Снимка: iStock

През последните 20 години Apple (AAPL -1,41%) е генерирала обща възвръщаемост от 26 720%. Инвеститорите няма да намерят много фирми, които са показали този тип впечатляващо дългосрочно представяне. Това се случи благодарение на силните финансови печалби, тъй като Apple се превърна в едно от най-ценните предприятия в света, пишат от The Motley Fool.

Докато гледаме към бъдещето, може ли закупуването на тези акции от "Великолепната седморка" да ви подготви за цял живот?

Apple беше толкова успешна инвестиция в миналото, защото притежава някои изключителни качества. Инвеститорите трябва да разберат какво прави този бизнес специален.

Като за начало мощната марка на Apple не може да бъде надценена. Благодарение на дългогодишния си фокус върху задоволяването на нуждите на своите клиенти и предлагането на елегантни хардуерни продукти с лесен за използване софтуер, Apple стана любимец сред потребителите. Устройствата на компанията са едни от най-популярните на планетата.

Силата на марката на Apple помогна на компанията да остане невероятно актуална през последните няколко десетилетия. И въпреки че има много конкуренция в различните индустриални вертикали, в които работи бизнесът, бъдете уверени, че ровът на марката на Apple няма да отслабне скоро.

Една силна и диференцирана марка позволи на Apple да разшири своята ценова мощ. Продуктите на компанията колективно носят брутна печалба от 36,3%. Apple може да налага привидно по-високи цени с течение на времето, но все пак да има силно търсене.

Apple печели от лоялността на клиентите поради мощната екосистема, която е създала. Нейният широк набор от софтуер и услуги, които сами по себе си могат да се похвалят със звезден брутен марж от 74%, по същество блокира потребителите и ги обезсърчава да преминат към предложенията на конкурентите.

Разбира се, всеки последовател на тази компания знае колко пари печели. Нетният доход на Apple за фискалната 2024 г. от 93,7 милиарда долара, което възлиза на 24% от приходите, би я поставил приблизително наравно с БВП на страни като Гватемала и България.

Рентабилността на Apple и нетната парична позиция от 50 милиарда долара ѝ позволяват да върне огромни количества капитал на акционерите. През миналата фискална година бизнесът изкупи обратно акции в обращение за 95,9 милиарда долара и изплати 15,2 милиарда долара дивиденти.

Уорън Бъфет, легендарният инвеститор, който управлява Berkshire Hathaway, със сигурност разбира тези благоприятни качества, които Apple притежава. Ето защо той все още има значителен дял в мащабното предприятие за потребителски технологии, дори след като значително намали позицията си през последната година.

Високи очаквания

Благодарение на продължаващото рязко представяне на акциите на Apple, нейните акции не се търгуват точно на убедителна оценка, която крещи „изгодна сделка“. Инвеститорите могат да закупят акциите при съотношение цена/печалба (P/E) от 37. През последното десетилетие акциите са имали средно P/E, кратно на 22.

Високите очаквания не осигуряват благоприятна настройка за бъдещите инвеститори. Този аргумент е подкрепен от факта, че консенсусните оценки на анализаторите на Уолстрийт призовават печалбата на акция да се повиши на годишна база от 10,9% през следващите три години. Тази перспектива не оправдава плащането на текущото съотношение P/E, въпреки че това е една от най-забележителните компании там.

За да могат един бизнес и акции да „осигурят някого за цял живот“, трябва да има шанс да генерира възвръщаемост на инвестициите, надвишаваща по-широкия пазар, измерена от S&P 500 или Nasdaq Composite Index, за много дълъг период. Докато Apple несъмнено е била фантастичен производител на пари в исторически план, вярвам, че бъдещето няма да е толкова добро за акционерите, главно поради огромния си мащаб и скъпата оценка.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Какво очакват инвеститорите от резултатите на Nvidia?

Биткойнът се възстанови от най-голямото си двудневно отстъпление