Снимка: iStock

Netflix достига нови върхове тази седмица. Хубавите моменти не трябва да свършват,пишат от The Motley Fool.

Netflix (NFLX 1,34%) достигна нов рекорд за всички времена във вторник. Акциите на водещата премиум услуга за стрийминг в света скочиха с 68% през 2024 г. Акциите почти се утроиха от началото на миналата година.

Очевидно инвеститорите не се оплакват. Въпреки това, не е така, сякаш абонатната база или приходите на Netflix са скочили със 178% от началото на 2023 г. Акциите може да изглеждат изпреварващи фундаментите, но нека нулираме стартовата линия. Акциите се повишиха само със 17% от първия път, когато Netflix надхвърли 700 долара преди три ноември. Бизнесът се е подобрил с повече от 17% през последните 36 месеца.

Акцията се движи. Може ли да продължи да се въртят тези барабани през 2025 г.? Нека разгледаме по-отблизо какво трябва да направят акциите на Netflix, за да продължат да достигат нови върхове през следващата година.

Финанси, които си струва да се гледат прекомерно

Силната финансова актуализация от миналия месец доведе до скок на акциите. Приходите са нараснали с 15% до 9,8 милиарда долара през третото тримесечие, подхранвани до голяма степен от 14% увеличение на абонатите. Хората също плащат повече за своите абонаменти, особено на вътрешния пазар, тъй като потребителите в САЩ и Канада плащат средно с 5% повече, отколкото преди година.

Крайният резултат се представи още по-добре. Нарастващите маржове доведоха до скока на оперативния марж и печалбата на акция съответно с 52% и 45%. Това беше здрав удар в двата края на отчета за доходите. Netflix първоначално прогнозираше 14% увеличение на приходите и 33% скок на нетния доход.

Сега Netflix очаква приходите да нараснат с 15% клип за текущото тримесечие, както и за цялата 2024 г. Това следва последователни години на едноцифрени печалби в горната линия, така че ускорението е уместно. Предвижда се забавяне на приходите до между 11% и 13% през 2025 г., но това е само част от историята. Netflix вижда своя оперативен марж да се увеличи леко през 2025 г., така че рентабилността трябва да продължи да изпреварва двуцифрения скок на растеж на приходите.

Да останеш една крачка напред

Netflix може да не изглежда евтино. Търгува се за 35 пъти над целевата печалба на анализаторите за следващата година. Но да видим как ще се развият нещата. В началото на миналата година бихте могли да купите Netflix само за 12 пъти най-новите прогнози за приходите за 2025 г., но по това време професионалистите на Уолстрийт смятаха, че стрийминг лидерът ще печели много по-малко.

Много интересни неща се случват в Netflix. Изминаха две години, откакто обяви по-евтин план, поддържан от реклами. Първоначалните резултати бяха обнадеждаващи. Закъсалите зрители получиха намаление на цената. Рекламодателите имат начин да достигнат до аудитория, която не са могли да достигнат преди. Това беше печеливша инициатива, като Netflix излезе от нея с най-широката усмивка.

Хората биха ли избрали реклами, за да спестят няколко долара на месец? Случва се в изненадващи суми. Ейми Райнхард, ръководител на рекламата в Netflix, публикува окуражаващо съобщение за пресата тази седмица. В страните, където Netflix предлага опцията, поддържана от реклами, половината от новите регистрации отиват с по-евтиното ниво. Впечатляващите 70 милиона от 283 милиона платени членства на Netflix сега са на планове, поддържани от реклами. Това е голям скок за формат, който стартира само преди две години.

По-нова инициатива разбива споделянето на пароли. Netflix започна да прави това миналата година на избрани пазари. Ако имате приятел или член на семейството, който стриймва акаунта ви извън дома ви, Netflix сега иска 8 повече долара, за да добави отдалечения зрител. Случайно ли е, че бизнесът на Netflix започна да се развива - и с по-голяма рентабилност - след въвеждането на ниво, поддържано от реклами, и репресии за споделяне на пароли?

Едно нещо, което ще бъде различно през следващата година е, че Netflix вече няма да отчита тримесечни номера на абонатите. Инвеститорите няма да знаят броя на абонатите или средния приход на членство. Това не е червен флаг. Моделът се променя с нови нива и стратегии за монетизация в 190 различни страни. Преценете Netflix по ръста на приходите и печалбите, точно както бихте направили с повечето инвестиции.

Netflix вероятно няма да се утрои през следващите две години, но това не означава, че не може да победи пазара отново през 2025 г. Тя все още е една от най-добрата в акциите на услугите за стрийминг. Има почти звезден рекорд на еволюция и саморазрушаване. Не се залага срещу такива компании.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Уолстрийт остава предпазлив относно ръста на акциите на Tesla

Следващото устройство на Apple ще е умно устройство за дома!