Снимка: iStock

Акциите на AI се загряват отново, след като паднаха с близо 40% от най-високата си стойност, коментират от The Motley Fool.

Дългосрочните инвеститори обикновено се опитват да не мислят твърде много за краткосрочното движение на цената на акциите. Все пак е трудно да се игнорира акция, преминаваща през волатилността, която Palantir Technologies (PLTR -4,33%) наблюдава през 2025 г. Акциите на изкуствения интелект (AI) скочиха с цели 1840% от началото на 2023 г. Въпреки това, когато волатилността удари пазара в началото на февруари, акцията бързо загуби до 40% от стойността си от върховете. Тези ударни движения могат да бъдат емоционално изтощителни за инвеститорите.

Сега акциите изглежда се връщат. Palantir вече върна около половината от тези скорошни загуби, оставяйки инвеститорите да се чудят дали да купуват, преди да се изкачи до нови върхове. И така, трябва ли да купите акции на Palantir сега?

Впечатляващият растеж на Palantir е реален и може да продължи известно време

Palantir създава персонализирани софтуерни приложения за държавни и търговски клиенти. Този софтуер използва анализи, машинно обучение и изкуствен интелект (AI), за да превърне данните на организацията в реални прозрения в реално време.

Това прави софтуера на Palantir гъвкав. Някои от случаите на използване на Palantir включват оптимизиране на веригите за доставки, управление на болници, откриване на финансови измами и подпомагане на военното разузнаване и операции на мисии. Растежът на Palantir непрекъснато се ускорява, откакто компанията стартира своята AIP платформа за AI приложения в средата на 2023 г.:

Инвеститорите се стичат към акциите, защото очакват растежът на компанията да продължи с години. Такава гъвкава технология отваря огромен адресируем пазар. Броят на клиентите на Palantir е нараснал с 43% през четвъртото тримесечие на 2024 г. до 711. Само в Съединените щати има 20 000 компании с най-малко 500 служители, което показва колко много място за разширяване остава в частния сектор.

Ранните години на Palantir бяха съсредоточени около правителствената работа и все още расте там. Приходите от правителството на САЩ са нараснали с 30% на годишна база през Q4 и възлизат на 1,2 милиарда долара миналата година. Приходите на Palantir в цялата компания няма да се ускорят завинаги, но изглежда ясно, че тя се е утвърдила като лидер в софтуера за изкуствен интелект и приложението ѝ в случаи на употреба в реалния свят.

Има огромен пазар за това, така че успехът на Palantir през последните две години не е случаен.

Инвеститорите са оценили много бъдещ растеж на акциите

Сега е време да се отделят акциите от бизнеса и това е мястото, където се появяват някои червени знамена.

Цената на акциите се е повишила с около 1400% от началото на 2023 г., но приходите на Palantir за последните 12 месеца са нараснали само с 40%, а нетният доход е нараснал с 213%. С други думи, акциите растат по-бързо от бизнеса. Когато това се случи, инвеститорите по същество плащат за бизнес резултати по-далеч в бъдещето.

Това е опасна игра, защото има повече време нещата да се объркат. Може би растежът на Palantir се забавя или по-широкият пазар се срива. Има и алтернативни разходи, защото бихте могли да спечелите възвръщаемост на парите си в друга акция, докато чакате бизнесът на Palantir да достигне цената на акциите си.

В момента Palantir се търгува при съотношение цена/продажба от 81. Това е прекомерна оценка при почти всяко сравнение. Дори Nvidia, може би най-доминиращият AI акция от последните три години, достигна върха със съотношение P/S от 45; Palantir е почти два пъти повече. Съотношението цена/печалба на Palantir е над 500. Това е нерационално високо за компания, която анализаторите изчисляват, че ще увеличи приходите си средно с 25% годишно в дългосрочен план. Дори 50% годишен ръст на печалбите не би оправдал настоящата оценка.

Разреждането на дяловете може в крайна сметка да намали възвръщаемостта на инвестициите

Последната капка, заради която преля чашата, беше агресивното възнаграждение на базата на акции на компанията, което на практика причинява размиване на акциите, което ще намали финансовите показатели на акциите на акции и по този начин възвръщаемостта на инвестициите с течение на времето. Колкото повече акции има, толкова повече приходи и печалби се разпределят между акционерната база. 691 милиона щатски долара на Palantir под формата на компенсация, базирана на акции за последните 12 месеца, представляват впечатляващите 24% от приходите. Базираната на акциите компенсация на Nvidia е само 3,7% от продажбите ѝ за последните 12 месеца.

Може ли Palantir Technologies да продължи да се изкачва и да достигне нов рекорд за всички времена? Разбира се! Но като погледнем основите, очевидно е, че акциите на Palantir са изключително надценени и податливи на по-нататъшни спадове веднага щом настроенията, или на целия пазар, или конкретно към Palantir, се обърнат на юг.

Palantir Technologies е вълнуваща компания, но нейните акции не се купуват сега. Инвеститорите трябва да обмислят изчакване за много по-добра входна точка, която може да не дойде без драматично отдръпване от мястото, където вече беше спаднала през последните седмици.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Наплив на пазарите на облигации в САЩ

OpenAI близо до финализиране на финансиране от SoftBank за 40 милиарда долара