Снимка: iStock

Carnival (CCL 4.38%) (CUK 4.20%) продължава да показва впечатляващи резултати, но акциите му все още са с 64% под рекордните си нива. Има основателна причина за това- компанията има огромен дълг, който я прави рискова, коментират от The Motley Fool.

Но това вероятно няма да продължи вечно. Ако имате апетит за риск, сега е моментът да закупите, преди компанията да изплати дълга си и да се покачи. Ето три причини, поради които акциите на Carnival изглеждат подходящи за покупка днес:

1. Изпитва рекордно търсене

Carnival е най-големият круизен оператор в света и се справя с невероятно търсене на своите водещи в индустрията круизи. През последните няколко години, тъй като търсенето продължава да расте, а продажбите продължават да се увеличават, имаше различни причини инвеститорите да се притесняват, че в крайна сметка темпът ще се забави. Не се е случило все още обаче.

Продажбите надминаха нивата преди пандемията и продължават да растат. През второто тримесечие на фискалната 2025 г. (приключило на 31 май) приходите са се увеличили с 8,6% на годишна база.

Търсенето остава силно. То остава на исторически високи нива, като 93% от резервациите за 2025 г. са на втората най-висока позиция в историята, а резервациите за 2026 г. също са на исторически нива. Общият размер на депозитите е рекордните 8,5 милиарда долара през второто тримесечие. Carnival също се възползва от увеличените продажби на борда на стоки, като храна и забавления. Очевидно това са ангажирани пътници.

Приходите се отразяват на крайния резултат, което отне малко повече време, за да се върне към положителна позиция. Оперативните приходи почти се удвоиха на годишна база през второто тримесечие до почти 1 милиард долара, а коригираната нетна печалба се е увеличила повече от три пъти спрямо миналата година, което е доста над прогнозите на ръководството. Печалбата на акция (EPS) от 0,35 долара надмина вътрешните прогнози от 0,22 долара и смачка очакванията на Уолстрийт за 0,25 долара. Ръководството повиши прогнозите за нетната печалба и EPS за цялата година.

2. Инвестиране за бъдещето, за да се запази така

Всички притеснения за забавяне досега бяха напразни, но това не означава, че притесненията изчезват. Ръководството прави много стъпки, за да поддържа силно търсене и да остане в режим на растеж в обозримо бъдеще.

Круизната линия полага големи маркетингови усилия, за да генерира шум и интерес към новия си ексклузивен актив, наречен Celebration Key, курорт за гостите на Carnival на Бахамите. Той разполага с плажове, магазини, ресторанти и услуги за гости и може да побере два милиона гости годишно или два круиза едновременно, а стартира през юли.

Carnival има още две преживявания, готови за пускане през следващата година - RelaxAway и Isla Tropicale. Тези иновации могат да привлекат нови потребители и да предложат нови начини за почивка за редовните клиенти, за да се поддържа високото търсене стабилно. Също така стартира нова програма за членство, за да се постигне лоялност и да се стимулират повече редовни клиенти.

3. Почти е на инвестиционен клас

Колкото и рисковано да е за Carnival да държи толкова много дълг в момента, ръководството го изплаща ефективно. Въпреки че към края на второто тримесечие дългът ѝ е над 27 милиарда долара, това е близо 10 милиарда долара под пиковия ѝ общ дълг от 32 милиарда долара в края на 2022 г. През второто тримесечие компанията предплати 350 милиона долара и рефинансира още 1 милиард долара при по-добри лихвени проценти.

Също така през второто тримесечие компанията получи две повишения на рейтинговите си рейтинги от Fitch и S&P Global, след като получи повишение от Moody's през първото тримесечие. Сега е на една степен от инвестиционен рейтинг.

Поради настоящия риск, акциите на Carnival се търгуват с евтино, бъдещо, едногодишно съотношение цена-печалба (P/E) от 12 и съотношение цена-продажби (P/S) от малко над 1.

Carnival демонстрира своята устойчивост в момента, като става по-силен въпреки трудностите. Не само рентабилността се завръща, но през първото тримесечие компанията отчете най-високия си оперативен марж от почти 20 години. Това са качествата, които искате да видите в една страхотна компания.

Carnival няма да остане евтин завинаги и сега изглежда е отличен момент за закупуване на акции.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Глобалните фондове за акции с отлив на средства за втора поредна седмица

Енергийни акции с висока дивидентна доходност