Снимка: Istock

Стратегията за инвестиране „Dogs of the Dow“ (Кучетата на Dow) изглеждаше като куче. Но 2025 г. просто може да отприщи победа.

Стратегията призовава за закупуване на 10-те най-доходни акции в Dow Jones Industrial Average в началото на една година, като ги държи и пренарежда в портфолиото година по-късно. Високата дивидентна доходност може да е знак, че нещо не е наред в компанията. Купуването на кучетата е залог, че нещата ще се подобрят.

Това напоследък не се получава. Кучетата, идентифицирани в края на 2023 г., се представиха по-слабо от Dow с около 14 процентни пункта тази година до 24 декември. Те изостанаха от S&P 500 с около 25 процентни пункта. Проблемът: Списъкът беше пълен с енергийни, потребителски стоки и имена в здравеопазването, докато инвеститорите се фокусираха върху изкуствения интелект и Великолепната седморка.

Всъщност стратегията „Dogs of the Dow“ се представяше по-слабо от Dow и S&P 500 през пет от последните шест години. Но има основание за оптимизъм. Вероятните 2025 Dogs, които ще бъдат фиксирани на 31 декември, се търгуват за средно около 16 пъти повече от очакваните печалби за следващата година, в сравнение с около 22 пъти за S&P 500. Това е подобно на разликата, насочена към 2022 г. когато компаниите в списъка надминаха S&P 500.

Входящите кучета, изброени в таблицата, се изкачиха с около 5% тази година, срещу 14% печалба за Dow и 24% за S&P 500. С малко късмет те скоро могат да имат своя ден.

Коледната седмица изгря с Конгреса, който предотврати затварянето на правителството. Ройтерс съобщи, че Китай планира да издаде облигации за рекордните 411 милиарда долара, за да стимулира потреблението. Доходността на държавните облигации се повиши. Акциите напреднаха тихо, след което паднаха, тъй като доходността на държавните облигации се повиши и Big Tech се разпродадоха в петък. През съкратената от празниците седмица индексът Dow Industrials се повиши с 0,4%, прекъсвайки триседмична серия от загуби, S&P 500 с 0,7%, а Nasdaq Composite с 0,8%.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.