Снимка: Istock

През последните няколко години тримесечните резултати на Nvidia (NVDA) бяха оградени в календарите като може би водещото събитие на сезона на печалбите.

Идвайки по традиция в късните седмици, след като колегите от "Великолепната седморка" вече са изнесли своите резултати, Nvidia има последната дума в търговията с ИИ до следващото тримесечие. Дори и без тази драма, това беше най-важната акция в S&P 500, олицетворяваща търговията с ИИ повече от всяка друга.

И, разбира се, търговията с изкуствен интелект е доминираща тенденция от въвеждането на ChatGPT, захранвайки водещия индекс толкова, колкото и моделите с големи езици.

Но докладът от следващата седмица може да бъде малко по-различен. Гигантът в производство на чипове трябва да пусне своите данни след затварянето следващата сряда, 26 февруари. Но вече не се усеща като кръговрата, в която пазарът се върти.

Това е отчасти защото дългоочакваното разширяване на пазара най-накрая се случва. Според анализатора Джаред Бликър, Nvidia е допринесла с около 5% за печалбите на S&P 500 тази година, в сравнение с 20% за 2024 г.

Наистина, тенът на победителите от S&P 500 тази година се промени доста като цяло.

Най-големите допринесли за ралито са Meta (META) (13,3% към затварянето в сряда), Nvidia, Walmart (WMT) (4,8%), JPMorgan (JPM) (4,6%), Amazon (AMZN) (4,1%), Palantir (PLTR) (4%) и Eli Lilly (LLY) (3,9%).

Това е рязък контраст с 2024 г., когато само Великолепната седморка представляваше 55% от печалбата на S&P 500.

Докато референтният индекс затваряше на нов рекорден връх тази седмица, акциите на Nvidia все още се търгуваха с повече от 5% под рекордно високото затваряне от 6 януари.

След това има забавяща се траектория на растеж на Nvidia. Първото тримесечие на избухване с помощта на изкуствен интелект на компанията шокира пазара през 2023 г. Приходите продължиха да се покачват и компанията продължи да надминава прогнозите, с пиков ръст на продажбите досега от 265% през фискалното четвърто тримесечие на 2024 г.

Прогнозното увеличение този път е 73% — огромно според всяка нормална мярка за компания, да не говорим за такава с размера на Nvidia, но рязко забавяне от дните на движение през 2023 и 2024 г. И дори когато числата на Nvidia удивляват инвеститорите, цената на акциите не винаги следва примера поради прогнози или коментари около предлагането, което се бори да се справи с търсенето. Все пак по-добре е да няма достатъчно предлагане, отколкото да няма достатъчно търсене.

През последното тримесечие акциите на Nvidia се повишиха само с 0,5% в деня след отчета. В периода преди това акциите се сринаха с 6,3%. И в двата случая S&P 500 беше малко променен.

Като втората най-ценна компания в света и двигател за много от колегите си в големите технологии, Nvidia все още заема голяма част от вниманието на инвеститорите.

Марк Нютън от Fundstrat каза пред Yahoo Finance, че така и трябва.

„Наистина смятам, че Nvidia е важна. Чухме от конферентните разговори на Meta, Amazons и Alphabet колко много всички те споменават Nvidia, казвайки, че да, те правят много капиталови разходи и много пари отиват в Nvidia“, каза Нютон. „Така че продължава да има много високо търсене. Мисля, че то ще изпревари предлагането. Не мисля, че тази компания и тези акции ще изчезнат скоро.“

Със сигурност компания с 3,4 трилиона долара в центъра на търговията с изкуствен интелект – и все още центърът на пазара – не трябва да се пренебрегва. Но в един разширяващ се свят центърът не означава това, което беше преди.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.