Снимка: Pexels.com

В моменти като настоящия, на щатските пазари, е време да не се страхувате. Защото всички се страхуват! Разбира се, добре е да сте предпазливи, а не прекалено самоуверени, защото спадът може да продължи още известно време. И все пак...

Нещата на щатския пазар са много прости, въпреки, че не изглежда така. От върха при 2 940 до момента, широкият индекс S&P 500 се е понижил с 15.5. Или преди официално да навлезе в мечи пазар, е необходимо индексът да падне с още около 5%.

Не бива да забравяте обаче, че всички мечи пазари в исторически план, или понижение от над 20% от върха са били съпътствани със сериозно икономическо забавяне, или рецесия. И докато такива не станат реалност догодина, то може да се приеме, че спадът е изпреварващ...

От друг ъгъл погледнато, средният мечи пазар се появява веднъж на пет години и отнема малко над 30% от стойността на показателя. Спадът продължава средно около година. Тоест, ако понижението от 20% за S&P 500 бъде случайно преминато, то инвеститорите спокойно могат вече да зарязват позициите си и да се приготвят за по-дълго чакане, преди отново да се върнат на пазара.

В обобщение, заемане на дълги позиции в момента при индекса, могат да се направят с относително добър стоп за ограничаване на загубата на около 5-6% то текущите нива (при 2 485 пункта).

Между другото при ниво от 2 350 пункта се намира освен границата, която разграничава мечия пазар (20% от върха на показателя), но и 200-дневната пълзяща средна величина на индекса на седмична графика.

Казано по друг начин, това ниво е напълно възможно да остане в сила и да ограничи временно спадът, поне докато няма трайни доказателства, за насочване към рецесия.

Това че S&P 500 все още не е навлязъл на мечи пазар, не означава, че много от ключовите му компоненти не са в такъв. Като пример можем да посочим акциите на компаниите от групата FAANG. Всички от тях се търгуват с понижение от над 20%, а някои от тях могат да предоставят интересни инвестиционни възможности.

Сега ще разгледаме как стоят в момента акциите на компаниите от групата.

Facebook

Нов скандал се разрази покрай компанията, свързан с нерегламентираното предоставяне на лични данни на потребителите на социалната мрежа на други компании. В резултат на това, акциите на компанията загубиха 10.42 долара вчера, или 7.25% до ниво от малко над 133 долара.

От върха си при ниво от 218.62 долара до момента, книжата са загубили 39% и са един от най-зле представящите се компоненти на групата.

Компанията се търгува при бъдещо съотношение цена-печалба от 17.9, като налице при нея е смъртоносно пресичане - 50-дневната SMA е при 141.65, а 200-дневната - при 169 долара.

Добри са финансовите съотношения, като възвръщаемостта на собствения капитал е 25.7%, или далеч над препоръчваните от Бъфет 15%. Възвръщаемостта на активите е цели 17.8%, а маржина на печалбата, при която Facebook работи е 37.6%.

Основните заплахи пред компанията обаче, продължават да са фундаментални и свързани с изтичането на лични данни, както и въпроса как социалната мрежа ще успее да се справи с този проблем.

Добрите новини тук са, че Facebook разполага с 41 милиарда долара кеш и почти нулева задлъжнялост (едва 70 милиона долара), което я прави слабо податлива на външни фактори, като повишението на лихвите...

Apple

Много е вероятно следващият доклад на Berkshire да разкрие покупки на фонда на акции на Apple. Те направо изглеждат, като "коледна промоция", поне на база на финансовите съотношения, при които се търгуват. А както всички знаем, Бъфет обича "промоциите" и винаги има достатъчно заделен кеш, за да се възползва от тях.

Разпродажбите вчера, отнеха над 5 долара, или 3.2% от стойността на Apple. Тя отдавна вече не е трилионна компания, като капитализацията й възлиза в размер на 763.5 милиарда долара. От върха си при нива от 233.47 долара, акциите на производителя на iPhone са загубили 30%.

Интересно сравнение сочи, че акциите на Apple са поевтинели с 5.11% за последната една година, при 5.16% за широкия щатски индекс S&P 500. Това до голяма степен има нещо общо с бетата на компанията от 1.1. Или казано по друг начин, може да се очаква представянето на книжата на най-голямата по пазарна капитализация компания, да е обвързано с това на основните индекси.

Смъртоносно пресичане е налице и тук, но двете средни са много по-близо една от друга - съответно 184 долара за 50-дневната и 201.5 за 200-дневната.

Трябва да се отбележи, че акциите на компанията са много близо до най-ниската си стойност за последната една година - при ниво от 150 долара. И това може да е отправната точка за ограничаване на загубата, или влизане в позиция при приближаване до тази психологическа граница.

Иначе бъдещото съотношение цена-печалба е при ниво от едва 10.98. Маржинът на печалба е висок - при 22.4%, а възвръщаемостта на активите е при рекордните 49.4%.

Компанията разполага с кеш в размер на 66 милиарда долара и дълг от 114.5 милиарда долара. Бъдещият й дивидент се очаква да е в размер на 2.92 долара, или дивидентна доходност от 1.76%, което си е нещо в свят на рекордно ниски лихви по депозитите.

Amazon

Amazon може да се превърне съвсем скоро в компанията с най-голяма пазарна капитализация. Ако случайно капитализацията на Apple се понижи под тази на онлайн търговеца. А това е напълно възможно, предвид на факта, че оценката на Amazon в момента е при ниво от 731 милиарда долара, или само с 33 милиарда долара, или под 5% по-ниска.

Въпреки поевтиняването на акциите с над 25% от върха им, те все още се търгуват с ръст за годината от 32.1%. Инвеститорите обаче, трябва да са много внимателни с тази позиция, защото тя се отличава с бета от близо 2. Тоест, може да е далеч по-волатилна от пазара като цяло.

Иначе финансовите съотношения на онлайн търговеца, продължават да са високи и базирани на очаквания за ускорен ръст и разрастване на бизнеса на конгломерата.

Бъдещото съотношение цена-печалба е при ниво от 56. И докато възвръщаемостта на собствения капитал е отлична - при ниво от 27.9%, маржина на печалбата, при който компанията оперира (което не е нетипично за онлайн търговията) е доста нисък - едва при 4%.

При компанията всичко ще се предопредели от темповете на ръст на резултатите й. На този етап приходите й растат с близо 30% на година и е важно, дали Amazon ще съумее да задържи този ръст.

Иначе компанията разполага с кеш в размер на близо 30 милиарда долара и дълг от 47.2 милиарда долара.

И тук е налице смъртоносно пресичане - 50-дневната пълзяща средна е при 1 629 долара, докато дългосрочната е при 1 778 долара.

Netflix

Още един бизнес, чиято пазарна оценка е изключително зависима от данните за ръста на продажбите.

Високите очаквания и тук предопределят съотношение цена-прогнозирана печалба от 64, което до голяма степен определя и волатилността при изнасяне на резултати.

Иначе с пазарна оценка от 116 милиарда долара, Netflix по подобие на Amazon се търгува с ръст от 43.6% за годината. Бетата й е 1.8, което не я прави особено подходяща за хора със слаби нерви.

От върха си при 423 долара, до момента, акциите на компанията са загубили 37.1% от стойността си, което я прави втората най-зле представяща се акция в групата.

Възвръщаемостта на собствения капитал е отличен - при ниво от над 30%, а маржина на печалбата е относително нисък - при 8.5%.

Alphabet (Google)

С пазарна капитализация от 714 милиарда долара, това е още един сериозен кандидат за приза най-ценна компания в света. Може да се каже, че това е най-стабилния компоненти на групата, който влезе последен в мечи пазар и е на път да излезе от него...

За последната една година акциите на компанията са загубили едва 3.3%. В същото време те са се понижили едва с 19.6% от върха си.

Бетата на компанията е поносима от 1.3, а съотношението цена-бъдеща печалба е при средното за пазара от около 21.7.

Маржинът на печалбата на компанията, която е собственик на търсачката Google, е при ниво от 14.5%. Възвръщаемостта на собствения капитал - при 11.5%, или под препоръчваните от Бъфет 15%, както и далеч под това на останалите компании.

Компанията се отличава с кеш в размер на 106.4 милиарда долара и общи дългове от едва 3.99 милиарда долара.

Акциите й също са близо до най-ниската си стойност за последната една година. При ниво от 1 023 долара по последни данни, те са едва на около 43 долара от дъното при 980.64 долара.

Може да се каже, че стабилността в представянето на акциите и бизнеса на Google, в съчетание с ниската задлъжнялост и волатилност, я правят подходяща за инвеститори по-малко склонни към риск.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции на международните пазари.

Още по темата:

Какво да очакваме от Facebook и кои ще са добрите залози след отчетите?

Amazon и Google разочароваха - акциите им надолу с по над 5%

FAANGM акциите обречени на колапс заради теглото им!