Снимка: iStock

Енергийният сектор често е в немилост сред много инвеститори, но внезапно попада на фокус в определени моменти. Оставени да умрат по време на пандемията, цените на енергията скочиха през 2022 г. след повторното отваряне на пандемията и нахлуването на Русия в Украйна, преди да спаднат, коментират от The Motley Fool.

Сега капацитетът за производство на електроенергия отново е на радарите на инвеститорите, тъй като центровете за данни с изкуствен интелект увеличиха търсенето на електроенергия по начин, невиждан от няколко десетилетия.

Следните две акции ще се възползват значително от тази промяна в перспективите на търсенето, но днес се търгуват на изгодни едноцифрени стойности.

Energy Transfer

Energy Transfer (ET 0,86%) е главно командитно дружество, което притежава над 20 000 мили тръбопроводи за транспортиране на природен газ, течни природни газове, суров нефт и рафинирани продукти, заедно със събиране и преработка на активи в САЩ Географски, Energy Transfer доминира средната индустрия на САЩ в Тексас и крайбрежието на Персийския залив, нагоре през Средния запад до Bakken в Северна Дакота до на запад и до Мичиган на изток.

Доходността от дистрибуцията на Energy Transfer в момента е внушителните 6,6%, но не се заблуждавайте, Energy transfer вече е компания в растеж. Коригираната EBITDA (печалба преди лихви, данъци, обезценка и амортизация) нарасна с 8% през четвъртото тримесечие на 2024 г., а ръководството предвижда още 5% ръст през 2025 г. Но растежът може да се ускори отново през 2026 г. и след това, тъй като ръководството току-що повиши прогнозата си за ориентирани към растеж капиталови разходи до 5 милиарда долара през 2025 г., което е с цели 67% повече от 3 милиарда долара, похарчени през 2024 г. Печалбата от тези проекти ще се появи след тази година.

Това голямо увеличение на капиталовите разходи отразява увеличението на облачните хипермащабери, които обявиха, че поддържат изграждането на своя AI център за данни през следващата година и голяма част от разходите за растеж на Energy Transfer всъщност отиват към същото изграждане.

Всъщност ръководството на Energy Transfer отбеляза, че е получило искания за свързване на своите тръбопроводи за природен газ към 70 нови центъра за данни в 12 щата. По-конкретно, Energy Transfer току-що подписа споразумение с частния оператор на център за данни CloudBurst за доставка на до 450 000 MMBtu/ден природен газ „зад измервателния уред“ – или, заобикаляйки електрическата мрежа – директно до комплекса на центъра за данни на Cloudburst в Сан Маркос, Тексас.

Въпреки огромната си доходност и перспективите за растеж, задвижван от изкуствен интелект, Energy Transfer търгува само за около осем пъти миналогодишния разпределим паричен поток.

Тази комбинация от растеж, високи дивиденти и евтина оценка прави Energy Transfer име, което да се купува сред изграждането на AI център за данни.

TotalEnergies

Френската TotalEnergies (TTE 0,33%) има подобно голямо, географски диверсифицирано и молекулно диверсифицирано портфолио като петролните и газови гиганти в САЩ. Въпреки това Total има и няколко ключови разлики. Първо, TotalEnergies взема част от печалбите си и инвестира в производство и разпределение на електроенергия от възобновяеми източници в по-голяма степен от своите колеги в САЩ. Второ, акциите са много по-евтини и от тези, живеещи в САЩ.

Акциите в момента вървят само около 9 пъти по-високи от печалбите и само 7,6 пъти над очакваните печалби. Това е въпреки, че TotalEnergies има по-нисък ливъридж от повечето петролни и газови компании, с едва 10,9 милиарда долара нетен дълг в допълнение към пазарната си капитализация от 136 милиарда долара.

Total е добре диверсифициран в производството на нефт и газ нагоре по веригата, интегриран износ и внос на втечнен природен газ (LNG), интегрирано производство и разпределение на електроенергия, рафиниране надолу по веригата и търговия с енергия. Общо тези сегменти донесоха 29,9 милиарда долара оперативен паричен поток през 2024 г., от които колосалните 15,7 милиарда долара бяха върнати на акционерите, като 8 милиарда долара отидоха за обратно изкупуване на акции и 7,7 милиарда долара за 5,6% и растящ дивидент на компанията.

Комбинираната възвръщаемост на акционерите възлиза на 11,5% доходност при днешната цена на акциите. И тъй като оценката на Total е толкова ниска, компанията успя да намали броя на акциите си с 5% миналата година, като същевременно все още прави инвестиции и поддържа силен баланс.

Total може да получи голямата си отстъпка от 30-40% спрямо петролните компании в САЩ, защото това е европейска акция, която е обложена с високи данъци и реинвестира във възобновяема енергия, което предизвиква скептицизъм. Но портфолиото на Total обхваща целия свят, включително активи в САЩ, като например частична собственост върху няколко съоръжения за износ на LNG в САЩ. Второ, печалбите на Total се записват след облагане с данъци, така че това не трябва да бъде фактор при оценяването на компанията въз основа на печалбите след облагане с данъци.

И накрая, докато портфолиото от възобновяема енергия и мощност на Total традиционно печели по-ниска възвръщаемост на капитала от петролните и газовите операции, тази възвръщаемост се увеличава. През 2024 г. Total спечели 10% възвръщаемост на капитала, вложен в своето интегрирано енергийно портфолио, в сравнение със 7% през 2021 г. и се доближи до средната стойност за компанията за тийнейджъри.

Така че всъщност няма основателна причина за отстъпката на Total за интегрираните играчи в САЩ, които търгуват с кратни печалби за средни тийнейджъри. Това прави този диверсифициран енергиен гигант друга интелигентна енергийна инвестиция днес.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Петролът се стабилизира

Доларът спадна до ново дъно