Снимка: iStock

Nvidia (NVDA 3,67%) беше огромен победител на фондовия пазар през последното десетилетие, превръщайки инвестиция от само 100 долара в близо 25 000 долара към момента на писане на това за сметка на изключителния ръст на приходите и печалбите, който постигна през този период, коментират от The Motley Fool.

Специалистът по графични карти се възползва от множество тенденции на растеж през този период, като растежа на пазара на видео игри, навлизането на свързани автомобили и технологии за автономно шофиране, високопроизводителни изчисления и изкуствен интелект (AI). Въпреки това, забележителният скок на Nvidia през последните 10 години я превърна във втората най-ценна компания в света с пазарна капитализация от 3,4 трилиона долара.

Следователно инвеститорите може би се чудят дали Nvidia има способността да осигури значителни печалби и през следващото десетилетие, като се има предвид къде е сега. Нека да разгледаме по-подробно потенциалните катализатори на Nvidia за следващото десетилетие и да се опитаме да разберем дали си струва да купите акциите сега в очакване на още покачване в дългосрочен план.

Nvidia все още има много място за растеж през следващото десетилетие

Очакването Nvidia да повтори печалбите, които постигна през последното десетилетие, през следващите 10 години също изглежда странно. 250-кратен скок в цената на акциите през следващото десетилетие би довел пазарната ѝ капитализация до колосалните 850 трилиона долара и това не е логично, тъй като се очаква световната икономика да достигне около 155 трилиона долара през 2035 г.

Въпреки това, Nvidia все още може да осигури уважавани печалби през следващото десетилетие благодарение на значителните крайни пазари, от които компанията вероятно ще се възползва. Например преминаването към ускорено изчисление в центровете за данни с цел ускоряване на задачите и намаляване на консумацията на енергия и оперативните разходи се очаква да отвори възможност за приходи от 1 трилион долара за Nvidia, според изпълнителния директор Дженсен Хуанг.

Това ниво на инвестиции може да изглежда много първоначално, но изглежда възможно, като се има предвид, че 2,6 трилиона долара са били изразходвани за изграждане на центрове за данни между 2017 г. и 2024 г. Тези центрове за данни сега се нуждаят от надстройки, за да се справят с интензивни натоварвания като AI. В резултат на това натоварването на центровете за данни вероятно ще бъде прехвърлено от централните процесори (CPU) към графични процесори (GPU), за да се удължи живота на тяхната сървърна инфраструктура.

Това е така, защото паралелната изчислителна мощност на графичните процесори ще им позволи да се справят с интензивни натоварвания, като същевременно прехвърлят по-малко интензивни задачи на процесорите. Това вероятно ще намали напрежението върху системата, тъй като GPU са проектирани да извършват по-големи изчисления за по-кратък период от време, което води до намалена консумация на енергия и по-висока ефективност. Освен това намаленото натоварване на процесорите означава, че те ще изпитат по-малко износване, като по този начин удължават живота и изчислителната мощност на центровете за данни в същото време.

Тази огромна възможност за ускорено изчисление ще бъде огромен попътен вятър за бизнеса с центрове за данни на Nvidia, който е генерирал 98 милиарда долара приходи през последните четири тримесечия. Като се има предвид, че Nvidia контролира около 85% от пазара на GPU за центрове за данни, тя е в солидна позиция да се възползва максимално от този потенциално огромен пазар. Дори ако Nvidia загуби позиции пред конкурентите си и контролира половината от пазара на графични процесори за центрове за данни след десетилетие, приходите от центрове за данни могат да скочат с 5 пъти въз основа на оценката на компанията за 1 трилион долара.

Но тогава конкурентите на Nvidia не са близо до технологичното предимство и контрола върху веригата за доставки на чипове. Ето защо приходите от центровете за данни на Nvidia могат да отбележат зашеметяващ растеж през следващото десетилетие. Но това не е единствената голяма възможност, от която полупроводниковият гигант може да се възползва до 2035 г.

Пазарът на облачни игри, например, представлява друга огромна възможност за растеж за Nvidia. Roots Analysis прогнозира, че пазарът на облачни игри, който струваше по-малко от 5 милиарда долара през 2024 г., може да генерира колосалните 237 милиарда долара след десетилетие. Това няма да е изненадващо, тъй като облачните игри позволяват на геймърите да играят най-новите игри, без да се налага да инвестират в скъп хардуер, а всичко, от което се нуждаят, е бърза интернет връзка.

Nvidia вече изгради солидна позиция за себе си в пространството на облачните игри, което показва, че това може да бъде още една огромна възможност за милиарди долари, която може да помогне на компанията да поддържа стабилни нива на растеж през следващото десетилетие. Вземете предвид възможността, че общата адресируема възможност за приходи на Nvidia е близо 2 трилиона долара и има голяма вероятност нейната горна линия да скочи значително по-високо през следващите 10 години от приблизително 129 милиарда долара през последната фискална година.

Атрактивната оценка прави Nvidia заслужаваща да бъде закупена и задържана

Nvidia търгува с 32 пъти бъдещи печалби, което е по-ниско от нейните петгодишни средни бъдещи печалби, кратно на 40. Закупуването на Nvidia на това ниво и задържането ѝ през следващото десетилетие може да бъде умен ход, като се има предвид огромната адресируема възможност за приходи на компанията, която може да увеличи печалбите ѝ в дългосрочен план.

Освен това, съотношението цена/печалба към растеж на Nvidia (PEG съотношение) от 1, базирано на очаквания растеж на приходите на компанията за следващите пет години според Yahoo! Finance предполага, че в момента е справедливо оценена по отношение на растежа, който се очаква да осигури. Така че, въпреки че възходът на Nvidia през следващото десетилетие може да не е толкова голям, колкото видяхме в миналото, тази технологична акция все още може да бъде добро допълнение към диверсифицирано портфолио, като се имат предвид нейните доходоносни катализатори.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

GM повишава дивидента и обратното изкупуване, акциите скачат

Nvidia с по-добри резултати, акциите не реагират положително