Снимка: iStock

Нито един инвеститор на доходи не купува акции на компания, изплащаща дивиденти, очаквайки, че тя ще спре разпределението си в даден момент. Точно обратното, инвеститорите в дивиденти искат тези изплащания да продължат и да растат възможно най-дълго - за предпочитане завинаги. За съжаление, много компании в даден момент ще трябва да прибегнат до намаляване на дивидентите поради бизнес предизвикателства, коментират от The Motley Fool.

Обаче Visa (V 0,12%) и Novartis (NVS 0,86%) изглежда вероятно ще избегнат това бъдеще и и двете си струва да инвестирате и да ги задържите завинаги.

1. Visa

Visa, водеща компания за платежни мрежи, има отлични резултати от дивиденти. Тя изплаща дивиденти от 2008 г., когато стана публична, и всяка година увеличава изплащанията си.

Visa може да си го позволи: Тя генерира постоянни и нарастващи приходи, печалби и свободен паричен поток. Нейната разплащателна мрежа спомага за улесняването на стотици милиони транзакции с кредитни карти дневно, като компанията взема малка част от всяка. Нейният бизнес също генерира отлични маржове. Брутните печалби на компанията обикновено са около 80%, докато тя обикновено носи около 0,50 долара за всеки долар приходи.

Тази степен на рентабилност е рядкост за толкова голяма компания като Visa, но това не е случайност. Платежната мрежа на Visa вече е въведена. Допълнителните транзакции добавят малко разходи, което води до силни маржове.

Освен това екосистемата на Visa от банки, потребители, които носят кредитни карти, носещи нейното лого, и фирми, които приемат тези карти за плащане, е такава, че става по-ценна с нарастването си, което я прави естествен пример за мрежовия ефект. Visa има малко преки конкуренти, за които да говорим, нито пък компанията позволява нарасналата цифровизация на плащанията да предизвика нейното господство.

Компанията адаптира бизнеса си към променящия се характер на финансовата индустрия. И накрая, все още трябва да има много възможности за растеж, като транзакциите на стойност трилиони долари все още се извършват извън обхвата на видовете, които мрежата на Visa поддържа. Продължаващото изместване на паричните средства и цифровизацията на плащанията ще осигурят мощен дългосрочен попътен вятър за компанията.

Visa е в добра позиция да осигури отлична възвращаемост и постоянен ръст на дивидентите през цялото време.

2. Novartis

Винаги има голямо търсене на жизненоважни фармацевтични продукти от видовете, които Novartis предлага. Тя е в бизнеса с производство на лекарства от дълго време и портфолиото ѝ включва много "блокбастъри" - лекарства, които генерират над 1 милиард долара годишни продажби. Тя рутинно разработва по-нови продукти, за да замени тези, които губят продажби поради изтичане на патентите и конкуренция.

Най-важното за инвеститорите е, че финансовите му резултати като цяло са силни и третото тримесечие се придържа към този модел. Приходите са се увеличили с 9% на годишна база до 12,8 милиарда долара, докато печалбата на акция е нараснала с 18% до 2,06 долара. Нейният свободен паричен поток също се е повишил с 18% до около 6 милиарда долара. Трябва да може да продължи да предоставя подобни резултати за известно време въпреки последните промени в бизнеса си.

Компанията отдели своето звено за генерични и биоподобни лекарства като Sandoz преди малко повече от година и намали своя набор от клинични етапи с 40% през последните години. Това дава на бизнеса по-малко диверсификация. Въпреки това, тя също така не позволява на компанията да разпредели твърде тънко ресурсите си и я позиционира вместо това да се фокусира върху възможности за по-висок растеж.

Дори и след като съкрати своя проект, Novartis все още може да се похвали с няколко десетки програми в процес на разработка. Компанията трябва да може да продължи да печели достатъчно нови регулаторни одобрения и разширяване на етикетите, за да поддържа приходите и печалбите си в правилната посока за дълго време. Novartis също плаща и увеличава дивидентите си от известно време. Поредицата от увеличения на изплащанията на компанията е 27 последователни години - впечатляващ опит.

При текущата цена на акциите Novartis има конкурентна дивидентна доходност от 3,65% - средната доходност на S&P 500 е само 1,32%. Производителят на лекарства се ангажира да възнагради своите акционери по този начин и това няма вероятност да се промени скоро. Novartis е страхотна акция с дивидент, която можете да купите и задържите завинаги.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Американските биткойн ETF-и се насочват към месечен рекорд

Нови рекорди за пазаруване в САЩ