Снимка: Istock

Неочаквано голяма група инвеститори на дребно налагат тежестта си на Уолстрийт, държайки настрана момента на купуване, за който по-големите инвеститори жадуват.

Това е според базирания във Флорида тактически стратег на Goldman Sachs, Скот Рубнър, който каза на клиентите в бележка в сряда, че „рекордната армия на дребно... е нова и не беше в моята бинго карта“.

„Има конкуренция за алфа при спад на пазара и цивилните инвеститори натискат институционалните инвеститори, като се има предвид ралито и невъзможността да се пробият по-ниски спот цени на акциите“, каза той. Алфата на спад се отнася до прекомерна възвръщаемост, която може да дойде от голямо оттегляне на акциите. Примери за институционални пари включват взаимни фондове, хедж фондове, банки и пенсионни фондове.

Фурорът около DeepSeek миналата седмица предизвика спад от 1,5% за S&P 500 и спад от 3% за Nasdaq Composite в понеделник, след като тази новина излезе, но данните показват, че инвеститорите на дребно са купили тези отстъпления.

Съобщенията за митата на президента Доналд Тръмп в началото на тази седмица първоначално предизвикаха загуби, но индексите завършиха над най-ниските си нива и трите са нагоре за седмицата и остават положителни за годината.

Рубнер обясни, че техният набор от данни, проследяващ дисбалансите на покупките на дребно – когато повече инвеститори купуват, отколкото продават акции – показва рекорден дисбаланс от $5,03 милиарда на 17 януари. Това е най-големият от 2019 г., когато започнаха да проследяват това и включва периода на COVID.

Вторият най-голям дисбаланс на дребно беше в понеделник, от 4,89 милиарда долара, като петият най-голям в техния набор от данни се случи във вторник, от 4,23 милиарда долара.

Така че фактът, че четири от тях се случиха през последните две седмици, показа, че тези животински духове са живи и здрави за инвеститорите на дребно, които се възползваха от възможността да купуват акции, докато пазарите падаха, дори ако спадовете не бяха масивни.

Рубнер каза, че акциите, които са видяли най-големите дисбаланси между купувачи и продавачи, също са „най-важни за изграждането на индекса“ – Nvidia и Tesla. 

И не само търсенето от инвеститорите на дребно осигурява попътен вятър за акциите, но и масивните корпоративни обратно изкупувания влизат в действие, каза Рубнер. „Изчисляваме, че 60% от компаниите от S&P 500 ще имат отворен прозорец за обратно изкупуване, започващ в петък. Тази динамика на търсенето се активира с пълна сила следващата седмица“, каза той.

Когато компаниите изкупуват обратно собствения си капитал, това повишава търсенето и може да тласне акциите нагоре. И 2025 г. се очертава като година на хитове, казва Рубнер, като корпоративните търговци на Goldman изчисляват, че през 2025 г. компаниите от S&P 500 и Russell 3000 ще изкупи обратно акции на стойност $1,16 трилиона.

Той добави, че с 250 дни на търговия през 2025 г. това означава обратно изкупуване на стойност 4,64 милиарда долара средно на ден.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на международните пазари.