Снимка: Istock

Основната задача на взаимния фонд е да вземе доларите на инвеститорите и да ги превърне в повече долари. Фондовете, които се оказаха най-успешни, имат ключови общи неща - те са големи, ниски разходи и диверсифицирани - открива Morningstar в свое проучване.

Това може да не е изненада за феновете на индексните фондове, които обикновено са проектирани с тези характеристики. Изобилие от активни фондове, включително любими като Growth Fund of America и Fidelity Contrafund, също се представят най-добре, установи Morningstar.

Morningstar проучи кои фондове са увеличили активите си под управление най-много през 10-те години, приключили през 2024 г., като същевременно отчита потоците към и от фондовете.

Начело на списъка беше Vanguard Total Stock Market Index, фонд, който създаде нови 1,15 трилиона долара за своите инвеститори. Докато много от първите 15 фонда в списъка на Morningstar са индексни фондове, The Growth Fund of America на американския фонд е №6, генерирайки 265 милиарда долара богатство за притежателите на фондове, а Fidelity Contrafund е на десето място със 170 милиарда долара.

Тъй като проучването на Morningstar оценява стойността според кумулативния брой долари, създадени от фондовете, то предпочита фондове с големи бази от активи. Наистина фондът Vanguard Total Stock Market Index на стойност 1,81 трилиона долара е най-големият на пазара. Все пак списъкът трябва да даде на инвеститорите представа, когато става въпрос за избор на средства, казва авторът Ейми Арнот.

„Един от големите изводи е, че по-простото е по-добро“, казва тя. „Ако се придържате към индексни фондове с ниски съотношения на разходите, те се представяха добре... и дори от активната страна, категорията, която се представи най-добре, бяха по-масови, обикновени стратегии като голяма стойност и голям растеж.“

Фондън за растеж Growth Fund of America, наличен в определени пенсионни планове, е възвърнал 13% през последното десетилетие, в сравнение с 12,4% за средния голям фонд за растеж. Фондът на стойност 284 милиарда долара притежава близо 300 акции, което му придава почти подобна на индекс широчина. Той се управлява от екип от 12 мениджъри на фондове.

Контрафондът на стойност 158 милиарда долара се представи още по-добре, възвръщайки 14,3% през последното десетилетие, което го поставя близо до първите 10% от големите фондове за растеж. Фондът, управляван повече от 30 години от мениджъра Уил Даноф, също има широко портфолио с повече от 300 акции - въпреки че си струва да се отбележи, че Даноф прави някои големи залози: Meta Platforms, най-големият му холдинг, е близо 18% от фонда, и Berkshire Hathaway, избран като втората най-голяма позиция във фонда е с тегло от повече от 8%.

Взаимните фондове не само създават богатство на акционерите - те могат също да го унищожат. В съпътстващо проучване Morningstar разглежда 15-те фонда, които са загубили най-много стойност за акционерите през последното десетилетие (използвайки малко по-различна методология). Забележителни в този списък са редица борсово търгувани фондове, които използват фючърсни договори, за да помогнат на инвеститорите да залагат срещу фондовия пазар, като например ProShares UltraPro Short QQQ ETF, който ерозира приблизително $10 милиарда в стойност, най-много от всички фондове. Също така в списъка са двойка инвестиционни фондове на ARK Invest, технологичният фонд, управляван от Кати Ууд - ARK Innovation ETF и ARK Genomic Revolution ETF.

И двата - ProShares и ARK разкритикуваха проучването на Morningstar, като казаха, че техните специализирани фондове са инструменти за търговия - които инвеститорите могат да използват, за да правят залози както за, така и срещу фондовия пазар - и не трябва да се съди по това колко са оценени акциите на фонда.

ProShares каза, че нейните ETF-и "се представиха според плана и според очакванията на акционерите". Главният оперативен директор на ARK Том Стауд каза, че методологията на Morningstar е „ябълки към портокали“, тъй като пренебрегва полезността на фондовете на ARK за търговци, които ги използват, за да залагат срещу части от фондовия пазар.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.