Снимка: Istock

Microsoft Corp. (MSFT) започна да анулира договори за наем за значителна част от капацитета на центрове за данни в САЩ, ход, който може да отразява опасенията относно това дали изгражда повече AI изчислителни мощности, отколкото ще са необходими в дългосрочен план, каза TD Cowen в доклад.

Най-големият поддръжник на OpenAI е анулирал договори за наем на обща стойност „няколко стотин мегавата“ капацитет, пише американската брокерска компания в петък, позовавайки се на проверки на канали или запитвания към доставчици на веригата за доставки. Microsoft също така спря да преобразува така наречената декларация за квалификации, които са споразумения, които обикновено водят до официални договори за наем, каза TD Cowen. Това беше тактика, която конкуренти като Meta Platforms Inc. използваха преди, когато решиха да намалят капиталовите разходи, пише брокерската компания.

Оттеглянето на Microsoft от разходите и изграждането на центрове за данни повдига въпроси дали компанията – един от водещите сред големите технологии в AI – става все по-предпазлива по отношение на перспективите за търсене. Компанията заяви, че очаква да похарчи 80 милиарда долара през тази фискална година за AI центрове за данни, а в края на януари главният изпълнителен директор Сатя Надела каза, че Microsoft трябва да поддържа разходите, за да отговори на „експоненциално по-голямо търсене“.

Microsoft в изявление в понеделник повтори целта си за разходите за фискалната година, приключваща през юни, но отказа да коментира бележката на TD Cowen.

„Въпреки че можем стратегически да забързаме или коригираме нашата инфраструктура в някои области, ние ще продължим да растем силно във всички региони“, каза говорител на компанията в изявлението. „Нашите планове да похарчим над $80 милиарда за инфраструктура през тази финансова година остават на път, тъй като продължаваме да растем с рекордни темпове, за да отговорим на търсенето на клиентите.“

Критиците постоянно изтъкват недостига на практични, реални приложения за AI, въпреки че Microsoft, Meta и Amazon.com Inc. обещаха да похарчат милиарди за центровете за данни, необходими за обучение, разработване и хостване на AI услуги.

Уолстрийт засили въпросите си относно огромните разходи, след като китайският нововъзникващ DeepSeek пусна нов AI модел с отворен код, за който твърди, че съперничи на способностите на американската технология на малка част от цената.

„Въпреки че все още не сме получили нивото на цвят чрез проверките на нашите канали, които бихме искали да разберем защо това се случва, първоначалната ни реакция е, че това е свързано с това, че Microsoft потенциално е в позиция на свръхпредлагане“, пишат анализаторите на TD Cowen Майкъл Елиас, Купър Беланджър и Грегъри Уилямс, подчертавайки, че това е само тяхна интерпретация.

Ръководителите на Microsoft постоянно омаловажават опасенията относно свръхкапацитета на AI. Той харчи повече, отколкото някога е имал в историята си, разходи, които отиват най-вече за чипове и центрове за данни, необходими за подхранване на енергоемки AI услуги.

В доклада от петък анализаторите на TD Cowen пишат, че техните проверки на канали са открили редица сигнали за постепенното оттегляне на Microsoft от изграждането и придобиването на центрове за данни. Те научиха, че Microsoft е оставила повече от един гигават споразумения за по-големи сайтове да изтекат и се оттеглиха от „множество“ сделки, включващи около 100 мегавата всяка (капацитетът на центъра за данни често се посочва по отношение на мощността, от която се нуждаят, за да поддържат и работят).

„Проверките на нашите канали показват, че Microsoft също така преразпределя значителна част от техните прогнозирани международни разходи към САЩ, което ни подсказва значително забавяне на международния лизинг“, пишат анализаторите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.