Снимка: iStock

Nasdaq Composite (^IXIC 1,22%) започна тази седмица, падайки с 4% в понеделник – най-лошият ден за индекса от септември 2022 г. – и все още е с 12,5% под историческите си върхове след днешната търговска сесия, коментират от The Motley Fool.

Когато основните индекси достигат нови върхове за всички времена, лесно е да пренебрегнете предимствата на дивидентните акции. Но когато пазарът е надолу, е по-лесно да оцените надеждния доход, който осигуряват дивидентите. Те предлагат начин за резервиране на възвръщаемост без продажба на акции, което може да бъде полезно за инвеститори, които допълват дохода си след пенсиониране или искат нещо допълнително, който могат да реинвестират.

PepsiCo (PEP -2,73%), Chevron (CVX -0,92%) и Southern Company (SO -1,58%) имат висока доходност, която може да осигури достатъчно пасивен доход. Ето защо и трите дивидентни акции си струва да бъдат закупени сега.

Сигурна акция на изключително евтина оценка

Pepsi има тик във всички полета, които инвеститорите търсят, когато сканират пазара за надеждни дивидентни акции. Последното ѝ увеличение от 7% през февруари отбеляза 53-ата поредна година, в която Pepsi увеличава изплащането си. Pepsi може да увеличава дивидента си година след година благодарение на диверсифицирания си бизнес модел, който поддържа стабилен растеж на печалбите във времето.

Pepsi има множество топ марки в категорията безалкохолни напитки, като Mountain Dew, Gatorade, Naked Juice, Tropicana, Lipton и др. Тя също така притежава Frito Lay и Quaker Oats, давайки на Pepsi достъп до категории закуски и ястия.

Въпреки това цената на акциите на Pepsi практически не се е понижила за около четири години, тъй като растежът на обема се забави. Pepsi също се отказа от увеличението на цените, тъй като потребителските разходи са напрегнати и се обърна към други маркетингови усилия и промоции, за да стимулира търсенето.

Но въпреки че Pepsi не е бързо развиваща се компания, тя има надежден дивидент и висока доходност от 3,6%. Знаем, че може да си позволи този дивидент, защото съотношението ѝ на изплащане – дивидентите като процент от печалбата – беше 75,5% през 2024 г. Това не е лошо за зрял бизнес с ниски нужди от реинвестиции.

Нещо повече, оценката е много евтина. Pepsi има съотношение цена/печалба (P/E) от само 21,3, около най-ниските си нива от пет години, и се търгува при едва 17,9 пъти очакванията за печалба на анализаторите за следващите 12 месеца. Това е по-евтино от 28,3 P/E на Coca-Cola и форуърд P/E от 23,7.

Chevron може да се справи с по-ниските цени на петрола

На пръв поглед Chevron може да изглежда като рискована акция, която може да намали дивидента си по време на спад. В края на краищата търсенето на петрол има тенденция да спада по време на икономическо забавяне, което може да навреди на маржовете на Chevron. Но компанията е преминала през няколко специфични за петрола спадове и икономически забавяния преди. Въпреки тези предизвикателства Chevron има впечатляващ опит в увеличаването на дивидентите си. През януари тя увеличи изплащането си за 38-ма поредна година. Акциите имат 4,4% дивидентна доходност след затваряне в сряда.

Chevron е дойна крава, която може да генерира значителен свободен паричен поток дори при по-ниски цени на петрола. Нейното силно портфолио от активи и размер ѝ помагат да постигне ниски производствени разходи и диверсифицирана база от активи, която не зависи само от един производствен регион. Chevron също има огромен бизнес за рафиниране и разрастващ се бизнес с ниски въглеродни емисии.

Един от най-големите червени флагове, които ще намерите в петрола, е лошият баланс. Често компаниите поемат дългове, за да финансират проекти за разширяване. Ако работи, хазартът може да доведе до огромни печалби. Но дългът може също така да увеличи загубите, ако цените на петрола паднат. Chevron има стабилен баланс с много малък дълг, тъй като компанията финансира операции и дългосрочни инвестиции със свободен паричен поток.

Ако цените на петрола паднат и маржовете на Chevron бъдат намалени, компанията вероятно ще се оттегли от обратното изкупуване на акции. Дори цените на петрола да паднат толкова много, че Chevron да не може да поддържа дивидента с паричен поток, тя винаги може да разчита на силата на баланса си – точно така Chevron успя да повиши дивидента си дори по време на спада на петрола и газа през 2020 г.

Southern Company има ясен път да увеличи дивидента си за десетилетия напред

Southern Company е комунално предприятие с мрежа от инфраструктурни активи в югоизточната част на САЩ, но също така произвежда електричество от вятър, слънчева енергия и природен газ в цялата страна. Southern Company работи с регулатори и агенции за определяне на цените, което ѝ осигурява постоянен поток от предвидими приходи, независимо от икономическия цикъл.

Всъщност регулираните електроснабдителни компании обикновено са сред най-безопасните индустрии по време на разпродажба на фондовия пазар или рецесия, тъй като търсенето на техните услуги е относително изолирано от икономически колебания.

Инвеститорите се стичат към акции като Southern Company като сигурно убежище за пасивен доход и запазване на капитала. Акциите се движат около исторически връх и са нараснали с над 7,7% до момента - или 10,4%, ако включите дивидентите - което смазва по-широките индекси. Но дори и с този горещ старт през 2025 г., има причини да вярваме, че все още е добра покупка.

За начало Southern Company не е надценена, със съотношение P/E от 22,2 и форуърд P/E от 20,7. Въпреки покачването на цената на акциите, Southern Company все още има атрактивна доходност от 3,2%. И като капак на всичко, Southern Company има 23 последователни години на увеличение на дивидентите.

Увеличаването на населението, нуждата от инвестиции в стабилност на мрежата и стремежът към по-чисти форми на енергия могат да помогнат за поддържане на стабилен растеж във времето. Също така си струва да се спомене, че Southern Company е опитен оператор на ядрена енергия, което я прави много подходяща за инвеститори, които вярват, че ядрената енергия ще продължи да представлява нарастващ дял от електроенергийната мрежа.

Три дивидентни акции, на които можете да разчитате независимо от всичко

Pepsi, Chevron и Southern Company може да работят в напълно различни сектори. Но те споделят общите характеристики на резултатите за увеличаване на дивиденти, висока доходност и водещи в индустрията бизнес модели.

И трите компании могат да поддържат нарастващите си изплащания, дори ако разпродажбите на фондовия пазар се засилят, което ги прави идеален избор за инвеститори, склонни към риск, или всеки, който се фокусира повече върху запазването на капитала, отколкото върху увеличаването на капитала.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Корекция на Nasdaq: 2 най-добри акции за закупуване и задържане завинаги

Доходността на референтните 10-годишни облигации на Германия расте