Снимка: iStock

Nebius Group

Акциите с висок растеж направиха силно завръщане след труден старт на годината, водени от очакваната дерегулация и значителни пробиви в областта на изкуствения интелект (ИИ). Оценките скочиха и на пръв поглед изгодните сделки изглеждат изчезнали, коментират от The Motley Fool.

Погледнете по-отблизо. Две акции с висок растеж се противопоставят на тази тенденция, предлагайки завладяващи възможности въпреки цените, които биха ужасили традиционните инвеститори.

Ключови данни

Компанията отчете 385% ръст на приходите на годишна база през първото тримесечие на 2025 г. Годишните повтарящи се приходи достигнаха 310 милиона долара през април, а ръководството прогнозира 750 милиона до 1 милиард долара до края на годината. Когато приходите се утроят за 12 месеца, това кратно на 70 пъти продажбите в миналото ефективно се свива до под 25 пъти според прогнозите – преди да се вземе предвид следващата вълна от търсене на инфраструктура за изкуствен интелект. Прозорецът за действие се затваря бързо.

Nebius изгражда физически клъстери от графични процесори (GPU) за предприятия, отчаяни за изчислителна мощност на изкуствен интелект. Съоръжението ѝ в Канзас Сити ще побере 35 000 графични процесора Nvidia, когато бъде завършено, което е едно от най-големите внедрявания извън Amazon или Microsoft.

Корпоративните клиенти на Nebius варират от разработчици на автономни превозни средства до големи стартиращи компании за езикови модели, всички борещи се за ограничен достъп до графични процесори, тъй като приемането на изкуствен интелект се ускорява. Изчислителните клъстери на Nebius захранват всичко – от алгоритми за автономно шофиране от следващо поколение до авангардни генеративни платформи за изкуствен интелект, което го прави незаменим за индустриите, преследващи експоненциален растеж на изкуствения интелект. С 1,44 милиарда долара в брой и управляем дълг от скорошни конвертируеми облигации, компанията може да финансира това мащабно разширяване.

Преките инвестиции на Nvidia говорят много. Когато доминиращият в света производител на чипове за изкуствен интелект подкрепя изграждането на вашата инфраструктура, това валидира технологията и стратегията. Ранният достъп до чипове Blackwell дава на Nebius ценови предимства, които конкурентите не могат да съчетаят. Джеф Безос удвои инвестициите си чрез инвестицията на Bezos Expeditions в дъщерното дружество на Nebius, Toloka AI.

С мащаба на първия ход, привилегирован достъп до чипове Blackwell и общо финансиране от 2,4 милиарда долара, включително скорошни конвертируеми облигации, Nebius си е издълбал разширяващ се ров в надпреварата за въоръжаване с изкуствен интелект, която е трудно за новите участници да възпроизведат без милиарди първоначален капитал.

Rocket Lab

Приходите за първото тримесечие на 2025 г. достигнаха 123 милиона долара, което е с 32% повече на годишна база, като повече идват от компоненти на космически кораби, отколкото от изстрелвания. Днес над 50% от приходите на Rocket Lab идват от системи на космически кораби, а не от изстрелвания, диверсификация, която увеличава маржовете и стабилизира растежа.

Тази промяна към по-високомаржови, повтарящи се приходи от компоненти на космически кораби коренно променя инвестиционната теза от чисто компания за изстрелване към диверсифициран доставчик на космическа инфраструктура.

В началото на годината Rocket Lab беше избрана за един от петте доставчика за програмата за национално изстрелване на космически кораби Фаза 3, линия 1 на Космическите сили на САЩ на стойност 5,6 милиарда долара, което позиционира компанията да се конкурира за високоприоритетни отбранителни мисии. Компанията също така участва в множество отбранителни рамки на стойност милиарди долари, включително програмата за хиперзвуково тестване MACH-TB на Министерството на отбраната.

Тези избори валидират технологията на Rocket Lab, като същевременно предоставят многогодишни възможности за приходи. Тъй като търсенето на спътници далеч надхвърля световния капацитет за изстрелване, позицията на Rocket Lab като надежден доставчик – и един от малкото с достъп до основни отбранителни рамки – ѝ дава ценова сила, устойчивост и ясна писта за растеж.

Защо премиум цените имат смисъл тук

Тези оценки изглеждат скъпи, защото пазарът прилага традиционни показатели към революционни бизнеси. ИИ инфраструктурата и комерсиализацията на космоса представляват генерационни промени с икономика, която нарушава конвенционалните модели.

Nebius се възползва от удвояването на търсенето на ИИ изчисления на всеки шест месеца. Rocket Lab се възползва от прогнозите за петкратно увеличение на изстрелванията на сателити до 2030 г. И двете компании се възползват от възможности, по-големи от предполагаемите им текущи оценки.

Истинският риск не е плащането на премии за компании, които растат с трицифрени темпове. Той е наблюдение отстрани как други се възползват от потенциала на бъдещите гиганти. За инвеститорите, готови да мислят отвъд остарелите страхове от оценката, Nebius Group и Rocket Lab предлагат редки асиметрични възможности в индустрии, готови за експоненциален растеж.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акции, които да задържите през следващите 20 години!

Причини да купите биткойн преди 2028 г.