Снимка: Istock

Акциите се възстановиха през последната седмица, след като коментарите на президента Тръмп успокоиха опасенията на инвеститорите относно ескалиращата търговска война с Китай и рисковете за независимостта на Федералния резерв.

За седмицата S&P 500 (^GSPC) се повиши с около 4,5%, докато Dow Jones Industrial Average (^DJI) се покачи с 2,5%. Nasdaq Composite (^IXIC) поведе ръста, добавяйки приблизително 6,6%.

С почти връщането на основните индекси към нивата им отпреди обявяването на митата на 2 април, ни очаква натоварена седмица с икономически и корпоративни публикации.

На икономическия фронт, актуализациите за инфлацията и икономическия растеж през първото тримесечие ще бъдат във фокуса преди публикуването на доклада за работните места за април, който се очаква в 8:30 ч. ET в петък.

В корпоративните новини се очаква 180 компании от S&P 500 да отчетат тримесечни финансови резултати, начело с Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Coca-Cola (KO), Eli Lilly (LLY), Meta (META), Microsoft (MSFT) и Chevron (CVX).

Акциите скочиха миналата седмица, след като президентът Тръмп отстъпи по две ключови точки за пазарите.

Във вторник вечерта Тръмп заяви пред репортери, че „няма намерение да уволнява“ председателя на Федералния резерв Джером Пауъл, обръщайки неотдавнашния пазарен наратив, който допринесе за загуба от близо 1000 пункта на индекса Dow Jones Industrial Average в понеделник. На същата среща с пресата Тръмп намекна и за деескалация в търговската война с Китай, като каза пред репортери, че 145% тарифи за страната „ще бъдат намалени значително“.

„Видяхме известен добър напредък [на фондовия пазар] при липса на каквито и да било преговори“, каза пред Yahoo Finance глобалният ръководител на техническата стратегия на Fundstrat Марк Нютън. „Самото знание, че има обратна посока, че администрацията е готова да се оттегли, мисля, че е положително.“

Отсрочката доведе до четири поредни дни на ръст на S&P 500 за първи път от януари. Но стратезите на акциите не вярват, че скорошното рали означава, че акциите са извън митническия удар.

„Въпреки че не мислим, че сме извън опасността, трябва да уважаваме историята и как пазарните корекции започват да намират своята основа, когато основният проблем започне да се „лекува“, написа главният инвестиционен стратег на Piper Sandler Майкъл Кантровиц в бележка до клиентите в сряда.

Перспективи за растеж

Част от нарастващата загриженост на пазара относно тарифите е опасението, че икономическият растеж на САЩ може да спре рязко и дори да се свие. В сряда инвеститорите ще видят къде се е намирала американската икономика, преди Тръмп да изпрати ефективната тарифна ставка на САЩ до най-високото ѝ ниво от век, с публикуването на брутния вътрешен продукт (БВП) за първото тримесечие.

Икономистите очакват БВП за първото тримесечие да покаже, че американската икономика е нараснала с годишен темп от 0,1% през първите три месеца на годината, което е рязко понижение спрямо 2,4% растеж, наблюдаван през четвъртото тримесечие на 2024 г. Ако икономистите са прави с прогнозата си за растеж от 0,1%, първото тримесечие ще е било най-бавното тримесечие на икономически растеж от 2022 г. насам.

Проверка на цените

Сряда ще представи и актуализиран поглед върху предпочитания от Федералния резерв индикатор за инфлация, преди да се очаква тарифите да започнат да влияят на данните.

Икономистите очакват годишните „основни“ разходи за лично потребление (PCE) – които изключват нестабилните категории храна и енергия – да са достигнали 2,5% през март, което е по-малко от 2,8%, наблюдавани през февруари. През предходния месец икономистите прогнозират основен PCE от 0,1%, под 0,4%, наблюдавани миналия месец.

Актуализация на труда

Признаци за забавяне на икономиката все още не са се появили напълно в данните за пазара на труда. Икономистите очакват тази тенденция да продължи с публикуването на априлския доклад за заетостта в петък.

Очаква се априлският доклад за заетостта да покаже, че 133 000 работни места извън селското стопанство са били добавени към американската икономика миналия месец, докато безработицата се е задържала стабилно на 4,2%, според данни на Bloomberg. През март американската икономика добави 228 000 работни места, докато нивото на безработица се е повишило до 4,2%.

„Пазарът на труда продължава да се колебае“, пише в бележка до клиентите си в петък екипът за икономически изследвания на Wells Fargo, ръководен от Джей Брайсън. „Въпреки че търговската политика се промени рязко през месеца, подозираме, че работодателите са прибягнали до режим на изчакване.“

Големите технологични компании заемат централно място

Технологичните компании с голяма капитализация поведеха скорошния покачване на пазарите. В рамките на пет търговски дни, които включваха и голяма разпродажба в понеделник, акциите на Tesla се повишиха с около 18%, подтикнати от оптимизма на инвеститорите относно заявяването на главния изпълнителен директор Илон Мъск, че ще прекарва по-малко време в правителствената си роля, и новите правила за автономно шофиране. Междувременно, другите технологични членове на „Великолепната седморка“ Nvidia (NVDA), Amazon и Meta се повишиха с около 9%. Положителните резултати от печалбите на Alphabet помогнаха за покачването на акциите им със 7%.

Все пак, погледът към графиката от началото на годината на лидерите на пазара служи като напомняне за това колко много са паднали акциите през 2025 г. и вероятната нужда от друг катализатор за рестартиране на инерцията.

Apple, Amazon, Meta и Microsoft ще отчетат резултатите си през следващата седмица, като инвеститорите търсят повече яснота относно това как променящата се тарифна среда и нарастващата конкуренция в сферата на изкуствения интелект са променили перспективите на всяка компания.

Седмичен календар

Понеделник

Печалби: Domino's Pizza (DPZ), MGM Resorts (MGM), Waste Management (WM), Welltower (WELL).

Икономически данни: Производствена активност на Далас Фед, април (-14.2 очаквано, -16.3 преди това)

Вторник

Печалби: Booking Holdings (BKNG), Coca-Cola (KO), First Solar (FSLR), JetBlue (JBLU), PayPal (PYPL), Pfizer (PFE), Royal Caribbean (RCL), Starbucks (SBUX), Snap (SNAP), Spotify (SPOT), SoFi (SOFI), UPS (UPS), Visa (V),

Икономически данни: JOLTS Job Openings, март (7.57 милиона преди това); Търговски запаси на едро на месечна база, предварителни данни за март (0.3% преди това); Индекс на цените на жилищата на FHFA на месечна база, февруари (0.2% преди това); S&P CoreLogic CS 20-city на годишна база, февруари (+4.67% преди това); Доверие на потребителите от Conference Board, април (очаквано 87, предходно 92.9); Активност в сектора на услугите на Далас Фед, април (-11.3 предходно)

Сряда

Печалби: Microsoft (MSFT), Meta (META), ADP (ADP), Albermarle (ALB), Caterpillar (CAT), Generac (GNRC), GE HealthCare (GEHC), Humana (HUM), Hess (HES), Qualcomm (QCOM), Robinhood (HOOD).

Икономически данни: Заявления за ипотека на MBA, седмица, завършваща на 25 април (-12.7% предходно); Промяна в заетостта на ADP, април (очаквано 128 000, очаквано 155 000); БВП на годишна база спрямо предходното тримесечие, предварителна оценка за първото тримесечие (+0.1% очаквано, +2.4% предходно); Лично потребление, предварителна оценка за първото тримесечие (+4% предходно); Индекс на цените на Core PCE спрямо предходното тримесечие, предварителна оценка за първото тримесечие (+2.6% предходно); Индекс на разходите за заетост, първо тримесечие (очаквано 0.9%, 0.9% предходно); Лични разходи, март (+0.6% очаквано, +0.4% предходен период); Лични доходи, март (+0.4%, +0.8% предходен период); MNI Chicago PMI, април (45.5 очаквано, 47.6 предходен период); ценови индекс на PCE на месечна база (0% очаквано, +0.3% предходен период); ценови индекс на PCE на годишна база, март (2.2% очаквано, 2.5% предходен период); ценови индекс на Core PCE на месечна база, март (+0.1% очаквано, +0.4% предходен период); ценови индекс на Core PCE на годишна база, март (+2.5% очаквано, +2.8% предходен период); Продажби на предстоящи жилища спрямо предходния месец, март (+2% предходен период)

Четвъртък

Печалби: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Airbnb (ABNB), CVS (CVS), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), McDonald's (MCD), Reddit (RDDT), Roblox (RBLX), Shake Shack (SHAK), Sirius XM (SIRI).

Икономически данни: Съкращения на работни места в Challenger, спрямо предходния месец, април (+204,8% предходен период); Седмица на първоначалните молби за обезщетения за безработица, завършваща на 26 април (222 000 предходен период); S&P глобално производство в САЩ, окончателен април (50,7 предходен период); ISM производство, април (48 очаквано, 49 предходен период); ISM цени, платени, април (69,4 предходен период); Разходи за строителство, месец спрямо месец, март (+0,3% очаквано, +0,7% преди това)

Петък

Печалби: Apollo (APO), Chevron (CVX), Cigna (CI), Exxon (XOM), FuboTV (FUBO), Wendy's (WEN)

Икономически данни: Заети лица извън селското стопанство, април (+138 000 очаквано, +228 000 преди това); Ниво на безработица, април (4,2% очаквано, 4,2% преди това); Средно почасово заплащане, месец спрямо месец, април (+0,3% очаквано, +0,3% преди това); Средно почасово заплащане, година спрямо година, април (+3,9% очаквано, +3,8% преди това); Среден брой отработени часове седмично, април (34,2% очаквано, 34,2% преди това); Коефициент на участие на работната сила, април (62,5% преди това)

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари