Снимка: iStock

Federal Realty Investment Trust (FRT 0,29%) и AGNC Investment (AGNC -0,19%) са структурирани като инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REIT). Но тук приликите свършват. Въпреки това, сравняването на тези двама платци на дивиденти всъщност е доста важно, защото подчертава разликата между инвестиране за доходност и инвестиране за създаване на надежден поток от приходи. Ето какво трябва да знаете, преди да купите някоя от тези високодоходни акции, коментират от The Motley Fool.

Какво прави Federal Realty?

Federal Realty всъщност е доста лесна за разбиране компания. Тя притежава търговски центрове и имоти със смесено предназначение, тип актив, който обикновено включва търговски площи, жилища и офис площи. Отдава имотите, които притежава, на наематели и събира наеми. REIT се фокусира върху качеството над количеството, като притежава само около 100 имота или така. Това е малко по-различно от своите колеги, които обикновено се фокусират върху растежа чрез придобиване. Освен това Federal Realty има умение за развитие и преустройство, така че винаги работи по някакъв строителен проект, който ще повиши стойността на нейните активи.

Общо взето, обаче, Federal Realty е вашият обикновен REIT. Поне докато не вземете предвид дивидента. Дивидентната доходност е приблизително 4%, което е малко над средната стойност за REIT и много по-висока от около 1,2% доходност, предлагана от индекса S&P 500. Но все пак Federal Realty едва ли има шокиращо висока доходност. Това, което отличава Federal Realty от всеки друг REIT, е, че е увеличила дивидента си годишно в продължение на 57 последователни години. Това е най-дългата поредица от всеки REIT и прави компанията крал на дивидентите. Това е единственият REIT, който е крал на дивидентите.

Ако имате нужда от дивидент, на който можете да разчитате, за да платите разходите си за живот, Federal Realty доказа, че това е може би най-добрата опция за REIT, която е налична за вас. И докато доходността от около 4% няма да генерира огромни потоци от приходи, тя е в съответствие с правилото за процент на теглене от 4%, което много пенсионирани инвеститори следват, за да използват своите спестявания.

Какво прави AGNC Investment?

AGNC Investment е структурирана като REIT, но е ипотечен REIT. Това означава, че купува ипотеки, които са обединени в подобни на облигации ценни книжа. Това не е нищо като REIT, притежаващ собственост, и всъщност е доста сложен бизнес. Ипотечните ценни книжа, които купува, се търгуват цял ​​ден (имотите обикновено се търгуват рядко), лихвените проценти оказват пряко влияние върху стойността на ценните книжа, които притежава, а пазарът на жилища също може да играе роля в микса (трябва да се вземат предвид тенденциите при покупка и продажба, нивата на изплащане на ипотеки и дори моделите на жилищно строителство). Ако търсите акция с обикновен доход, AGNC не е тази акция.

Но AGNC има огромна дивидентна доходност от 13,8%. Това е невероятно примамлива цифра, ако се опитвате да максимизирате доходите, генерирани от вашето портфолио. Има само един проблем: дивидентът на AGNC е, за да бъда учтив, силно променлив. Истината е, че след бързо покачване след първоначалното публично предлагане на REIT през 2008 г., тя се е насочила надолу от години. Цената на акциите последва покачването. Това означава, че инвеститорите на доходи са останали с по-малко доходи и по-малко капитал, което не е идеално за някой, който използва доходите, генерирани от тяхното портфолио, за да плаща сметки.

Честно казано, тук има един нюанс. AGNC е изплатила много повече дивиденти, отколкото е загубила от цената. Това доведе до солидна обща възвръщаемост, ако приемем, че реинвестирате дивидентите. Това е нещо, което е по-подходящо за инвеститор, който използва подход за разпределяне на активи, отколкото за такъв, фокусиран върху генерирането на устойчив поток от приходи.

Крайни примери, но важни

Съпоставянето на Dividend King Federal Realty срещу AGNC Investment, който редовно изплаща дивиденти, вероятно не е честно сравнение. Двете АДСИЦ имат много различни цели. Ключът към разбирането кои високодоходни REITs са по-добри за вас трябва да започне с честна оценка на това, което се опитвате да постигнете. Това сравнение показва, че някои REITs (Federal Realty) са по-добри в генерирането на надежден поток от приходи, докато други (AGNC Investment) имат толкова висока доходност, че трябва да промените начина, по който гледате на тях. С AGNC това означава мислене от гледна точка на обща възвръщаемост.

Уверете се, че разбирате какво купувате и, което е по-важно, как то се вписва във вашите цели. Огромната доходност няма да ви помогне да платите сметките, ако дивидентът, подкрепящ доходността, не е сигурен и надежден.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Причини да купите Energy Transfer и да задържите до края на десетилетието

Какво очакват биковете на Nvidia от отчета за приходите?