Снимка: Istock

Америка обича истории за завръщане. И тъй като търговията с технологии се проваля през 2025 г. - с акциите на Magnificent Seven на червено - Уолстрийт е на лов за джобове на сила.

Докато здравеопазването беше едва положително през 2024 г., секторът има най-добрия си старт на годината от 2013 г. насам и е обвързан за второ място сред възвръщаемостта на сектора с голяма капитализация тази година с ръст от 6%.

„Мисля, че най-доброто хеджиране на технологиите е здравеопазването“, каза съоснователят на DataTrek Никълъс Колас в скорошен епизод на подкаста Stocks in Translation на Yahoo Finance.

„Технологиите и технологиите в здравеопазването наистина откраднаха топката през последните няколко години“, каза той. „[Но] здравеопазването беше смазано миналата година по цял набор от въпроси – политика, както и основи.“

Тод Сон, стратег на ETF в Strategas Asset Management, също коментира здравеопазването в отделен епизод на Stocks in Translation. Той цитира неговата ниска възвръщаемост в сравнение с тази на американския бенчмарк S&P 500 (^GSPC).

„Ефективността на здравеопазването през последните пет години е в долния децил спрямо S&P [500]“, каза Сон, добавяйки: „Това е ужасяващо.“

Мизерната възвръщаемост на здравеопазването от 1% през 2024 г. контрастира ярко със стабилната печалба от 20% на технологиите. Сон подчертава, че след пазарното дъно през октомври 2023 г. здравеопазването е изхвърлило над 10 милиарда долара активи на ETF. Междувременно технологиите спечелиха над 30 милиарда долара.

„Има огромни количества изходящи потоци от ETF за здравеопазване, което ми казва, че инвеститорите са напуснали пространството. Те са го напуснали“, каза Сон. „И така от сантиментална и противоположна гледна точка, харесвам тази идея – особено ако технологиите и тук започнат да се поклащат малко повече“, каза той в знак на признателност към привлекателността на здравеопазването като технологичен хедж.

Подобно на Колас, Сон харесва аспектите на растежа на здравеопазването, които съответстват на традиционните стойностни характеристики на сектора.

Ако възстановяването на здравеопазването има крака, инвеститорите имат много начини да участват, включително биотехнологии, производители на медицинско оборудване и застрахователи. И един основен насрещен вятър - GLP-1 лекарствата за отслабване като Ozempic - може да избледнява като рисков фактор за сектора.

Компаниите за оборудване за здравеопазване претърпяха сериозни удари при първоначалното внедряване на GLP-1, тъй като инвеститорите се ориентираха към по-малко операции и лечения, свързани с теглото. „Тези имена бяха напълно заличени“, каза Сон.

Но вълната се обръща, тъй като инвеститорите осъзнават, че ще отнеме години, докато много от ефектите на GLP-1 надолу по веригата се материализират. „[Негативните] настроения към нещата с GLP-1 се охладиха и започвате да виждате как някои от тези ETF за оборудване наистина се съживяват“, каза Сон.

За инвеститорите, които искат да намокрят краката си извън технологиите, Сон казва, че инвеститорите могат да започнат с широко излагане на здравеопазване. „Ще получите доставчици. Ще получите оборудване и биотехнологии“, каза той. „Мисля, че има добра настройка на данните, за да започнете да добавяте здравеопазване към портфолиото си.“

Колас стигна до подобно заключение и го запази просто: „Мисля, че здравеопазването е наистина привлекателно тук.“

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.