Снимка: Istock

В сряда беше пуснат нов инвестиционен инструмент, който предлага на инвеститорите достъп до по-малко известна криптовалута чрез традиционни брокерски сметки, сочейки към нова граница в манията по дигиталните активи.

Това е развитие, което според някои анализатори може да проправи пътя за вълна от борсово търгувани фондове (ETF), обвързани с по-малки дигитални активи. Но инвеститорите може би трябва да подходят към него със здравословна доза предпазливост.

ETF-ът се нарича REX-Osprey Solana + Staking ETF или SSK и инвестира директно в Solana. Тя е шестата по големина криптовалута в света по пазарна капитализация. Той започна да се търгува в сряда на борсата Cboe BZX и е първият ETF в САЩ, който инвестира директно в Solana, токен, базиран на блокчейн, който се смята за един от най-силните конкуренти на Ethereum.

Това може да е важна стъпка за финансовите играчи, които искат да въведат Solana в мейнстрийма, тъй като дава на американските инвеститори достъп до криптовалутата, без да е необходимо да държат токена директно.

Грег Кинг, основател и главен изпълнителен директор на REX Financial и Osprey Funds, каза пред MarketWatch, че очаква първоначалните инвеститори на SSK да бъдат предимно търговци на дребно, с постепенно разширяване до институционални инвеститори и регистрирани инвестиционни съветници. Това означава, че всички ранни успехи – или неуспехи – ще бъдат поети предимно от физически лица, а не от институции.

Стартирането идва след появата на миналогодишното ново поколение ETF-и, които инвестират в биткойн и етер. Крипто биковете се надяват да направят дигиталните активи не само лесни за достъп от инвеститорите, но и да ги превърнат в зъбно колело на финансовите пазари.

Но REX Financial не е толкова голям институционален играч, колкото BlackRock или Fidelity, които стояха зад миналогодишната партида крипто ETF-и. Анализаторите също така предупредиха, че новото средство може да се сблъска с ограничен интерес от страна на инвеститорите, отчасти защото ще бъде обвързано с по-малки криптовалути, които биха могли да се затруднят да генерират значимо търсене.

„Винаги е трудно да се каже, но мисля, че това ще създаде прецедент... тогава просто ще имате куп малки ETF-и на пазара, които не генерират достатъчно приходи в дългосрочен план“, каза Луис Лавал, съосновател на крипто инвестиционната фирма Frontier Investments, в интервю. След една или две години, ако такива ETF-и не видят достатъчно търсене, „всички тези доставчици на ETF-и просто ще ги затворят“, каза Лавал.

В отговор, Кинг посочи публикация в X от Ерик Балчунас, старши ETF анализатор в Bloomberg, който заяви, че обемът на търговията на SSK вече е достигнал 20 милиона долара към 11:44 ч. източно време в сряда, което го поставя в топ 1% от новите стартирания.

SSK се повиши с 42 цента, или 1,5%, за да завърши на 25,85 долара в първия си ден на търговия в сряда, според данни на FactSet. Solana се повиши с 4,2% до 153,81 долара, приблизително с 48% от рекордния си връх от 294,43 долара, достигнат на 19 януари. Bitcoin се покачи с 3,9% до 109 657 долара, което е спад с около 2,4% от историческия си връх от 111 986 долара, достигнат на 22 май.

Администрацията на Тръмп възприе по-приятелски тон към крипто индустрията, помагайки за създаването на резерв от биткойн. Президентът Доналд Тръмп също пусна своя собствена едноименна мем монета, както и съпругата му Мелания.

Промяната в регулаторния пейзаж се счита за причината да отвори вратата за навлизането на новия ETF, базиран в Solana, на пазара.

През 2024 г., по време на администрацията на Байдън, Комисията по ценни книжа и борси одобри ETF, държащи биткойн и етер, но отхвърли ETF, базирани в Solana, позовавайки се на опасения относно манипулиране на пазара и липса на предпазни мерки за инвеститорите. Биткойн и етер се превърнаха в най-големите криптовалути в света по пазарна капитализация и досега са получили най-силно приемане от институционалните инвеститори.

Като цяло регулаторната среда стана по-благоприятна и приемаща по-малки криптовалути отвъд биткойн и етер, каза Роксана Ислям, ръководител на секторните и индустриални изследвания в доставчика на индекси VettaFi.

Ислам каза, че очаква до края на годината да бъдат одобрени повече ETF, които инвестират в по-малки криптовалути, като XRP, Cardano и лайткойн. „Те попадат в същата категория като Solana“, каза Ислам.

Тази седмица SEC одобри и преобразуването на фонда Digital Large Cap Fund на Grayscale в борсово търгуван фонд, което беше първият път, когато регулаторът одобри ETF, който инвестира в множество крипто активи, различни от биткойн и етер, според подадена във вторник информация. Въпреки че фондът инвестира в биткойн, етер, Solana, XRP и Cardano, по-голямата част от активите му бяха концентрирани в първите два актива.

Струва си да се отбележи, че Rex-Osprey ETF се различава по други начини от биткойн и етер ETF, пуснати миналата година от финансовите гиганти BlackRock, Fidelity и други.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на валути на финансовите пазари.