Снимка: Istock

Акциите на Tesla (TSLA) познаваха само една посока през февруари: надолу. Книжата на ръководения от Илън Мъск производител на електромобили спаднаха с още 2% до $321 всяка в предпазарната търговия в сряда, продължавайки впечатляващия спад от скорошния си 52-седмичен връх.

При текущата си предпазарна цена, акциите на Tesla се понижиха с 33%, откакто достигнаха рекорд на 18 декември 2024 г., седмици след победата в деня на изборите за президента Доналд Тръмп - който беше силно подкрепен от Мъск.

Акциите са най-зле представящият се член на внимателно наблюдаваната група от технологичните мегакапиталови компании "Великолепната седморка": Meta (META), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Google Alphabet (GOOG, GOOGL) и Apple (AAPL).

Нетното състояние на Мъск, което е тясно свързано с богатството на Tesla, е намаляло с 54 милиарда долара досега, според данни на Bloomberg. Той все още е най-богатият човек в света с нетна стойност на богатството си от 378 милиарда долара

„Мечките притежават разказа“, каза анализаторът на Wedbush Дан Айвс.

А мечките имат с какво да пируват по отношение на Tesla в момента. Като за начало, цифрите за продажбите на Tesla на важни задгранични пазари станаха меки, за да започнат годината. Показанията предизвикаха някои опасения в кръговете на Tesla, че близостта на Мъск с Тръмп вреди на нейната марка.

Tesla е продала 63 238 автомобила в Китай през януари, според данни, публикувани тази седмица от Китайската асоциация за леки автомобили. Цифрата отбеляза рязък спад от 33% спрямо декември.

В същото време Австралийският съвет за електрически превозни средства съобщи, че общите продажби на Tesla са паднали с 33% на годишна база през януари.

„Ние сме предпазливи относно това, което се случва с производителя на електромобили“, каза анализаторът на Oppenheimer Колин Ръш в Yahoo Finance’s Market Domination.

Междувременно новите тарифи от администрацията на Тръмп ще повишат разходите за Tesla и други автомобилни производители.

В понеделник президентът подписа две изпълнителни заповеди, налагащи допълнителни 25% мита върху стоманата и алуминия. И стоманата, и алуминият са ключови суровини, използвани от Tesla.

Новата търговска война на Тръмп с Китай също не помага – проучване на Nikkei от 2023 г. установи, че 40% от доставчиците на материали, използвани в батериите на Tesla, са китайски компании.

„Промените в правителствените и икономическите политики, стимулите или тарифите също могат да повлияят на нашето производство, продажби, структура на разходите и конкурентната среда“, посочи Tesla в последното си подаване на 10-K.

И накрая, четвъртото тримесечие на Tesla остави много да се желае.

EPS на компанията подмина оценките на анализаторите с един цент. Продажбите на автомобили паднаха с 8% на годишна база заедно с намаленията на цените в гамата автомобили на Tesla.

„Според нас има известна разлика между това, което се случва фундаментално и това, което се случва от гледна точка на настроението“, каза Руш.

Анализаторът на Oppenheimer също е загрижен, че дори с разпродажбите на акциите Tesla остава надценена.

Данните на Yahoo Finance показват, че акциите на Tesla се оценяват при форуърд съотношение цена/печалба от 111 пъти. Форуърдното PE съотношение за S&P 500 е около 22 пъти. Автомобилните конкуренти Ford (F) и GM (GM) се оценяват на PE, кратни съответно на 6 и 4 пъти.

Руш смята, че оценката на Tesla ще бъде "малко предизвикана" през следващите години, освен ако компанията не може да "изпълни редица обещания", които е дала на инвеститори като роботаксита и хуманоиди.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.