Снимка: Istock

Печалбите на Nvidia биха могли да въздействат не само на останалите залози за AI полупроводници, ако перспективата е впечатляваща, но и софтуерните акции могат да продължат да блестят, по време на сезонно силно тримесечие.

Макар акциите на полупроводниците да бяха горещи на теория тази година, представянето им напоследък не беше толкова силно.

Индексът на полупроводниците PHLX е спечелил около 2% след изборите, докато iShares Expanded Tech Software Sector ETF е в разгара на рали от седем сесии, което донесе ръст от над 13%. Акциите на чипове също изостанаха от S&P 500 приблизително с 5% печалба през това време.

Може ли отчетът на Nvidia Corp за печалбите в сряда да катализира отново сектора на чиповете? Ако перспективите на компанията са достатъчно силни, това би трябвало да повдигне други имена на чипове, според базирания в Mizuho анализатор Джордан Клайн. Най-малкото може да помогне на залозите с изкуствен интелект като Broadcom Inc., Marvell Technology Inc., Advanced Micro Devices Inc., Micron Technology Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., написа той.

Докладът на Nvidia е „основното фокусно събитие“ за сектора на чиповете, което предстои тази година. Прогнозите от страната на купувача варират от 36 милиарда до 39 милиарда долара, когато се разглеждат перспективите на Nvidia за тримесечието, и Клайн смята, че Nvidia трябва да достигне средната точка на този диапазон или по-висока – „или акциите ще бъдат силно засегнати“.

Междувременно той наблюдава ротацията на инвеститорите в софтуерни имена. Не беше толкова отдавна, когато мениджърите на фондове се притесняваха да не пропуснат, тъй като нямаха достатъчно експозиция към сектора на горещите чипове. Но тъй като софтуерните акции се стремят да наваксват през последните седмици и месеци, този „страх от пропускане“ се прехвърли върху тази част от технологичния пазар.

Клайн пише, че последните резултати от компании като Fortinet насърчават „повече потенциал за преследване на FOMO сред инвеститорите, които отчаяно търсят повече софтуер и алфа потенциал в технологиите, тъй като голяма част от полупроводниците и хардуера изостават и интернет остава много нестабилен“. Този манталитет на „FOMO“ може да помогне да се обяснят драматичните движения нагоре за акции като Shopify Inc., който отчете резултати наскоро, както и това, което той смята за „недостатъчни имена“ като Twilio Inc., нараснал с 38% за две седмици.

А добрата новина за софтуерните инвеститори е, че четвъртото тримесечие е сезонно силно за сектора. Клиентите имат манталитет „използвай го или го загуби“ с бюджети, които „могат да помогнат на търсенето на софтуер и приходите“ до края на четвъртото тримесечие, „създавайки мнение на инвеститора, че приходите и търсенето се ускоряват“, пише Клайн.

Въпреки че смята, че някои софтуерни акции могат да станат „свръхкупени“, той също не прогнозира отдръпване в краткосрочен план.

„Въпреки че софтуерните акции може да се наложи да усвоят част от следизборното рали в краткосрочен план, ние вярваме, че секторът продължава да изглежда привлекателна в края на годината“, добави анализаторът на Evercore ISI Кърк Матерн в бележка през уикенда.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.