Снимка: Istock

Анализатор на Evercore очаква оптимистичен отчет за приходите на Nvidia, по-късно този месец и обяснява защо страховете от DeepSeek изглеждат пресилени.

Nvidia отчита печалби на 26 февруари. Анализаторът на Evercore ISI Марк Липасис пренебрегва притесненията на Уолстрийт относно акциите на Nvidia Corp., тъй като препоръчва закупуването им преди отчета за приходите на компанията.

Акции на Nvidia бяха засегнати през последните седмици от няколко фактора, свързани с DeepSeek, китайският софтуер за изкуствен интелект, който показа, че е възможно да се обучават модели по-евтино, отколкото се смяташе някога. Тези пробиви предизвикаха страхове, че клиентите няма да се нуждаят от толкова много графични процесори на Nvidia надолу по линията или че вместо това ще изберат специфични за приложения интегрални схеми като тези, произведени от Broadcom Inc. и Marvell Technology Inc.

Но след разговор със „старши AI инженери“ в големи доставчици на хипермащабни облаци, Липасис каза, че се чувства добре от позиционирането в Nvidia. Компанията „остава предпочитаната платформа за клиентите на Hyperscalers, [и] устойчивостта на нейната софтуерна екосистема и широчината на нейната общност за разработка я поставят с 5-10 години пред всичко останало на пазара“, пише той.

Освен това примерът с DeepSeek показва, че моделите с големи езици „все още се развиват бързо“ и този фон е добър за Nvidia, според него, тъй като компанията има „гъвкави и програмируеми платформи“. Чиповете на Nvidia могат да се справят както с обучение, така и с изводи, а в свят, в който работата по изводи става все по-важна, Липасис каза, че един експерт прогнозира, че Nvidia ще бъде най-ефективният играч.

След пробива на DeepSeek, инвеститорите изглежда се примиряват с факта, че разработването на AI ще бъде по-евтино, отколкото се смяташе преди. Акциите на Nvidia паднаха с 9% през последните три месеца, докато PHLX Semiconductor Index е загубил 4% през този период.

Част от неотдавнашната слабост също е свързана с опасенията относно нарастването на новия чип Blackwell на Nvidia, каза Липасис, но отбеляза, че търсенето на по-широките предложения на Nvidia все още изпреварва предлагането. „При липса на наличност на B100, сегашното решение [на Nvidia], H100 ще бъде закупено вместо това“, пише Липасис, имайки предвид продуктите съответно от линиите Blackwell и Hopper.

Той откри призив за „тактическо надминаване“ на акциите на Nvidia преди отчета за печалбите на 26 февруари. Очаква се тогава компанията да представи „положителен отчет и перспектива“, според Липасис.

„Смятаме, че най-големият риск за нашия разговор е, че изтласкването на Blackwell може да доведе до въздушен джоб от пратки“, пише той.

Акциите на Nvidia поскъпнаха с почти 3% в понеделник.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.