Има една група акции, известна сред инвеститорите, под наиманованието FANG. Тази група включва имената на компаниите Facebook, Amazon, Netflix и Google. Ако към тези имена добавим и Apple и Microsoft, то ще получим групата от компании, която през последните няколко години предопределя ръста на щатските индекси. До вчера...

Всъщност, предупреждение, че пазарът не е толкова стабилен, колкото изглежда, направи Дейвид Розенберг, главен икономист и стратег в Gluskin Sheff, още вчера.

Вижте още: Facebook разочарова с резултатите си

Индексът S&P 500 се повиши с над 5% през тази година, възстановявайки се от сериозните разпродажби през втория месец на годината. Показателят е само на 1.9% от историческия си връх, постигнат в края на януари.

До средата на юли, ръстът в акциите на Alphabet, Apple, Amazon, Netflix, Microsoft и Facebook са допринесли за около 80% от ръста на широкия щатски индекс S&P 500. Акциите на Netflix и Amazon са се повишили съответно с 86 и 57 на сто от началото на годината. Тези на Microsoft и Facebook са добавили по над 20% към стойностите си. В същото време книжата на Alphabet и Apple се повишиха съответно с 19.8% и 14%.

„Това, което държи пазара близо до рекордните му стойности, са шест компании - Alphabet, Apple, Amazon, Netflix, Microsoft и Facebook“, коментира Розенберг. „Изключете тези шест компании и ще видите, че пазарът не е направил нищо от началото на годината.“

Е, вече ще трябва да се изключат пет компании, защото акциите на Facebook се очаква да стартират днешната борсова сесия с понижение от над 20%, след разочароващите резултати от вчера.

И компанията е на път да загуби рекордните 170 милиарда долара от стойността си. А фючърсите на широкия американски индекс – S&P 500 сочат отваряне почти на нулата!

И докато случващото се с Facebook може и да остане в историята, като рекордна загуба на стойност от компания в рамките на ден, това което е по-притеснително е, че то сочи всичко сбъркано на пазара в момента и рисковете пред него.

Вижте още: Кой ще стигне до границата от 1 трилион долара - Amazon или Apple?

Защото довечера предстоят резултатите на Amazon. И докато всички говорят за достигане на границата от 1 трилион долара, която е на около 10% отстояние, това което трябва да притеснява инвеститорите е потенциално повторение на сценария с Facebook. Защото всяко наличие на слабост в резултатите на компанията, могат да имат „взривоопасен ефект“ в момент, когато се търгуват при исторически най-високи стойности в историята.

Та, както вече казахме, обикновено FANG-компонентите движат пазара и често посоката е една и съща посока, макар и с различна амплитуда. И в тази връзка, веднага излиза нещо на преден план.

При спад в акциите на Facebook до 179 долара, където се очаква да отворят те, книжата на компанията ще са над 10 пъти по-евтини от тези на Amazon, които затвориха вчера при рекордна стойност от 1 863 долара. По-точно – 10.4 пъти.

Графика: Yahoo! Finance

Бърза справка за последните пет години показва, че не е имало период, когато книжата на Amazon да са били толкова по-скъпи от тези на социалната мрежа Facebook.

Нещо повече, за посочения период, както се вижда от сравнителната графика, книжата на Facebook (лилавата линия), са били почти през цялото време над линията на Amazon (синята линия) по ръст.

Промяна на този тренд настъпва едва в началото на тази година, като днес тази разлика ще се задълбочи още повече. И това, разбира се, може да влезе в полезрението на някои арбитражисти, които ще се опитат да спечелят от нарушената зависимост в посоката на движение между цените на акциите на двете компании. Тоест, те биха заложили, че с течение на времето двете линии ще започнат да се движат отново в една посока, като ще се приближат една до друга и дори лилавата линия, отново може да се повиши над синята.

Разбира се, арбитражистите, трябва да са напълно наясно, че разликата в посоката на движение на двете компании може да се задълбочи, при потенциално добри резултати от Amazon късно довечера. Или пък най-малкото, да им предостави още по-добри възможности за арбитраж...

* Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции на пода на фондовите пазари.

Още по темата:

Facebook разочарова с резултатите си, акциите й падат с 24%

Google се присъеднява към надпреварата за 1 трилион долара