Снимка: iStock

Балансовата стойност на една компания е равна на нейните общи активи, намалена с нейните задължения. Балансовата стойност изобщо не отчита бъдещето. Това е строго мярка за стойностите на баланса на компанията във всеки един момент. За инвеститорите могат да се сключват сделки, когато иначе солидна компания има търговия с акции под нейната балансова стойност на акция (BVPS), пишат от The Motley Fool.

Когато дадена акция се търгува под своя BVPS (счетоводна стойност, разделена на броя акции в обращение), това обикновено е голям знак, че има нещо тревожно в бизнеса, което води до това инвеститорите да изискват голяма отстъпка за него. В зависимост от компанията това може да е индикация за стойност или индикация за капан на стойността.

Три акции, които се борят зле тази година, са Viatris (VTRS -3,35%), JetBlue Airways (JBLU -11,23%) и Plug Power (PLUG -10,44%). Можете да закупите всеки от тях за доста под техния BVPS. Големият въпрос е дали тези акции си заслужават риска.

Viatris

Viatris се появи през 2020 г., когато здравният гигант Pfizer отдели части от своя бизнес Upjohn, който се комбинира с Mylan. Акциите се оказаха лоша покупка, като загубиха половината от стойността си (52%) след отделянето. Повече от 43 процентни пункта от тези загуби за тази акция на здравеопазване идват от средата на ноември 2024 г.

Компанията се бори да увеличи най-високата си линия и акциите са били привлекателни предимно за инвеститори, търсещи доходи, поради високата си доходност от 6,3%. Viatris претърпя нетна загуба от 634 милиона долара миналата година, но свободният ѝ паричен поток възлиза на 1,9 милиарда долара, което беше достатъчно, за да покрие плащанията на дивиденти от около 575 милиона долара.

Акциите на Viatris се търгуват на около половината от балансовата си стойност, но без много перспективи за растеж. Притеснението е, че това просто се превръща в ценностен капан за инвеститорите. Въпреки че предлага високо изплащане на дивиденти, проблемът е, че загубите на акциите повече от компенсират приходите от дивиденти, които инвеститорите са спечелили досега от тази инвестиция. Тази тенденция може да не се промени в бъдеще. Дори ако искате високодоходен дивидент, може да е по-добре да прехвърлите Viatris.

JetBlue Airways

Нискотарифната авиокомпания JetBlue Airways също може да се хареса на инвеститорите поради намалената си оценка. Търгува се на около половината от балансовата си стойност, а акциите са намалели с близо 51% тази година. Тя започна да се срива в края на януари, след като публикува последните си данни за приходите и предостави разочароващи насоки. Компанията излиза от разочароваща година през 2024 г., когато оперативните ѝ приходи паднаха с повече от 3% и претърпя оперативна загуба от 684 милиона долара.

Сега, когато икономиката изглежда в още по-лоша форма поради тарифите и търговските войни, е трудно да си представим, че ситуацията на JetBlue ще се подобри в скоро време. Компанията е претърпяла загуба през всяка от последните четири години и с възстановяване на търсенето, което вероятно няма да настъпи, нещата могат да станат от зле към по-лошо за JetBlue през следващите месеци.

Докато и освен ако няма причина да очакваме икономическите условия да се подобрят, инвеститорите може да искат да отложат закупуването на акции на JetBlue, тъй като компанията е изправена пред труден път напред и рецесията може да осакати и без това лошите ѝ финансови показатели.

Plug Power

Plug Power разработва системи с водородни горивни клетки и може да създаде интригуваща дългосрочна игра за инвеститорите, особено когато светът се ориентира към по-екологични енергийни източници. Но с някои загрижени финансови показатели, това в никакъв случай не е било безпроблемна покупка. Към понеделник цената на акциите е намаляла с повече от 43% тази година.

При BVPS от 0,6, той се търгува с голяма отстъпка. Но има голяма причина инвеститорите да помислят два пъти за Plug Power въпреки привидно ниската ѝ цена: огромните ѝ загуби. През последните две години компанията претърпя нетни загуби в размер на близо 3,5 милиарда долара - това е почти тройно над пазарната ѝ капитализация от 1,2 милиарда долара.

Това е опасна акция, независимо дали сте оптимистичен за бъдещето на системите с водородни горивни клетки или не; без по-силни финансови показатели, Plug Power може да не е наоколо, за да оцелее. Това е най-рисковата акция в този списък и не е компания, в която да обмислите да инвестирате, без първо да се види значително подобрение в крайния резултат.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Доларът загуби позиции спрямо йената

Европейските акции възобновиха разпродажбите си