Най-големият световен производител на потребителска електроника - щатската компания Apple, е с най-голяма пазарна капитализация в света в момента. При оценка от над 930 милиарда долара, Apple изглежда като най-логичния претендент за приза „първа компания в света с капитализация от 1 трилион долара" в света. И все пак, не толкова бързо...

Колко точно са 1 трилион долара?

Преди да продължим напред, първо ще Ви попитаме знаете ли колко точно са 1 трилион долара? Това е едно с 12 нули след себе си!

Предвид на многото нули обаче, ще се обърнем първо към едно по-малко число - милиард, което се състои от три нули по-малко. Като количество обаче, това са десет палета пълни с банкноти с номинал от 100 валутни единици. А сега трилион долара са 1000 пъти повече. Тоест 10 000 палета пълни с банкноти от по 100 валутни единици.

Защо достигането на психологическата граница от 1 трилион долара е важна?

Освен от чисто психологическия ефект, достигането на пазарна капитализация от един трилион долара от Apple, или друга компания, би имало сериозно отношение върху индексите и тяхната диверсификация.

Например, с текущата си капитализация, акциите на Apple съставляват 11.4% от теглото на технологичния индекс Nasdaq 100. За сравнение, основният конкурент на Apple за постигане на мечтаната оценка от трилион долара - в лицето на Amazon, с капитализация от близо 830 милиарда долара, е с тегло в индекса от 10.35% към момента.

Или казано по друг начин, двете компании заемат сумарно над 20%, или една пета от теглото на технологичния Nasdaq 100. Тоест ако притежавате в портфейла си акциите на двете компании и инвестиции в индекса Nasdaq 100, Вие не само не сте диверсифицирали, но дори напротив. Изложили сте се на твърде много риск към представянето в акциите на двете компании.

Ако към тези две имена, добавим и Microsoft с пазарна капитализация от 757 милиарда долара, то теглото в технологичния индекс, вече става над 30%. Всъщност, до голяма степен именно Microsoft се сочи като потенциален кандидат номер три за първото достигане на трилион долара.

Голямата пазарна капитализация, съсредоточена в няколко щатски компании, носи риск не само за технологичния индекс Nasdaq 100, но и за така наречения широк индекс S&P 500.

Все по-чести стават въпросите доколко индексът, който представлява близо половината от световната пазарна капитализация е „широк", предвид на високото тегло на няколко негови компоненти. Всъщност, както се вижда от таблицата по-долу, десетте компонента с най-голямо тегло в индекса, представляват над 21% от представянето му.

Тоест останалите 495 компании са само с четири пъти по-голямо въздействие върху индекса, в сравнение с промяната в цените на първите му десет компании. По-скоро на първите девет компании, защото Alphabet участва с двата си типа акции.

Всички, които обмислят широка диверсификация, прибягвайки към широкия щатски индекс, би следвало да преразгледат стратегията си.

Сега на въпроса кой е с по-големи шансове да достигне пръв до пазарна капитализация от 1 трилион долара - Apple, или Amazon.

И краткият отговор е - не е много ясно. Ние ще кажем следното - и двете компании имат шанс да достигнат заветната пазарна капитализация, кой кого ще изпревари обаче, е въпрос на догадки.

От една страна, акциите на Amazon поскъпват с далеч по-ускорени темпове през последните години, както и от началото на годината. Книжата на онлайн веригата поскъпнаха с над 50% само от началото на годината, при далеч по-скромния ръст от около 9% за Apple, през същия период на време.

Трябва да отбележим, че моментът за това една от двете компании да достигне до оценка от 1 трилион долара, може и да не е чак толкова далеч във времето. Едни добри резултати от двете компании за изминалото второ тримесечие и може спокойно да инициира победа. Apple, се очаква да изнесат резултатите си между 30-ти юли и 3-ти август, докато Amazon се очаква да направят това - между 25-ти юли и 30-ти юли.

Или много скоро може и да разберем кой ще победи в надпреварата...

Достигането на заветната цел от 1 трилион долара може да е лоша поличба?

За тези, които смятат, че пазарна капитализация от 1 трилион долара е нещо немислимо, само ще дадем следния пример.

Преди четири века е имало една холандска компания, наречена Dutch East India Company, която държи рекорда за компания с рекордна пазарна капитализация в света. Освен като най-голямата по размер компания в историята, тя ще бъде запомнена и като компанията провела първото първично публично предлагане в света.

Основана през 1602 година и известна със съкращението VOC в Холандия, компанията е била един от най-успешните венчъри за последните няколко стотин години.

С отчитане на инфлацията в пика на бизнеса на сдружението, VOC се е отличавал с над 7 трилиона долара, по днешни пари пазарна капитализация.

За да си представите точно колко пари са това и колко е била голяма ще ви кажем така - над 10 пъти по-голяма от Apple.

На практика холандската компания почти изцяло е доминирала търговията с Азия през 17-ти и 18-ти век.

И докато към днешна дата, британската търговска компания Вritish East India Company е много по-известна, за сравнение ще кажем, че VOC е имала два пъти повече кораби и е пренасяла пет пъти повече товари от британския си конкурент.

Холандската компания е била толкова успешна в дългосрочен план, че е плащала 18% годишен дивидент на акционерите си в продължение на близо 200 години.

Какво се случва с компанията?

Тя прекратява операциите си през 1800-та година. Причините са корупция в ръководството, която води до прекомерна задлъжнялост и фалит.