Снимка: iStock

Акциите на Eaton претърпяха спад в началото на 2025 г., но се възстановиха рязко, съобщават от The Motley Fool. Струва ли си да се купят сега?

Eaton промени посоката в точния момент

По същество продуктите, които индустриалният гигант Eaton произвежда, помагат за преместването и контрола на енергията под някаква форма. Това включва автомобили и камиони, самолети и електрически системи от всякакъв вид, от центрове за данни до електрически мрежи.

Днес крайните пазари на превозни средства представляват 14% от приходите (включително малък, но разрастващ се бизнес за електрическа мобилност). Авиацията съставлява още 15% от приходите. Останалата част е свързана с електроенергия под някаква форма и е разпределена в крайни пазари, включително центрове за данни (17% от приходите), комунални услуги (11%), търговски и институционални (20%), жилищни (6%), промишлени (12%) и машини (5%). Препозиционирането на бизнеса донесе съществени ползи на Eaton през последните години, като се отбелязва, че приходите са се увеличили с близо 15% през последните пет години (до края на 2024 г.), докато печалбата на акция е нараснала с 80%.

На пръв поглед ръстът на приходите и ръстът на печалбата не изглежда да се сумират. Но в процеса на работа Eaton се фокусира силно върху рентабилността си. Така че, докато приходите се покачваха, оперативният марж също се подобри с около 40%, което значително увеличи крайния резултат. Просто казано, много неща вървят добре за Eaton.

Eaton е добре позициониран за бъдещето

Макар че това е минало, изглежда, че Eaton е готов да поеме и бъдещето. Пазарите, които обслужва, се справят сравнително добре и маржовете му са се разширили. Индустриалният гигант е позициониран да се възползва от основните тенденции в енергийния сектор, тъй като контролът върху мощността в свят, който наблюдава огромен растеж на търсенето на енергия, стана изключително важен. По-специално, на американския пазар се очаква делът на електроенергията да се увеличи от 21% от крайното потребление на енергия до 32% между 2020 и 2030 г.

Всъщност не можем да не вярваме, че бизнесът ще просперира през следващите години. Но успехът на компанията не остана незабелязан на Уолстрийт, като акциите се повишиха значително. Днес стойностното предложение просто не е толкова добро, колкото преди. Някои числа ще помогнат.

Настоящото съотношение цена/продажби е близо 6 в сравнение с петгодишна средна стойност от около 3,5. Съотношението цена/печалба е 38 в сравнение с дългосрочна средна стойност от малко под 32. А съотношението цена/балансова стойност е 8 днес, в сравнение с петгодишна средна стойност от 4,3. Акциите са скъпи.

И рискът, който високата оценка представлява за новите инвеститори, беше подчертан по-рано през 2025 г., когато акциите загубиха една трета от стойността си, преди да се възстановят обратно към историческите си върхове. Не продавайте добре управлявана компания, докато бизнесът ѝ все още расте, така че може да продължавате да притежавате акциите на Eaton. Това включва и това да издържите по време на спад в цената на акциите. Но ако търсите акции за закупуване днес, вероятно Eaton не е най-добрата покупка.

Eaton е страхотна компания, но може би не е страхотна инвестиция в момента.

Бенджамин Греъм, човекът, който е обучил Уорън Бъфет, често обясняваше, че дори една страхотна компания може да бъде лоша инвестиция, ако платите твърде много за нея. Като се има предвид високата оценка, която Eaton постига днес, повечето инвеститори вероятно ще искат да запазят тази страхотна компания в списъка си с желания, вместо в списъка си за покупка. Както показва спадът от 33% по-рано през 2025 г., цената може много бързо да стане по-привлекателна, ако сте достатъчно търпеливи. Но се подгответе сега за тази възможност, иначе може да нямате решимостта да се намесите, когато Eaton разпродава акции на Уолстрийт.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Цените на петрола спаднаха

Най-подценяваната част от бизнеса на Nvidia с признаци за ръст?