възраст.

„Проблемът е, че разликата между тази и миналата година е огромна. Това е като 50% увеличение на размера на продажбите, което трябва да се извърши. Те трябва да започнат да продават до края на годината“, това заяви Раул Пал, който беше сред малкото инвеститори успешно прогнозирали финансови срив от 2008-ма година.

Експертът обвини това поколение америиканци за част от срива на акциите в края на миналата година:
„Те си мислят, че имат прекалено много акции, а това е катастрофално за системата, защото рискуват прекалено много с продажбата им“, казва Пал, съосновател на Финансовата телевизия Real Vision.

Още по темата:

Експерт прогнозирал кризата от 2008: Декемврийският срив ще се повтори

Три инвестиции за скъсяване преди решението на Фед

В какво да инвестирате през различните месеци на годината?