Снимка: iStock

Докато други акции на AI нарастват, IBM предприема бавен и стабилен подход. Готово ли е Big Blue за огромни дългосрочни печалби, докато стратегията ѝ за AI се разгръща?

Технологичният ветеран IBM (IBM -0,83%) хваща попътен вятър днес. Акциите са поскъпнали с повече от 45% през последната година, стимулирани от пазарната лудост за експерти по изкуствен интелект (AI), пишат от The Motley Fool.

Big Blue има няколко катализатора за растеж в джоба си. Достатъчни ли са, за да направят акциите на IBM купувани днес?

Нека да погледнем.

Катализаторите на растежа на IBM

Този опитен технологичен титан не се втурна към настоящия генеративен AI бум. Вместо това IBM отдели известно време, за да създаде устойчив модел на обслужване за големи корпоративни клиенти.

Получената платформа watsonx, стартирана през пролетта на 2023 г., може да се докосне до личните бизнес данни на всеки клиент със стабилна сигурност. Клиентите могат също така да проследят пътя на генерираните отчети и изображения през системата watsonx, което е важно за правилния одит на потоците от данни. Потребителите биха вдигнали рамене и биха се отдалечили от тези функции, но те са това, което вашите корпоративни ИТ мениджъри жадуват.

Само шест тримесечия по-късно IBM създаде книга с поръчки на watsonx на стойност 3 милиарда долара. Това включва скок от 1 милиард долара през третото тримесечие на 2024 г.

Това е много подобен на IBM бъдещ поток от приходи. Само 20% от стойностите на дългосрочните договори за услуги на watsonx досега са били за самия генериращ AI софтуер. Останалите 80% са свързани с консултантски услуги, за да помогнат на клиентите на IBM да се възползват максимално от разходите си за AI.

Това е уникално бизнес предимство. Съперници на AI софтуер като OpenAI и Alphabet (GOOG 0,12%) (GOOGL 0,07%) не могат да се мерят с консултантския опит на Big Blue.

Експлозивният бизнес с watsonx трябва да се превърне във важен двигател на растежа на IBM през годините. Тези поръчки за милиарди долари ще се преобразуват в приходи в отчета за доходите едно годишно или тримесечно плащане наведнъж. Междувременно IBM разполага с множество други бизнес двигатели, готови да работят. Ето как финансовият директор на IBM Джим Кавано очерта възможностите в разговора за приходите за третото тримесечие:

„Ние сме уверени в нашето портфолио и траекторията на растеж, докато се насочваме към 2025 г. предвид ускорението в софтуера, възможностите пред нас в Red Hat, нашия нов мейнфрейм цикъл и свързания хардуерен и софтуерен стек, нашето генеративно позициониране на AI и приноса от придобиванията. "

Бавно и стабилно печели състезанието за AI (но тревожи инвеститорите)

Печалба от 45% за една година е значителен скок, но други специалисти по изкуствен интелект напоследък са видели много по-голяма възвращаемост. Акциите на дизайнера на AI хардуери Nvidia (NVDA -1,15%) са поскъпнали със 184% за 52 седмици. Базираният на изкуствен интелект експерт за анализ на данни Palantir (PLTR 0,47%) скочи с 244% през същия период. И IBM не получи такава любов от Уолстрийт.

Маркет мейкърите могат да бъдат нетърпеливи и IBM не бърза със своята стратегия за изкуствения интелект. Защо трябва, като се имат предвид десетилетията на водещи изследвания и опит в областта на изкуствения интелект? Фокусирането върху генеративния AI е сюжетен обрат, но една IBM трябва да бъде оборудвана, за да се справи. Така че големият AI бизнес ще се появи малко по-късно, докато инвеститорите, развълнувани от ChatGPT и генерираните от AI снимки, тласкат към стратосферата по-ориентирани към потребителите куп акции на AI.

Търпението е добродетел, особено на Уолстрийт. Не може да се каже, че IBM ще настигне Palantir и Nvidia в света през 2025 г., но пътуването започна и трябва да се ускори през следващите няколко години. Дайте известно време на тези резервирани поръчки, за да генерират приходи на базата на пари.

IBM: тих, подценен лидер в бурния AI сектор

Липсата на стремителни действия на фондовия пазар поставя IBM в рядка позиция.

В същото време акциите се търгуват на много достъпни 3,4 пъти продажби и 17 пъти свободни парични потоци. Цената на акциите на Big Blue може да се умножи повече от пет пъти и все още да изглежда достъпна до Palantir.

Palantir може да е закъснял за корекция на цената и че акциите на IBM заслужават по-богата оценка. Накратко, силно се препоръчва да закупите някои акции на IBM, докато акциите са подценени.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Доларът се насочва към най-голямата си седмична загуба от три месеца

Доходността на френския дълг за момент задмина тази на Гърция