Снимка: Istock

Акциите са близо до рекордни върхове, докато инвеститорите чакат минутите от Фед и актуализация на производството. Ето какво трябва да знаят инвеститорите за тази седмица, която бе съкратени поради празници в САЩ вчера.

S&P 500 (^GSPC) се повиши до рекорден връх миналата седмица, тъй като новите данни за инфлацията сигнализираха добри новини за плановете на Федералния резерв за намаляване на лихвените проценти.

За седмицата Nasdaq Composite (^IXIC) се повиши с повече от 2,5%, докато S&P 500 добави малко под 1,5%. Dow Jones Industrial Average (^DJI) добави около 0,5%.

Следващата седмица ще донесе по-тих поток от икономически новини. Протоколите от януарската среща на Федералния резерв ще бъдат във фокуса на инвеститорите, заедно с актуализациите за дейността в сектора на производството и услугите, както и за потребителските настроения.

Сезонът на корпоративните печалби продължава, оглавен от тримесечните отчети на Alibaba (BABA) и Walmart (WMT). Като цяло се очаква 46 компании от S&P 500 да публикуват резултати по време на съкратената от празниците търговска седмица.

Пазарите бяха затворени в понеделник за „Деня на президентите“.

Миналата седмица две нови данни за инфлацията за месец януари показаха, че цените са се увеличили повече от очакваното от Уолстрийт, но икономистите откриха положителни новини за пазарите и Федералния резерв в детайлите.

Ключови категории в индекса на потребителските цени (CPI) и индекса на цените на производител (PPI) се захранват с предпочитания от Фед измерител на инфлацията, индекса на личните потребителски разходи (PCE). Когато се оценяват тези категории, изглежда, че повишенията на цените вероятно са се забавили през месец януари.

Сега икономистите очакват "основният" PCE, който изключва променливите категории храни и енергия, вероятно да достигне 2,6% през януари, което е спад от 2,8%, наблюдавани през декември.

Това оставя ценообразуването на пазарите в едно или две намаления на лихвените проценти от Фед през 2025 г., малко променено спрямо предходната седмица, според данни на Bloomberg. И което е важно, много икономисти все още смятат, че Фед е по-близо до намаляване на лихвените проценти, вместо да ги повишава.

„Смятаме, че летвата за повишения на Фед остава висока“, пише главният икономист на Morgan Stanley Майкъл Гапен в бележка до клиентите в петък. „Развитието на инфлационните очаквания и вторичните ефекти от митата върху инфлацията на услугите остават ключови моменти, на които трябва да се обърне внимание. Но засега все още смятаме, че разпределението на резултатите от политиката на Фед е изкривено в посока на намаляване на лихвените проценти, за разлика от повишения.“

Инвеститорите ще разгледат протоколите от януарското заседание на Фед, които трябва да бъдат публикувани в сряда в 14:00 часа. ET, за улики към неговото мислене относно пътя напред за лихвените проценти.

S&P 500 отново е близо до рекордно високо ниво и този път не става дума само за шепа технологични акции. Да, акциите на Meta (META) се повишиха за 20 поредни дни и увеличението им от повече от 25% тази година допринесе за увеличението на S&P 500. Но Meta и Amazon (AMZN) са единствените технологични акции от Великолепната седморка, които са се представяли по-добре от S&P 500 досега през 2025 г. Междувременно броят на компаниите, изпреварващи ръста от 4% на индекса, скочи в началото на годината.

Към затварянето в сряда 48% от S&P 500 се представят по-добре от индекса през 2025 г., в съответствие с 25-годишната медиана и над 29%, наблюдавани миналата година. Както главният изпълнителен директор на Richard Bernstein Advisors Ричард Бърнстейн посочи в последния Chartbook на Yahoo Finance, през последните две години бе отбелязан най-малкият брой акции, по-добри от индекса от 25 години.

Броят на акциите, участващи в настоящото рали, показва сила в рамките на бичия пазар, но това не означава точно, че самият референтен индекс ще се повиши, каза главният глобален стратег на Freedom Capital Markets Джей Уудс.

„Ако получим лош отчет от Nvidia след няколко седмици [на 26 февруари], тогава можем да видим, че пазарът ще се понижи“, каза Уудс пред Yahoo Finance. „Но пак ще видим ротация, но не и в имената, които наистина правят заглавия.“

Търговията с изкуствен интелект продължава

Въпреки че много от Великолепната седморка не са лидери на пазара тази година, еуфорията около AI изглежда жива и здрава на пазарите. Софтуерната компания за изкуствен интелект Palantir (PLTR) е най-добре представящата се в S&P 500 през 2025 г., нараствайки с над 55%, следвана от Super Micro Computer (SMCI), също с над 50%.

Агресивните ходове в други игри на AI в петък подчертаха тази тема, тъй като инвеститорите бързо изхвърлиха някои акции и купиха позиции в други, след като Nvidia разкри най-новите си дялови участия. Гигантът на AI чипове се отказа от позиции в Serve Robotics (SERV) и SoundHound (SOUN). И двете акции се разпродадоха при новините.

Междувременно акциите на WeRide (WRD), китайска компания за автономно шофиране, почти се удвоиха.

Седмичен календар

вторник

Икономически данни: Empire Manufacturing, февруари (-1 очаквано, -12,6 преди); Индекс на жилищния пазар NAHB, февруари (47 очаквано, 47 преди)

Печалби: Devon Energy (DVN), Oxy (OXY), Toll Brothers (TOL)

сряда

Икономически данни: MBA молби за ипотека, седмица, приключваща на 14 февруари (2,3% преди); Начално жилищно строителство за месец януари (-7% очаквано, +15,8% преди); Разрешения за строеж спрямо предходния месец, януари предварителен (-2,3% очаквано, -0,7% преди); Протокол от заседание на FOMC, заседание на Фед през януари

Печалби: Carvana (CVNA), Cheesecake Factory (CAKE), Etsy (ETSY), Garmin (GRMN), Toast (TOST), Wingstop (WING)

четвъртък

Икономически данни: Първоначални молби за безработица, седмица, приключваща на 15 февруари (213 000 преди); Перспективи за бизнеса на Фед на Филаделфия, февруари (25,4 се очаква, 44,3 преди); Водещ индекс, януари (0% очаквано, -0,1% преди)

Печалби: Alibaba Group (BABA), Walmart (WMT), Block (XYZ), Booking Holdings (BKNG), Rivian (RIVN), Shake Shack (SHAK), Unity (U), Texas Roadhouse (TXRH), Dropbox (DBX)

петък

Икономически данни: S&P Global производство в САЩ, предварителни данни за февруари (51,2 преди); S&P Global US услуги PMI, предварителен февруари (52.9 преди); S&P Global US composite PMI, предварителен февруари (52.7 преди); Настроения на Университета на Мичиган, финал през февруари (68,7 преди)

Печалби: Няма забележителни публикации за печалби.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.