Снимка: Istock

Акциите приключиха първата седмица на февруари с малка промяна, тъй като инвеститорите усвоиха корпоративните печалби от големите технологични компании, по-горещия от очакваното доклад за работните места през януари и продължаващите актуализации на тарифните политики на президента Тръмп.

За седмицата S&P 500 (^GSPC) беше приблизително стабилен, докато Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average паднаха с около 0,4%.

През следващата седмица инфлацията ще заеме централно място, като индексът на потребителските цени (CPI) ще бъде публикуван в сряда сутринта. Актуализациите за инфлацията на едро и продажбите на дребно също ще бъдат внимателно проследявани.

На корпоративния фронт 78 компании от S&P 500, включително McDonald's (MCD), Coca-Cola (KO), Super Micro Computer (SMCI) и Airbnb (ABNB), са готови да отчетат печалби.

Докладът за работните места през януари, публикуван в петък, показа продължаващи признаци на устойчивост на пазара на труда, тъй като нивото на безработица неочаквано спадна, заплатите нараснаха повече от очакваното, а месечните печалби на работните места през декември бяха преразгледани по-високо, за да се покаже, че пазарът на труда в САЩ е излязъл от 2024 г. на още по-добра основа от докладваното по-рано.

Това накара икономистите да твърдят, че Фед вероятно няма да намали лихвените проценти в скоро време. И ако не друго, това оказва по-голям натиск върху данните за инфлацията, за да покаже охлаждане, преди централната банка да намали разходите по заемите.

„По-новите данни са показателни за пазар на труда, който си е възвърнал основата“, пише старши икономистът на Wells Fargo Сара Хаус в бележка в петък. „Това предполага, че рискът от рязко влошаване на пазара на труда е намалял и в резултат на това FOMC може да изчака да види как се развиват данните за инфлацията през първото тримесечие и разработването на икономическа политика, преди да предприеме по-нататъшни действия относно лихвения процент на федералните фондове.“

Акциите се възстановиха, след като първоначално се понижиха в понеделник, тъй като митата от 25% на президента Тръмп върху Мексико и Канада бяха отложени с поне месец. Но какво точно се случва с митата остава надвиснало върху пазарите, докато инвеститорите обсъждат потенциалното въздействие върху инфлацията и впоследствие върху паричната политика.

В петък Тръмп каза, че ще обяви план за реципрочни мита върху американския внос. Коментарите бяха направени по време на среща с японския премиер Шигеру Ишиба. Тръмп каза, че митата за Япония са вариант.

В изследователска бележка от петък, главният инвестиционен директор на BlackRock Global Fixed Income Рик Ридер каза, че вероятно ще са необходими два слаби доклада за работни места, за да предизвикат дискусия относно възобновяването от Фед на цикъла на намаляване на лихвените проценти. Но той добави, че рисковете, свързани с политиките на Тръмп, включително митата и репресиите срещу имиграцията, объркват перспективите.

„Докато ние и Фед държим очите си фокусирани върху тези отчети за заетостта (и инфлацията), ние също трябва да наблюдаваме отблизо новинарския поток, а след това и отзвука около тези събития, за да добием представа кога Фед и маркет мейкърите могат да се чувстват уверени в лихвените проценти, които се доближават до дългосрочно неутрално ниво“, пише Ридер.

С фокуса на инвеститорите, който сега се е върнал обратно към данните за инфлацията за намеци за намаляване на лихвените проценти, нова актуализация за темпа на повишаване на цените е планирана за публикуване в сряда.

Икономистите на Уолстрийт очакват индексът на потребителските цени за януари да покаже обща инфлация от 2,9% през януари, което е равно на предходния месец. Очаква се цените да се повишат с 0,3% на месечна база, според прогнозите на икономистите, под увеличението от 0,4%, наблюдавано през декември.

На „основна“ база, която изключва цените на храните и енергията, CPI се очаква да се повиши с 3,1% спрямо миналата година през януари, под 3,2%, наблюдавани през декември. Очаква се месечните увеличения на основните цени да достигнат 0,3%, над наблюдаваните 0,2%.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.